- Grayscale ยื่นเอกสารเพื่อเปลี่ยนกองทุน Aave ของตนเป็นกองทุน ETF ที่จดทะเบียนใน NYSE Arca ภายใต้สัญลักษณ์ GAVE.
- ETF ที่เสนอจะถือโทเค็น AAVE โดยตรงและเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 2.5%.
- Grayscale เข้าร่วมกับ Bitwise ในการแข่งขันเพื่อเปิดตัว ETF Aave ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาเป็นรายแรก.
Grayscale ได้ยื่นเอกสารเพื่อเปลี่ยนกองทุน Aave ของตนเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งเป็นสัญญาณของความสนใจจากสถาบันในคริปโตเคอเรนซีรองลงมา ผู้จัดการสินทรัพย์คริปโตได้ยื่นแบบฟอร์ม S-1 ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพื่อขออนุมัติเปลี่ยนชื่อผลิตภัณฑ์เป็น Grayscale Aave Trust ETF
บริษัทวางแผนที่จะจดทะเบียน ETF นี้ใน NYSE Arca ภายใต้สัญลักษณ์ “GAVE” โดย Grayscale จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 2.5% จากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งชำระเป็นโทเค็น AAVE Coinbase จะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลและนายหน้าหลักสำหรับกองทุนที่เสนอ
การยื่นเอกสารนี้สะท้อนให้เห็นถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์การลงทุนในเหรียญรอง (altcoin) ขณะนี้ Grayscale ตั้งเป้าที่จะให้การเข้าถึงโดยตรงต่อ Aave ซึ่งเป็นโปรโตคอลการกู้ยืมแบบกระจายศูนย์ชั้นนำ
ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นแม้ในสภาวะตลาดที่ผันผวนกว้าง นักลงทุนได้ลดความสนใจในโทเค็นเชิงเก็งกำไรในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เอกสารของ Grayscale ชี้ให้เห็นว่ายังคงมีมูลค่าในระยะยาวในด้าน DeFi
ความเป็นผู้นำของ Aave ใน DeFi กระตุ้นความสนใจ
Aave เป็นโปรโตคอลการกู้ยืมแบบกระจายศูนย์ที่มีมูลค่ารวมที่ล็อคไว้มากที่สุด ตามข้อมูลจาก DefiLlama แพลตฟอร์มนี้ถือครองมากกว่า 27 พันล้านดอลลาร์ในหลายบล็อกเชน ผู้ใช้สามารถให้ยืมและกู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมรับผลตอบแทน และโทเค็น AAVE ก็สนับสนุนการ staking และการกำกับดูแล
ปัจจุบันโทเค็นนี้ซื้อขายใกล้ 126 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่เกือบ 662 ดอลลาร์ที่แตะในเดือนพฤษภาคม 2021 แม้จะลดลงอย่างมาก แต่ผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงเชื่อในคุณค่าระยะยาวของมัน การเสนอของ Grayscale จะถือครองโทเค็น AAVE โดยตรง แทนที่จะใช้การเปิดเผยผ่านอนุพันธ์ โครงสร้างนี้สะท้อนถึงความพยายามก่อนหน้านี้ในการเปลี่ยนกองทุนเป็น ETF รวมถึงกรณีของกองทุน Bitcoin ที่เป็นจุดเปลี่ยนที่เปิดประตูให้กับ ETF สกุลเงินดิจิทัลแบบ spot ในสหรัฐอเมริกา
Bitwise เข้าร่วมการแข่งขันแล้ว
Grayscale เข้าร่วมกับ Bitwise ในการขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับ ETF Aave ที่แยกต่างหาก Bitwise ยื่นเอกสารในเดือนธันวาคมสำหรับ AAVE Strategy ETF พร้อมกับข้อเสนอที่เกี่ยวข้องกับ Uniswap และ Zcash
โครงสร้างของ Bitwise มีความแตกต่างเล็กน้อย แผนกองทุนที่เสนอจะถือครองสินทรัพย์ในโทเค็น AAVE สูงสุดถึง 60% และอย่างน้อย 40% ในหลักทรัพย์ รวมถึง ETF ที่มีการเปิดเผยต่อ Aave ในทางตรงกันข้าม Grayscale ตั้งใจที่จะถือครองโทเค็นโดยตรง
การแข่งขันนี้สะท้อนความต้องการของสถาบันในผลิตภัณฑ์คริปโตเชิงโครงสร้างมากขึ้น SEC ยังไม่ได้อนุมัติ ETF Aave ที่จดทะเบียนในสหรัฐ แต่ตลาดต่างประเทศมีการนำเสนอผลิตภัณฑ์คล้ายกันแล้ว ในยุโรป 21Shares และ Global X ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน Aave ซึ่งให้การเปิดเผยที่ได้รับการควบคุมต่อผู้ลงทุน
หากได้รับการอนุมัติ ETF ของ Grayscale จะเป็นหนึ่งในยานพาหนะการลงทุนในสหรัฐที่ให้การเข้าถึง Aave โดยตรงผ่านบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม
ผลกระทบตลาดและมุมมองนักลงทุน
ETF ในเหรียญรองเปิดโอกาสให้แก่นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยที่ชื่นชอบผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุมมากกว่าการถือครองโทเค็นโดยตรง การอนุมัติ ETF Aave อาจช่วยเพิ่มสภาพคล่องและการค้นหาราคา
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ SEC ยังคงพิจารณาใบสมัคร ETF คริปโตหลายรายการ การอนุมัติอาจเป็นสัญญาณของการยอมรับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับ DeFi ในตลาดสหรัฐมากขึ้น
ในขณะนี้ เอกสารของ Grayscale ย้ำให้เห็นแนวโน้มที่ชัดเจน: ผู้เล่นสถาบันยังคงสร้างโครงสร้างพื้นฐานรอบ DeFi แม้ในช่วงตลาดตกต่ำ
