โซลาน่าเผชิญช่วงปรับฐาน: ความกดดันในการขายเพิ่มขึ้นและแนวรับ $75 ถูกท้าทาย

Solana (SOL) ได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐานหลังจากล้มเหลวในการรักษาการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ แตะจุดสูงสุดใกล้ 88 ดอลลาร์ในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ก่อนที่จะตกอยู่ในสถานะขาลงที่มั่นคง ราคาของ SOL ก็ลดลงเกือบ 10% โดยแรงขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

แม้ว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันจะไม่แสดงสัญญาณของการกลับตัวโดยสิ้นเชิง แต่ข้อมูลทางเทคนิคและ on-chain บ่งชี้ว่าการปรับฐานนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการมีส่วนร่วมในตลาดที่อ่อนแอ ด้วยผู้ค้าระยะสั้นที่เพิ่มกิจกรรม Solana จึงพึ่งพาการซื้อที่แนวรับ $75 เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่ลึกขึ้น คําถามคือการไหลเข้าของเงินทุนเก็งกําไรซึ่งมักจะถอนออกอย่างรวดเร็วจะเพียงพอที่จะปกป้องระดับการสนับสนุนที่สําคัญนี้หรือไม่

## Hidden Bearish Divergence และกระแสเงินสดแลกเปลี่ยนทําให้เกิดการปรับฐาน

สัญญาณเตือนแรกปรากฏบนกราฟ 12 ชั่วโมง เพียงไม่กี่ช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา

ระหว่างวันที่ 6 ถึง 8 กุมภาพันธ์ Solana สร้างจุดสูงสุดที่ต่ํากว่าใกล้ระดับ 88 ดอลลาร์ ในขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ทําจุดสูงสุดที่สูงขึ้น RSI เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดโมเมนตัมโดยการติดตามกําลังซื้อและขายในตลาด เมื่อราคาทําจุดสูงสุดที่ต่ํากว่าในขณะที่ RSI ทําจุดสูงสุดที่สูงขึ้น แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของขาลงที่ซ่อนอยู่ ซึ่งเป็นสัญญาณของโมเมนตัมที่อ่อนแอลงแม้ว่าราคาจะดูคงที่ก็ตาม

Hidden Bearish Divergence ของ Solana | Solana : TradingView ทันทีที่ความแตกต่างนี้ปรากฏขึ้น ราคา SOL จะเริ่มย้อนกลับ

แรงขายเพิ่มขึ้นเมื่อกระแสเงินสดในตลาดแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ดัชนีการเปลี่ยนแปลงตําแหน่งสุทธิของการแลกเปลี่ยน ซึ่งติดตามว่าโทเค็นถูกย้ายขึ้นหรือออกจากการแลกเปลี่ยนภายใน 30 วัน ได้บันทึกการเปลี่ยนแปลงที่ทําเครื่องหมายไว้ เมื่อดัชนีเปลี่ยนเป็นบวก แสดงว่าจํานวนโทเค็นที่ส่งไปยังการแลกเปลี่ยนเพื่อขายกําลังเพิ่มขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ดัชนีบันทึกกระแสเงินสดสุทธิติดลบประมาณ −538,878 SOL ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ภายในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ดัชนีกลับตัว โดยมีกระแสเงินสดสุทธิเป็นบวกประมาณ +245,691 SOL ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการขาย

กระแสเงินสด Exchange ของ Solana | Solana ที่มา: Glassnode การเปลี่ยนแปลงนี้ทําให้ Solana ร่วงลงมากกว่า 4% ในวันที่ผ่านมา และยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 8 กุมภาพันธ์ การรวมกันของปัจจัยทางเทคนิคที่ลดลงและจํานวนโทเค็นที่ฝากในการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วช่วยเร่งการปรับฐาน

## ผู้ซื้อระยะสั้นดูดซับอุปทานแต่ขาดความมั่นคง

แม้จะมีกระแสเงินสดเข้าสู่การแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนบางคนก็เลือกที่จะขาย อย่างไรก็ตาม กลุ่มนักลงทุนที่เข้าร่วมในช่วงเวลานี้กําลังสร้างความกังวล

ข้อมูลจากดัชนี HODL Waves แสดงให้เห็นว่าเปอร์เซ็นต์ของโทเค็นที่ถือโดยนักลงทุนระยะสั้น (จากหนึ่งวันถึงหนึ่งสัปดาห์) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่คือกลุ่มนักลงทุนที่มีการเก็งกําไรสูง ซึ่งมักจะเข้าร่วมในตลาดในช่วงการปรับฐานและถอยกลับอย่างรวดเร็วเมื่อได้ผลตอบแทนที่คาดหวัง ดัชนี HODL Waves วิเคราะห์กระเป๋าเงินตามระยะเวลาที่ถือครองสินทรัพย์ ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุน

ตั้งแต่วันที่ 8 กุมภาพันธ์ การถือครองของนักลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้นจากประมาณ 5.39% เป็น 6.81% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมเก็งกําไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ผู้ซื้อที่มีศักยภาพที่มีความเสี่ยง ที่มา: Glassnode อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์ได้พิสูจน์แล้วว่านักลงทุนกลุ่มนี้มักไม่สามารถให้การสนับสนุนราคาที่ยั่งยืนได้ ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 27 มกราคม เมื่อ SOL ซื้อขายใกล้ $127 นักลงทุนระยะสั้นควบคุมอุปทานประมาณ 5.26% แต่เพียงไม่กี่วันต่อมา ภายในวันที่ 30 มกราคม อัตราลดลงเหลือ 4.31% เนื่องจากการเทขาย ซึ่งทําให้ราคาลดลงประมาณ 8% ปัจจุบันรูปแบบพฤติกรรมเดียวกันกําลังแสดงสัญญาณของการทําซ้ํา

NUPL ระยะสั้น | NUPL ที่มา: Glassnode โดยสรุป Solana กําลังเผชิญกับช่วงเวลาการปรับฐานที่เห็นได้ชัด ซึ่งได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมที่อ่อนแอลงและแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นจากการไหลเข้าของเงินทุนเข้าสู่การแลกเปลี่ยน ในฉากหลังนี้ การป้องกันระดับแนวรับ $75 จะเป็นปัจจัยในการตัดสินใจว่า Solana จะสามารถรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวได้หรือไม่ หรือจะดิ่งลงต่อไป

ครู