คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Board) ได้เสนอร่างกฎอย่างเป็นทางการเพื่อบรรจุการยกเลิก "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" เป็นปัจจัยในการกำกับดูแลธนาคาร โดยเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะเป็นเวลา 60 วัน การเสนอร่างนี้ ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2026 มีเป้าหมายเพื่อห้ามไม่ให้ผู้ตรวจสอบลงโทษสถาบันการเงินสำหรับการให้บริการแก่ธุรกิจที่ถูกกฎหมายแต่ไม่เป็นที่นิยม รวมถึงบริษัทคริปโตเคอร์เรนซีอย่างถาวร
การออกกฎนี้มุ่งเปลี่ยนจากมาตรฐานที่ผู้กำกับดูแลอธิบายว่าเป็นมาตรฐานเชิงอัตวิสัย ไปสู่การเน้นความเสี่ยงทางการเงินที่สามารถวัดได้ ซึ่งเป็นการตอบสนองต่อความกังวลในอุตสาหกรรมและการเมืองในระยะยาวเกี่ยวกับข้อกล่าวหาเรื่อง "การปิดบัญชีธนาคาร" (debanking) ที่เชื่อมโยงกับ Operation Choke Point 2.0
ร่างกฎนี้จะห้ามไม่ให้ Federal Reserve ส่งเสริมหรือบังคับให้สถาบันที่อยู่ในการกำกับดูแลปฏิเสธบริการโดยอ้างอิงถึงกิจกรรมที่ได้รับการคุ้มครองตามรัฐธรรมนูญหรือเกี่ยวข้องกับธุรกิจที่ถูกกฎหมายแต่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงด้านชื่อเสียง โดยความคิดเห็นต่อร่างกฎนี้ต้องส่งภายใน 60 วันนับจากการเผยแพร่ใน Federal Register หลังจากนั้นธนาคารกลางจะพิจารณาข้อเสนอแนะก่อนออกกฎสุดท้าย
การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเน้นมาตรฐานเชิงอัตวิสัยในกระบวนการตรวจสอบธนาคาร
ข้อเสนอของ Fed เป็นก้าวที่ผูกมัดที่สุดในกระบวนการลดทอนกฎระเบียบที่เริ่มต้นเมื่อปีที่ผ่านมา ในปี 2025 ธนาคารกลางประกาศว่าจะไม่พิจารณา "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" ในการตรวจสอบ แต่จะเน้นความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญ เช่น ความเสี่ยงด้านเครดิต สภาพคล่อง และตลาด
รองประธานคณะกรรมการธนาคารกลาง Michelle Bowman กล่าวว่า มาตรฐานความเสี่ยงด้านชื่อเสียงที่มีความคลุมเครือและเชิงอัตวิสัยนั้น ทำให้เกิดความแปรปรวนในการกำกับดูแลโดยไม่จำเป็น "เราได้ยินกรณีที่น่ากังวลเกี่ยวกับการปิดบัญชีธนาคาร—ที่ผู้ตรวจสอบใช้ความกังวลด้านชื่อเสียงเป็นข้ออ้างกดดันสถาบันการเงินให้ปิดบัญชีลูกค้าด้วยเหตุผลทางการเมือง ความเชื่อทางศาสนา หรือการมีส่วนร่วมในธุรกิจที่ถูกกฎหมายแต่ไม่เป็นที่นิยม" Bowman กล่าวในแถลงการณ์ประกอบร่างกฎ เธอย้ำว่าการเลือกปฏิบัติบนพื้นฐานนี้เป็นการผิดกฎหมายและไม่มีบทบาทในกรอบการกำกับดูแลของ Federal Reserve
การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับการดำเนินการของหน่วยงานธนาคารกลางอื่น ๆ ก่อนหน้านี้ สำนักงานผู้ควบคุมดูแลธนาคาร (OCC) ได้ลบความเสี่ยงด้านชื่อเสียงออกจากแนวทางการกำกับดูแล และได้ดำเนินการกฎระเบียบอย่างเป็นทางการร่วมกับ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) เพื่อยุติการใช้แนวทางนี้ในระบบธนาคาร
นักการเมืองและผู้นำอุตสาหกรรมสนับสนุนการบรรจุข้อกฎหมาย
ข้อเสนอนี้ได้รับการชื่นชมทันทีจากนักการเมืองที่เคยวิจารณ์การใช้ความเสี่ยงด้านชื่อเสียงเป็นเครื่องมือในการกดดันทางกฎระเบียบแบบไม่เป็นทางการ ส.ว. Cynthia Lummis (R-WY) ซึ่งเคยเน้นเอกสารของ Federal Reserve ที่แสดงให้เห็นว่ามีการใช้ความเสี่ยงด้านชื่อเสียงกับบริษัทคริปโต ยินดีต่อการออกกฎนี้ "ไม่ใช่หน้าที่ของ Fed ที่จะเป็นทั้งผู้พิพากษาและลูกขุนสำหรับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลในระบบธนาคาร" Lummis โพสต์บนโซเชียลมีเดีย "ดีใจที่ได้เห็นก้าวสำคัญนี้เพื่อยกเลิก 'ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง' จากนโยบายของ Fed และทำให้ Operation Chokepoint 2.0 เป็นอดีต เพื่อให้สหรัฐอเมริกากลายเป็นศูนย์กลางสินทรัพย์ดิจิทัลของโลก"
นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมมองว่าข้อเสนอนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามสร้างกฎที่ชัดเจนและคาดการณ์ได้สำหรับการเข้าถึงบริการธนาคาร อเล็กซ์ ธอร์น หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital กล่าวว่า การพัฒนานี้เป็นการดำเนินต่อเนื่องของ "Chokepoint 2.0 rollback" Operation Chokepoint 2.0 เป็นคำที่ใช้โดยอุตสาหกรรมคริปโตเพื่ออธิบายความพยายามร่วมกันในช่วงรัฐบาลก่อนหน้านี้ในการกดดันธนาคารให้ตัดความสัมพันธ์กับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล
ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายเรียกร้องกฎหมายเพื่อความชัดเจนในระยะยาว
แม้จะยินดีต่อข้อเสนอด้านกฎระเบียบ แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายเตือนว่าการออกกฎโดยฝ่ายบริหารเพียงอย่างเดียวอาจไม่ให้ความแน่นอนในระยะยาว Sudhakar Lakshmanaraja ผู้ก่อตั้งกลุ่มนโยบาย Web3 Digital South Trust ชี้ให้เห็นว่าความกดดันเชิงอัตวิสัยในการกำกับดูแลไม่ใช่อุปสรรคเดียวที่ทำให้การเข้าถึงธนาคารคริปโตเป็นไปไม่ได้ "ธนาคารไม่เพียงกังวลเกี่ยวกับ AML และความผันผวนเท่านั้น แต่เพราะระบบชำระเงินคริปโตและ stablecoins อาจท้าทายเศรษฐศาสตร์หลักของธนาคาร เช่น เงินฝากและการชำระเงิน" เขากล่าว
Lakshmanaraja เรียกร้องให้สภาคองเกรสแก้ไขความไม่แน่นอนที่เหลืออยู่ผ่านกฎหมาย โดยเฉพาะกฎหมายที่ชัดเจนเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดคริปโตและกฎหมาย stablecoin เช่น CLARITY Act และ GENIUS Act เพื่อให้ธุรกิจที่ถูกกฎหมายได้รับกฎเกณฑ์การเข้าถึงธนาคารที่คาดการณ์ได้ แทนที่จะถูกควบคุมโดย "สัญญาณการกำกับดูแลตามดุลยพินิจ" กฎหมาย GENIUS ซึ่งจะกำหนดแนวทางระดับชาติสำหรับการออก stablecoin สำหรับการชำระเงิน ได้อยู่ในระหว่างการดำเนินการกฎระเบียบที่ FDIC ซึ่งได้ขยายระยะเวลาแสดงความคิดเห็นสำหรับกฎบังคับใช้จนถึงพฤษภาคม 2026
บริบททางกฎหมายและการเมืองเป็นแรงผลักดันให้เกิดการออกกฎ
ข้อเสนอของ Fed เกิดขึ้นท่ามกลางคดีความและการตรวจสอบทางการเมืองเกี่ยวกับการปิดบัญชีธนาคาร ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังดำเนินคดีฟ้องร้อง JPMorgan Chase มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ โดยอ้างว่าธนาคารปิดบัญชีของเขาอย่างผิดกฎหมายหลังเหตุการณ์โจมตี Capitol เมื่อวันที่ 6 มกราคม 2021 ตามเอกสารศาลล่าสุด อดีตผู้บริหาร JPMorgan ยอมรับว่าธนาคารปิดบัญชีของทรัมป์หลังเหตุการณ์วันนั้น
เมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ทรัมป์ลงนามในคำสั่งผู้บริหารให้หน่วยงานธนาคารของรัฐบาลกลางดำเนินนโยบายป้องกัน "การปิดบัญชีธนาคารโดยมีแรงจูงใจทางการเมืองหรือผิดกฎหมาย" โดยทำเนียบขาวระบุว่ารัฐบาลได้ "ยุติ Operation Chokepoint 2.0 อย่างสิ้นเชิง" ช่วงต้นเดือนนี้ FDIC ได้ตกลงยุติคดี FOIA ที่ Coinbase เป็นผู้ดำเนินการ โดยยอมจ่ายค่าทนายความ 188,440 ดอลลาร์ หลังจากศาลพบว่า หน่วยงานละเมิด FOIA โดยการปิดกั้นเอกสาร "จดหมายหยุดชะงัก" ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตจำนวนมาก ซึ่งเป็นเอกสารที่แสดงให้เห็นว่าธนาคารถูกกดดันให้จำกัดกิจกรรมคริปโตในยุคของ Biden
คำถามที่พบบ่อย
Operation Chokepoint 2.0 คืออะไร?
Operation Chokepoint 2.0 เป็นคำที่ใช้โดยผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมคริปโตและนักการเมืองบางกลุ่มเพื่ออธิบายความกดดันเชิงไม่เป็นทางการจากหน่วยงานธนาคารกลางในสหรัฐฯ ในช่วงรัฐบาล Biden ที่สนับสนุนให้ธนาคารตัดความสัมพันธ์กับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล นักวิจารณ์อ้างว่าหน่วยงานใช้แนวทางความเสี่ยงด้านชื่อเสียงเป็นข้ออ้างในการปิดบัญชีธุรกิจคริปโตที่ถูกกฎหมาย
ข้อเสนอนี้ของ Fed จะยุติการปิดบัญชีคริปโตอย่างสมบูรณ์หรือไม่?
ร่างกฎนี้ยกเลิก "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" เป็นปัจจัยในการกำกับดูแล หมายความว่าผู้ตรวจสอบไม่สามารถลงโทษธนาคารเพียงเพราะให้บริการแก่บริษัทคริปโตโดยอ้างความเสี่ยงด้านชื่อเสียงได้อีกต่อไป อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงต้องดำเนินการประเมินความเสี่ยงตามข้อกำหนด AML และพิจารณาความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญ เช่น ความเสี่ยงด้านเครดิต สภาพคล่อง และตลาด รวมถึงต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงินและรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย (SARs) ตามกฎหมาย
