ความเชื่อมั่นต่ำ จุดอ่อนของความต้องการ และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคทำให้ Bitcoin ถูกจำกัดไม่ให้เกิน $70K ตามที่ Wintermute กล่าว
Bitcoin ยังคงซื้อขายต่ำกว่า $70,000 เนื่องจากนักลงทุนกำลังมองหาแนวทางชัดเจนหลังจากคลื่นการชำระบัญชีครั้งใหญ่เมื่อสองสัปดาห์ก่อน การเคลื่อนไหวของราคาเริ่มไม่เสถียร โดยการเทรดอนาคตเป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนมากกว่าการซื้อจริงในตลาด spot
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดได้เพิ่มความไม่แน่นอนโดยการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ในรายงานใหม่ Wintermute กล่าวว่าความเชื่อมั่นต่ำและราคายังคงเปราะบาง แม้ว่าระดับแนวรับสำคัญจะยังคงอยู่
การฟื้นตัวชั่วคราวค่อยๆ จางหายไป ขณะที่ Bitcoin พยายามสร้างโมเมนตัมเหนือ $68K
ในขณะที่เขียนอยู่ สินทรัพย์แรกเกิดนี้อยู่ใกล้ $68,300 หลังจากความพยายามล้มเหลวหลายครั้งในการกลับคืนสู่ระดับ $70K นอกจากนี้ ส่วนแบ่ง BTC ยังคงต่ำกว่า 60% ตำแหน่งหลังการชำระบัญชีมีน้ำหนักเบาลง แต่ปริมาณ spot ยังคงเงียบสนิท กิจกรรมในอนุพันธ์เป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวระยะสั้น
ความผันผวนอย่างรุนแรงในทั้งสองทิศทางสะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่ขาดคำสั่งซื้อเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง โดยไม่มีการซื้อ spot อย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวจึงไม่สามารถยืนหยัดได้ และการถอยกลับก็ลึกขึ้นอย่างรวดเร็ว
ข้อมูลการจ้างงานเดือนมกราคมที่แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์และอัตราการว่างงานที่ลดลงเหลือ 4.3% ได้สร้างความรู้สึกเชิงบวกในตลาดในสัปดาห์นั้น หลังจากรายงานอัตราผลตอบแทนพันธบัตรร่วงลง ทำให้ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลง ETF Bitcoin spot ก็มีการไหลออกจำนวนมาก เนื่องจากนักลงทุนลดความเสี่ยง
อารมณ์เปลี่ยนไปไม่กี่วันต่อมา เมื่อดัชนี CPI เดือนมกราคมออกมาที่ 2.4% ต่อปี ลดลงจาก 2.7% การชะลอตัวของเงินเฟ้อจุดประกายการฟื้นตัวที่ต่อเนื่องไปจนวันเสาร์ วันอาทิตย์ก็มีการถอยกลับเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม กระแสเงินไหลออกจาก ETF ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งจำกัดความเชื่อมั่นในรอบการฟื้นตัวนี้
นอกเหนือจากคริปโต ตลาดเริ่มหมุนเวียนเงินออกจากหุ้นเทคโนโลยีและ AI ไปยังหุ้นกลุ่มวัฏจักรและมูลค่า สินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น อุตสาหกรรม และเคมีภัณฑ์ ได้รับความสนใจใหม่อีกครั้ง
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและอัปเดตผลิตภัณฑ์ของ Anthropic สำหรับปีงบประมาณ 2025 รวมถึง Opus 4.6 อย่างไรก็ตาม Wintermute กล่าวว่าการหมุนเวียนนี้ได้เริ่มต้นมานานหลายเดือนแล้ว
คริปโตเผชิญความร้อนแรงเมื่อผู้ลงทุนเปลี่ยนจากเทคโนโลยีไปยังสินทรัพย์แข็ง
หุ้นเทคโนโลยีกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีราคาสูงขึ้นในช่วงฤดูรายงานผลประกอบการ และบางผลลัพธ์ก็ไม่สนับสนุนการฟื้นตัวในช่วงแรก นักลงทุนชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความเหนื่อยล้าจากผลประกอบการเป็นเหตุผลในการทำกำไรและปรับสมดุลพอร์ต
_แหล่งภาพ: _Wintermute
คำถามเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งกว่านี้กำลังคุกคามสินทรัพย์เสี่ยง ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับนวัตกรรม AI กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อจำกัดที่ต่ำลงเพิ่มความเสี่ยงของการรบกวนในโมเดลซอฟต์แวร์ที่มีอยู่แล้ว ส่วนต่างความเสี่ยงบนสินทรัพย์เติบโตได้สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนประเมินความสามารถในการป้องกันระยะยาวใหม่
ทองคำและโลหะมีค่าได้ปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้จากความกังวลเรื่องการลดค่าของดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดความร้อนแรงเกินไปและต่อมาก็ปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ความต้องการในสินทรัพย์แข็งยังคงเป็นส่วนหนึ่งของการปรับสมดุลพอร์ตโดยรวม คริปโต ซึ่งอยู่ในกลุ่มความเสี่ยงสูงของการเปิดรับการเติบโต มักจะรู้สึกกดดันเมื่อเงินทุนไหลออกจากการเทรดตามโมเมนตัม
Bitcoin อยู่ในช่วงจำกัดแนวโน้มลง, Wintermute กล่าว
Wintermute เตือนให้ระวังอย่าเรียกการเปลี่ยนแปลงระบอบอย่างถาวร การซื้อในช่วงราคาต่ำในเทคโนโลยีได้กำหนดตลาดมานานสองปี กระแสที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวสามารถกลับมาได้อย่างรวดเร็วหากข้อมูลทางเศรษฐกิจดีขึ้น การเสนอซื้อใหม่เพื่อการเติบโตน่าจะสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัล
ทางเทคนิค Bitcoin พบแนวรับใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ โดยระดับนี้เคยเป็นจุดต่ำสุดของตลาดหมี การรักษาเหนือระดับนี้ช่วยลดความเสี่ยงของความเสียหายเชิงโครงสร้างที่รุนแรงลงได้ อย่างไรก็ตาม การถูกปฏิเสธซ้ำใกล้ $70,000 ยังคงทำให้แนวโน้มระยะสั้นเอียงลง
_แหล่งภาพ: _Wintermute
“ตำแหน่งการถือครองเบาบาง ความเชื่อมั่นไม่มี และจนกว่าจะมีความชัดเจนทางเศรษฐกิจมหภาค ทุกการฟื้นตัวจะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการลดความเสี่ยงมากกว่าการไล่ตามโมเมนตัม” Wintermute เขียนไว้
Bitcoin อาจยังคงเคลื่อนไหวในช่วงแคบๆ ในสัปดาห์ข้างหน้า โดยความผันผวนยังคงสูง และตลาดอนุพันธ์เป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา สัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้ออาจเปลี่ยนความคาดหวังได้ Wintermute จึงแนะนำให้นักลงทุนรอคอยอย่างใจเย็นจนกว่าจะมีความชัดเจนในอนาคต
ตามรายงานของบริษัท การฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ยังคงเป็นไปได้ แต่การบรรลุเป้าหมายอาจเป็นเรื่องยาก เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายได้หมดความอดทนต่อความไม่แน่นอนแล้ว
