Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังเป็น “เกราะป้องกัน” ต่อคลื่นภาวะเงินฝืดที่เกิดจากการเร่งตัวของเทคโนโลยีอย่างก้าวกระโดด — ตามความเห็นของซีอีโอ ARK Invest, แคธี่ วูด
ในการสนทนากับแอนโทนี่ พอมพลิอาโน ในงาน Bitcoin Investor Week ที่นิวยอร์ก คุณวูดเห็นว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิมยังไม่พร้อมสำหรับ “ช็อกด้านผลผลิต” ที่จะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งจะถูกผลักดันโดยปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ และเทคโนโลยีที่เติบโตในรูปแบบเลขชี้กำลัง ตามความเห็นของเธอ คลื่นนี้อาจทำให้ราคาสินค้าลดลงอย่างรวดเร็ว ทำลายแบบแผนธุรกิจเดิม ๆ และสร้างสถานะ “ภาวะเงินฝืดวุ่นวาย”
วูดประเมินว่าระบบเศรษฐกิจที่คุ้นเคยกับอัตราเงินเฟ้อ 2–3% จะประสบความยากลำบากในการปรับตัว ดังนั้น ธุรกิจและองค์กรต่าง ๆ จำเป็นต้องรับเทคโนโลยีใหม่อย่างรวดเร็วมากกว่าที่คาดหวัง เพื่อไม่ให้ตกเทรนด์
ตามความเห็นของเธอ ภาวะเงินฝืดในรอบถัดไปไม่ได้เกิดจากภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ แต่เกิดจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มผลผลิตอย่างมาก เธออ้างข้อมูลว่าค่าฝึกอบรมโมเดล AI ลดลงประมาณ 75% ต่อปี ในขณะที่ต้นทุนการสร้างผลตอบสนองของ AI หรือ “การคำนวณ” อาจลดลงสูงสุดถึง 98% ต่อปี ซึ่งช่วยให้ธุรกิจเพิ่มผลผลิตด้วยการใช้ทรัพยากรน้อยลง ส่งผลกดดันให้ราคาสินค้าลดลงในวงกว้าง
วูดยังเชื่อว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) อาจประเมินแนวโน้มนี้ผิดพลาด เนื่องจากพึ่งพาข้อมูลในอดีตมากเกินไป เธอกล่าวว่าหน่วยงานนี้อาจตอบสนองช้าเกินไป และจะดำเนินการเมื่อตลาดได้รับความเสียหายอย่างรุนแรงแล้ว
ในบริบทที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมอยู่ในภาวะนิ่งเฉย บทบาทของ Bitcoin จึงโดดเด่นมากขึ้น วูดเน้นว่า Bitcoin สามารถเป็นทั้งเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและต่อต้านภาวะเงินฝืดได้ เธอเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นในวงกว้าง โดยแสดงให้เห็นจากผลการดำเนินงานที่อ่อนแอของกลุ่มหุ้นซอฟต์แวร์บริการ (SaaS) และความเสี่ยงของพันธมิตรที่เพิ่มขึ้นในด้านทุนส่วนตัวและสินเชื่อส่วนตัว — ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ Bitcoin ไม่เผชิญ
ตามแนวคิดของเธอ Bitcoin ให้ระบบทางเลือกที่ไม่ต้องพึ่งพาความเชื่อมั่นในตัวกลาง และมีความเสี่ยงน้อยกว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อสถาบันกลางและโมเดลเดิม ๆ ต้องเผชิญแรงกดดัน โครงสร้างแบบกระจายศูนย์และจำนวนเหรียญที่จำกัดของ Bitcoin จึงกลายเป็นข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์
วูดยังเห็นว่าความเรียบง่ายในการออกแบบของ Bitcoin ตรงข้ามกับโครงสร้างการเงินแบบชั้นและซับซ้อนในปัจจุบัน ซึ่งอาจถูกบีบให้มีอัตรากำไรลดลงและทำให้โมเดลการเติบโตบนหนี้สินอ่อนแอลงในสภาพแวดล้อมภาวะเงินฝืด
เธอประเมินว่าสถานการณ์ในปัจจุบันแตกต่างจากฟองสบู่วงการเทคโนโลยีและโทรคมนาคมในอดีต ที่เงินทุนไหลเข้าเทคโนโลยีล่วงหน้าเกินไป ในขณะที่ตอนนี้ เทคโนโลยีพร้อมแล้วและก้าวเข้าสู่ช่วงของการใช้งานจริง
พอร์ตโฟลิโอของ ARK Invest ได้เน้นการบูรณาการของเทคโนโลยีที่ก้าวล้ำ รวมถึงบล็อกเชน บริษัทก็ยังเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Coinbase และ Robinhood รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ
แม้ตลาดจะยังผันผวน วูดเชื่อว่า Bitcoin และการลงทุนที่มุ่งเน้นนวัตกรรมเทคโนโลยีจะได้รับประโยชน์เมื่อเรื่องราวด้านมหภาคเปลี่ยนจากภาวะเงินเฟ้อเป็นภาวะเงินฝืดที่อิงกับการเติบโตของผลผลิต เธอเชื่อว่ากระแสการเปลี่ยนแปลงนี้ในที่สุดจะพิสูจน์ให้เห็นถึงคุณค่าที่แท้จริงของมัน
