สรุปโดยย่อ
- ผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีการไหลเข้า 1.06 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันของการเติบโต ขณะที่นักลงทุนเพิ่มการจัดสรรในคริปโตท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
- นักลงทุนในสหรัฐอเมริกาเป็นสัดส่วน 96% ของการไหลเข้าโดยรวม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความโดดเด่นของตลาด ETF ในอเมริกา
- Bitcoin ครองส่วนประมาณสามในสี่ของการไหลเข้า ขณะที่ Ethereum ได้รับความต้องการอย่างแข็งแกร่งหลังจากมีการเปิดตัว ETF staking ใหม่ในสหรัฐอเมริกา
ผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลดึงดูดการไหลเข้า 1.06 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันของการเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการจัดสรรในคริปโตท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ตามรายงานจากบริษัทจัดการสินทรัพย์ CoinShares ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์
การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันหันมาใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาที่มีความเครียดระดับโลก โดย Bitcoin ได้รับประโยชน์จากบทบาทที่ถือว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงในเชิงมหภาค
"ความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรงได้เสริมสร้างความน่าเชื่อถือของสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะ Bitcoin ให้เป็นที่หลบภัยในระดับเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น" James Butterfill หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares เขียนไว้
ตั้งแต่เริ่มวิกฤติ Iran มูลค่าทรัพย์สินภายใต้การบริหารในผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนในสินทรัพย์ดิจิทัล (ETPs) เพิ่มขึ้น 9.4% เป็น 140 พันล้านดอลลาร์ รายงานระบุ
Bitcoin ดึงดูดเงินทุนใหม่ 793 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 75% ของการไหลเข้าโดยรวม ตัวเลขล่าสุดนี้ทำให้ยอดรวมสามสัปดาห์อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดช่องว่างกับช่วงห้าสัปดาห์ก่อนหน้าที่มีการไหลออก 3 พันล้านดอลลาร์
สหรัฐอเมริกาเป็นผู้นำในการไหลเข้าในครั้งนี้ คิดเป็น 96% ของการไหลเข้าในระดับโลก เนื่องจากนักลงทุนสถาบันยังคงเข้าถึงตลาดผ่าน ETF สปอตในสหรัฐเป็นหลัก
แคนาดาและสวิตเซอร์แลนด์ตามมาด้วยการไหลเข้า 19.4 ล้านดอลลาร์และ 10.4 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ฮ่องกงบันทึกการไหลเข้า 23.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดรวมรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 ขณะที่เยอรมนีมีการไหลออก 17.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการถอนเงินรายสัปดาห์แรกของปี
Ethereum บันทึกการไหลเข้า 315 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดไหลเข้าในปีนี้ใกล้เป็นศูนย์ กำไรส่วนหนึ่งมาจากการเปิดตัว ETF ที่เน้น staking ใหม่ในสหรัฐอเมริกา ในทางตรงกันข้าม XRP ประสบกับการไหลออกติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง รวม 76 ล้านดอลลาร์
"การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเกิน 1 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ชี้ให้เห็นถึงสิ่งที่เป็นโครงสร้าง ไม่ใช่เพียงวัฏจักร" Samuel Harcourt นักวิจัยหลักจาก Sonic Labs ซึ่งเป็นผู้พัฒนา Layer-1 ของ EVM กล่าวกับ Decrypt เขาเสริมว่าทุน "กำลังปรับตำแหน่งอย่างเงียบ ๆ" ขณะที่การใช้จ่ายทางทหารเพิ่มขึ้นและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมรับภาระจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง
“การกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ” ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
George Papp หัวหน้าฝ่ายสภาพคล่องของ Altura DeFi กล่าวว่า ช่วงเวลาที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์มักกระตุ้นให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์นอกระบบการเงินแบบดั้งเดิม
"การไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักจัดสรรในระดับสถาบันมองสินทรัพย์ดิจิทัลน้อยลงในฐานะการเก็งกำไร และมากขึ้นเป็นการกระจายความเสี่ยงในช่วงความไม่แน่นอนทั่วโลก" Papp กล่าวกับ Decrypt
เขาเสริมว่าสหรัฐอเมริกายังคงเป็นผู้นำในการไหลเข้า เนื่องจากผลิตภัณฑ์ ETF สปอตกลายเป็นช่องทางหลักสำหรับการเปิดรับในระดับสถาบัน
"เมื่อความอยากเสี่ยงกลับมา หรือเรื่องราวเชิงมหภาคเปลี่ยนแปลง ทุนแรกที่จะแสดงออกคือผ่านช่องทาง ETF เหล่านี้" Papp กล่าว
นักวิเคราะห์กล่าวว่าการฟื้นตัวของความต้องการใน crypto ETF สะท้อนความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ การประเมินมูลค่าหลังจากภาวะขาลงยาวนาน และความคืบหน้าด้านกฎระเบียบใน sector นี้
Nick Motz ซีอีโอของ ORQO Group และหัวหน้าฝ่ายลงทุนของ Soil ซึ่งเป็นโปรโตคอลให้กู้ยืม เคยบอกกับ Decrypt ว่าความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านได้กระตุ้นให้นักลงทุนพิจารณาการสร้างพอร์ตโฟลิโอใหม่
“สินทรัพย์ดิจิทัลกลับมาอยู่ในบทสนทนาอย่างเป็นธรรมชาติในฐานะที่เป็นที่เก็บมูลค่าโดยไม่ใช่ของอธิปไตย” Motz กล่าว
ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ระยะสั้นก็มีการไหลเข้า 8.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงมีความเห็นแตกต่างกันในระยะสั้นของสินทรัพย์นี้
บนตลาดทำนาย Myriad ซึ่งเป็นเจ้าของโดยบริษัทแม่ของ Decrypt Dastan ผู้ใช้ได้เปลี่ยนมามองบวกต่อแนวโน้มของ Bitcoin โดยให้โอกาส 60% ที่คริปโตเคอเรนซีนี้จะขึ้นไปแตะ 84,000 ดอลลาร์ แทนที่จะเป็น 55,000 ดอลลาร์ — เพิ่มขึ้นจาก 50% เมื่อวานนี้
Harcourt โต้แย้งว่าการไหลเข้าใน Bitcoin ระยะสั้นสะท้อนถึง “การแบ่งขั้วที่ดีต่อสุขภาพ” โดย “นักหมีจับตามองแรงกดดันทางมหภาคและความเสี่ยงด้านเวลา” ขณะที่ “นักกระทิง” ยังคง “ยึดติดกับเรื่องราวความต้องการเชิงโครงสร้าง”
Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 73,900 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.3% ในวันตามข้อมูลจาก CoinGecko โดยแตะจุดสูงสุดในวันอยู่ที่ 74,387 ดอลลาร์ สินทรัพย์ดิจิทัลนี้ยังคงลดลงเกือบ 42% จากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 126,000 ดอลลาร์ที่แตะในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว Ethereum เพิ่มขึ้น 9.5% ในวันเป็น 2,292 ดอลลาร์ โดยยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2025 ที่ 4,946 ดอลลาร์ประมาณ 54%
