Goldman Sachs: การเพิ่มขึ้นของน้ำหนัก 1% ของ Samsung และ SK Hynix อาจทำให้เกิด $2B การไหลออกจากตลาดเกาหลีใต้

ตามการวิเคราะห์ของ Timothy Moe และ John Kwon นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ในวันที่ 30 มิถุนายน การเพิ่มขึ้น 1 จุดเปอร์เซ็นต์ในน้ำหนักรวมของ Samsung และ SK Hynix ในดัชนีหุ้นของเกาหลีใต้ อาจกระตุ้นให้เกิดกระแสเงินไหลออกจากตลาดโดยนักลงทุนต่างชาติประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากข้อกำหนดการกระจายความเสี่ยงตามพระราชบัญญัติบริษัทลงทุนของสหรัฐฯ

ธนาคารระบุว่าความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นนั้นมาจากปัจจัยเชิงโครงสร้าง รวมถึงกระแสเงินไหลเข้าของกองทุน ETF แบบใช้เลเวอเรจที่พุ่งสูงขึ้น การซื้อขายอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น และกิจกรรมการซื้อขายมาร์จินของนักลงทุนรายย่อย ซึ่งทำให้ราคาสามารถแกว่งตัวเกินกว่าช่วงที่อิงตามปัจจัยพื้นฐาน มูลค่าที่เพิ่มสูงขึ้นได้ขยายการเปิดรับความเสี่ยงในการป้องกันความเสี่ยงแบบเชิงกลของนักลงทุนสถาบัน ทำให้ความเสี่ยงที่แม้แต่การปรับฐานของตลาดในระดับปานกลางก็อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายแบบบังคับต่อเนื่องเพิ่มสูงขึ้น