- ขาดทุนที่รับรู้ของ Bitcoin เกินกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ต่อวันเป็นเวลาห้าทั้งสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของปีนี้
- อัตราส่วน put/call ของ S&P 500 แตะที่ 1.38 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่วันปลดปล่อย สัญญาณอาจเกิดวิกฤตตลาด
- ตลาดทั่วโลกสูญเสียมูลค่า 12 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม ขณะที่ทองคำร่วงลง 13% และเงินร่วง 37% ท่ามกลางการไหลออกของสภาพคล่อง
ตลาด Bitcoin กำลังเลือดไหล ขาดทุนที่รับรู้รายวันเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนต่างยอมแพ้
การปรับฐานยังคงบีบผู้เทรดที่วางตำแหน่งไม่ดี ในขณะเดียวกัน รูปแบบอันตรายกำลังเกิดขึ้นในตลาดแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดวิกฤตใหญ่ขึ้น
นักลงทุน Bitcoin ยอมแพ้หลังจากขาดทุนหลายสัปดาห์
ตลาดคริปโตเผชิญแรงขายอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 20 มกราคม นักวิเคราะห์ Darkfost รายงานว่าขาดทุนที่รับรู้ตอนนี้ครองกิจกรรมการเทรด นักลงทุนยอมแพ้เมื่อแนวโน้มขาลงดำเนินต่อไป
🔴 ตั้งแต่วันที่ 20 มกราคม ตลาดถูกครองโดยขาดทุนที่รับรู้ โดยนักลงทุนหลายรายยอมแพ้และล้มเลิกเมื่อการปรับฐานดำเนินต่อไป
เพื่อกรองเสียงรบกวน ข้อมูลนี้แสดงเป็นค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยังต้องได้รับการตีความด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากเราสามารถสังเกตได้… pic.twitter.com/7YjqyTsvZg
— Darkfost (@Darkfost_Coc) 15 กุมภาพันธ์ 2026
ระหว่างวันที่ 5 ถึง 11 กุมภาพันธ์ ตัวเลขกลายเป็นน่ากลัว ค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ของขาดทุนที่รับรู้เกิน 2 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน ตัวเลขเหล่านี้เป็นระดับสูงสุดของปีนี้
ข้อมูลแสดงค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์เพื่อกรองเสียงรบกวนจากธุรกรรมการรวม UTXO
Darkfost ระบุว่า Fidelity Investments เพิ่งย้าย BTC จำนวนมาก กิจกรรมนี้เพิ่มความซับซ้อนให้กับข้อมูล อย่างไรก็ตาม แนวโน้มชัดเจน มือที่อ่อนแอออกจากตำแหน่ง นักลงทุนที่วางตำแหน่งไม่ดีรู้สึกเจ็บปวด
Bitcoin ยังคงรักษาเสถียรภาพในระดับค่อนข้างคงที่ แม้จะมีการอพยพของทุนก็ตาม สินทรัพย์นี้แสดงความแข็งแกร่งแม้ในขณะที่เงินทุนไหลออก
อัตราส่วน put/call ของ S&P 500 กระพริบสัญญาณเตือนสีแดง
รูปแบบที่น่ากลัวกำลังปรากฏในตลาดหุ้น นักวิเคราะห์ Leshka.eth เตือนว่า S&P 500 เผชิญอันตรายใกล้เข้ามา อัตราส่วน put/call พุ่งแตะ 1.38 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่วันปลดปล่อย
ประวัติแสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้นต่อไป ทุกครั้งที่อัตราส่วนขึ้นเหนือ 1.1 หรือ 1.2 S&P จะร่วงหนัก ในเดือนมกราคม 2024 อัตราส่วนอยู่ที่ 1.2 แล้วร่วงลงตามมา เมษายน 2024 ก็เช่นกันที่ 1.2 แล้วร่วงอีก สิงหาคม 2024 แตะ 1.1 ก่อนจะร่วงลง และเมษายน 2025 ก็แตะ 1.1 แล้วร่วงอีก
รูปแบบนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า เมื่ออัตราส่วน put/call พุ่งขึ้น ผู้คนจะซื้อ put มากกว่าคอล ตัวแทนขายที่ขาย put เหล่านั้นต้องทำการป้องกันความเสี่ยงโดยขายสัญญา S&P ออกไป พวกเขาขายฟิวเจอร์สและ ETF เพื่อสมดุลพอร์ต
สิ่งนี้สร้างวงจรย้อนกลับ ยิ่งซื้อ put มากเท่าไร ตัวแทนขายก็ขาย S&P มากขึ้นเท่านั้น ดัชนีจะสูญเสียแนวรับและเริ่มร่วง ตอนนี้อัตราส่วนอยู่ในระดับสุดขีด ขณะที่กราฟ S&P ดูเหมือนทุกอย่างปกติ
ตลาดจะพังในสัปดาห์หน้า
รูปแบบนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และไม่มีใครสนใจ
ดูประวัติ S&P 500 กับอัตราส่วน put/call
ทุกครั้งที่ P/C พุ่งเหนือ 1.1-1.2 → S&P ร่วงหนัก
ม.ค. 2024 → P/C Ratio: 1.2 → ร่วง
เม.ย. 2024 → P/C Ratio: 1.2 → ร่วง
ส.ค. 2024 → P/C… pic.twitter.com/eNgLMls0i2
— Leshka.eth ⛩ (@leshka_eth) 16 กุมภาพันธ์ 2026
แรงกดดันทางเศรษฐกิจทั่วตลาดเพิ่มขึ้น
แรงกดดันเพิ่มเติมกำลังสะสม Kevin Warsh ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟด ผู้เสนอชื่อหวังจะลดขนาดงบดุลของเฟดที่มีมูลค่า 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ สภาพคล่องที่ลดลงมักจะทำให้ราคาสินทรัพย์โดยรวมลดลง
ตลาดทั่วโลกสูญเสียมูลค่า 12 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมเท่านั้น ทองคำร่วงลง 13% จากจุดสูงสุดล่าสุด เงินก็ร่วง 37% การแพร่ระบาดนี้กำลังลามไปนอกสินค้าโภคภัณฑ์เข้าสู่หุ้น
ฤดูรายได้เปิดเผยรอยร้าวในผลประกอบการของบริษัทต่างๆ บริษัทต่างๆ ขาดเป้าหมาย ขณะที่ราคาหุ้นยังสูงเกินสมควร อัตราส่วน PE ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่เศรษฐกิจชะลอตัวกำลังมา
สองสถานการณ์ชี้ให้เห็นปัญหาในอนาคต
Leshka.eth สรุปได้ว่ามีสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ ซึ่งทั้งคู่ไม่ดีสำหรับผู้ซื้อ
ถ้าอัตราส่วนยังคงสูงอยู่ ความกดดันขายจะดำเนินต่อไปใน S&P ตัวแทนขายยังคงเทขายเพื่อป้องกันความเสี่ยง ดัชนีค่อยๆ เลือดไหล
ถ้า S&P เริ่มร่วงลง การทำ hedge จะเข้มข้นขึ้น สิ่งนี้สร้างวงจรย้อนกลับลงไปอีก การขายมากขึ้นก็ทำให้ hedge มากขึ้น ซึ่งก็ทำให้ขายมากขึ้นอีก
ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว การตั้งค่าดังกล่าวส่งเสียงเตือนอันตราย เมื่อทุกคนซื้อประกันความเสี่ยงอย่างรุนแรงเช่นนี้ วิกฤติมักจะตามมา สภาพเศรษฐกิจแย่ลงในขณะที่สภาพคล่องไหลออกจากระบบ
S&P จะร่วงหนักหรือผู้ขาย hedge เจ็บตัว ก็เป็นผลลัพธ์ที่ไม่ดีทั้งคู่ ตลาดกำลังส่งสัญญาณเตือนที่น้อยคนนักจะสังเกตเห็น
ความเสถียรของ Bitcoin ในช่วงขาดทุนรายวันกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงความเหนื่อยล้าของนักลงทุน ตลาดแบบดั้งเดิมอยู่บนขอบเหวด้วยอัตราส่วน put/call ที่สุดขีด ส่วนประกอบต่างๆ พร้อมสำหรับการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในสินทรัพย์ทุกประเภท
