ตลาดหลักทรัพย์บราซิล B3 กำลังเปิดตัว “สัญญาเหตุการณ์ (Event Contracts)” จำนวนหกสัญญาในวันนี้ โดยรวมถึงตราสารที่เชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ด้วย ตลาดพยากรณ์แห่งแรกที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยรัฐบาลกลางของประเทศนี้ เกิดขึ้นในเวลาอีกสามวันหลังจากสภากำกับนโยบายการเงินแห่งชาติ (National Monetary Council) ห้ามอนุพันธ์ที่อิงกับเหตุการณ์กีฬา การเมือง และความบันเทิง ขณะที่ยังคงไว้โดยชัดแจ้งสำหรับหมวดสินทรัพย์ทางการเงินที่สัญญาของ B3 อยู่ภายใต้
ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways):
- B3 เปิดตัว Event Contracts จำนวนหกสัญญาในวันที่ 27 เมษายน โดยมีบิตคอยน์อยู่ในบรรดาสามสินทรัพย์อ้างอิง
- มติ CMN ฉบับที่ 5,298 ห้ามอนุพันธ์สำหรับการทำนายผลการแข่งขันกีฬาและการเมือง เริ่มตั้งแต่วันที่ 4 พฤษภาคม
- ANATEL ได้บล็อกแพลตฟอร์มตลาดทำนาย (prediction market) จำนวน 28 แพลตฟอร์ม รวมถึง Polymarket และ Kalshi
บราซิลวางเส้นแบ่งด้านกำกับดูแลระหว่างอนุพันธ์ที่อิง “สินทรัพย์” กับ “เหตุการณ์”
Event Contracts ทั้งหกของ B3 เชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของสปอตและมินิฟิวเจอร์สในดัชนี Ibovespa รวมถึงเงินเรียลของบราซิลและบิตคอยน์ โดยราคาถูกจำกัดไว้ที่ 100 Brazilian reais (ประมาณ $19) และมีการชำระบัญชีเป็นเงินสดเท่านั้น สัญญาอาศัยโครงสร้างเชิงกลไกชุดเดียวกับที่ผู้ให้บริการตลาดทำนายจากสหรัฐฯ อย่าง Kalshi และ Polymarket ใช้ และได้รับอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของบราซิล Comissão de Valores Mobiliários (CVM) สัญญาเหล่านี้จำกัดเฉพาะผู้ลงทุนมืออาชีพที่มีสินทรัพย์อย่างน้อย 10 ล้านเรียล (ประมาณ $1.9 ล้าน) หรือถือใบรับรองทางเทคนิคของ CVM
การเปิดตัวนี้เกิดขึ้นในเวลาอีกสามวันหลังจาก Conselho Monetário Nacional (CMN) หน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินชั้นนำของบราซิล ได้เผยแพร่มติ CMN ฉบับที่ 5,298 ในวันที่ 24 เมษายน มติดังกล่าวห้ามอนุพันธ์ที่อิงกับเหตุการณ์กีฬาแบบออฟไลน์ เกมออนไลน์ และเหตุการณ์ทางการเมือง การเลือกตั้ง สังคม วัฒนธรรม หรือความบันเทิง ขณะเดียวกันก็ยังคงไว้สำหรับอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับตัวแปรด้านเศรษฐกิจและการเงิน กฎดังกล่าวมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 4 พฤษภาคม โดยการบังคับใช้และการกำกับดูแลเพิ่มเติมจะถูกมอบหมายให้กับ CVM
ในการแถลงข่าวในวันเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Dario Durigan และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงกิจการเรือนพลเรือน Miriam Belchior เปิดเผยว่า หน่วยงานโทรคมนาคมแห่งชาติของบราซิล (ANATEL) ได้บล็อกการเข้าถึงแพลตฟอร์มตลาดทำนายจำนวน 28 แพลตฟอร์มที่ดำเนินการโดยไม่ได้รับอนุญาต โดยหัวหน้าสำนักรางวัลและการเดิมพัน (SPA) Régis Dudena ยืนยันว่าจะมีการบล็อกเพิ่มเติมตามมา สำหรับแพลตฟอร์มใดๆ ที่อยู่นอกเหนือขอบเขตที่ CMN อนุญาต
มติดังกล่าวอ้างถึงกรอบการกำกับดูแลการพนันกีฬาในระดับรัฐบาลกลางของบราซิลโดยชัดเจน ว่าเป็นฐานทางกฎหมายในการแยก “การพนันแบบอัตราคงที่ (fixed-odds betting)” ที่ได้รับอนุญาต ออกจากอนุพันธ์ที่อิงเหตุการณ์ Instituto Brasileiro de Jogo Responsável ซึ่งเป็นสมาคมการค้าของอุตสาหกรรมสำหรับผู้ให้บริการที่ได้รับใบอนุญาตในบราซิล ได้รับรองมติดังกล่าวในวันเดียวกัน โดยวางกรอบว่าเพื่อป้องกัน “การฉวยโอกาสด้านกฎระเบียบ (regulatory arbitrage)” ของแพลตฟอร์มต่างชาติที่พยายามดำเนินงานเป็นตราสารทางการเงิน แทนที่จะเป็นผู้ให้บริการการพนันที่ได้รับใบอนุญาต
ก่อตั้งในปี 2017 จากการควบรวม BM&FBovespa และ Cetip, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) คือเป็นตลาดหลักทรัพย์หลักของบราซิล และเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกา B3 มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์อยู่แล้ว ซึ่งเปิดตัวในเดือนเมษายน 2024 ควบคู่ไปกับอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับหุ้น สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และอัตราดอกเบี้ย
การเปิดตัวครั้งนี้เป็นตลาดทำนายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยรัฐบาลกลางแห่งแรกในบราซิล ตามกรอบการนำเสนอของบริษัทเอง และเกิดขึ้นอย่างพอดีกับด้านที่ถูกต้องของเส้นแบ่งใหม่พอดีที่ว่านี้ แหล่งที่มาของ TK เกี่ยวกับสิ่งนี้ ตามที่ Luiz Masagão รองประธานบริหารฝ่ายผลิตภัณฑ์และลูกค้าของ B3 กล่าว สัญญาเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นในการทำให้ตลาดอนุพันธ์ของประเทศทันสมัย โดยที่ B3 มีการนำเสนอเครื่องมือที่เชื่อมโยงกับการตัดสินใจของธนาคารกลางในเขตอำนาจศาลอื่นอยู่แล้ว
ตลาดแลกเปลี่ยนได้เปิดเผยแผนแยกต่างหากในการเปิดตัวแพลตฟอร์มโทเคไนเซชันและสเตเบิลคอยน์ก่อนสิ้นปี Bloomberg รายงานก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ การเปิดตัวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางกระแสตลาดบูมของตลาดทำนายทั่วโลก โดย Kalshi ได้เข้าสู่บราซิลในเดือนมกราคมผ่านความร่วมมือกับโบรกเกอร์ XP International ขณะที่ Polymarket, Kalshi และแพลตฟอร์มต่างประเทศอีก 26 แห่งถูกบล็อกในระดับเครือข่ายแล้ว B3 จึงเข้าสู่ตลาดในประเทศที่รัฐบาลได้เคลียร์ไว้ให้แทน มีปริมาณมูลค่าอ้างอิง (notional volume) หลายหมื่นล้านที่กำลังรอให้คว้าโอกาสนี้
