แผนกลยุทธ์ที่จะเปลี่ยนหนี้แปลงสภาพมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์เป็นทุนในระยะเวลา 3-6 ปี ขณะที่ถือครอง Bitcoin จำนวน 714,644 BTC มูลค่ากว่า 49 พันล้านดอลลาร์
ไมเคิล เซย์เลอร์ ได้วางแผนระยะหลายปีเพื่อเปลี่ยนหนี้พันธบัตรแปลงสภาพมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ของกลยุทธ์ให้เป็นทุน ขณะที่บริษัทยังคงขยายตำแหน่งคลัง Bitcoin ของตนต่อไป แม้ในช่วงความผันผวนของตลาดล่าสุด
เซย์เลอร์เปิดเผยแผน 3-6 ปีเพื่อแปลงหนี้แปลงสภาพเป็นทุน
ผู้ก่อตั้งกลยุทธ์ ไมเคิล เซย์เลอร์ กล่าวว่า บริษัทมีแผนที่จะเปลี่ยนหนี้แปลงสภาพเป็นทุนในช่วงสามถึงหกปีข้างหน้า
ปัจจุบันบริษัทมีภาระหนี้พันธบัตรประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ แผนนี้จะเปลี่ยนพันธบัตรเหล่านั้นเป็นหุ้นแทนการชำระคืนเป็นเงินสด
แผนของเราคือการแปลงหนี้แปลงสภาพเป็นทุนในช่วง 3–6 ปีข้างหน้า https://t.co/yRsCuCRNHl
— ไมเคิล เซย์เลอร์ (@saylor) 15 กุมภาพันธ์ 2026
การแปลงหนี้แปลงสภาพเป็นทุนหมายความว่าผู้ถือพันธบัตรจะได้รับหุ้นแทนบันทึกหนี้ของตน
สิ่งนี้จะลดภาระหนี้สินในงบดุลและลดแรงกดดันในการชำระคืน อย่างไรก็ตาม การออกหุ้นใหม่อาจทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมถูกลดสัดส่วน
บริษัทระบุบนแพลตฟอร์มโซเชียล X ว่า สามารถรับมือกับการลดลงของราคาบิทคอยน์อย่างมากได้
“กลยุทธ์สามารถรับมือกับการลดลงของราคาบิทคอยน์เหลือ 8,000 ดอลลาร์ และยังคงมีสินทรัพย์เพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินของเราเต็มจำนวน” บริษัทกล่าว เซย์เลอร์ได้ตอบสนองต่อคำแถลงนั้นอย่างเปิดเผย
สำรอง Bitcoin และการรองรับความเสี่ยงด้านลบ
กลยุทธ์ถือครอง Bitcoin ประมาณ 714,644 BTC มูลค่าประมาณ 49 พันล้านดอลลาร์ตามราคาตลาดปัจจุบัน บริษัทได้สร้างสำรอง Bitcoin ของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่ง
การถือครองของบริษัทเกินมูลค่าหนี้แปลงสภาพที่คงค้างอยู่เป็นอย่างมาก
ตามข้อมูลของบริษัท Bitcoin จะต้องลดลงประมาณ 88% เพื่อให้มูลค่าของสำรองเท่ากับหนี้สิน
แม้ในสถานการณ์นั้น บริษัทยังคงยืนยันว่าสามารถครอบคลุมภาระผูกพันได้เต็มจำนวน คำกล่าวนี้อิงจากระดับสำรองในปัจจุบัน
ราคาซื้อเฉลี่ยของ Bitcoin ของกลยุทธ์อยู่ที่ประมาณ 76,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ
ในขณะที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ 68,400 ดอลลาร์ บริษัทอยู่ที่ขาดทุนประมาณ 10% จากตำแหน่งรวม ราคาที่ผันผวนยังคงเป็นปัจจัยในผลการดำเนินงานระยะสั้น
อ่านเพิ่มเติม: ไมเคิล เซย์เลอร์ ท้าทายความสูญเสียของ Bitcoin สัญญาว่ากลยุทธ์จะยังคงซื้ออย่างต่อเนื่อง
ผลการดำเนินงานของหุ้นและการสะสมต่อเนื่อง
หุ้นกลยุทธ์เพิ่งปรับตัวขึ้น 8.8% ปิดที่ 133.88 ดอลลาร์ในสิ้นสัปดาห์ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจาก Bitcoin ฟื้นตัวเล็กน้อยไปที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์ แต่การฟื้นตัวนั้นก็ลดลงเมื่อ Bitcoin กลับไปอยู่ในช่วงสูง 68,000 ดอลลาร์
แม้จะมีกำไรล่าสุด หุ้นกลยุทธ์ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดกลางเดือนกรกฎาคมที่ 456 ดอลลาร์ประมาณ 70%
การลดลงนี้สะท้อนถึงแนวโน้มอ่อนแอของ Bitcoin ซึ่งลดลงประมาณ 50% จากจุดสูงสุดในต้นเดือนตุลาคม สภาพตลาดยังคงไม่เสถียร
เซย์เลอร์ส่งสัญญาณการซื้อ Bitcoin อีกครั้งโดยแชร์แผนภูมิการสะสมของบริษัทบน X
โพสต์เช่นนี้มักจะเป็นสัญญาณก่อนการเข้าซื้อใหม่ หากเป็นจริง การซื้อครั้งต่อไปจะเป็นการสะสม Bitcoin ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 12 โดยบริษัท
