กลุ่มฮอนไห่ (2317) ภายใต้บริษัท อินดัสเทรียล ฟอกซ์คอนน์ (SHA: 601138) เมื่อวันพุธ มีข่าวความคืบหน้าสำคัญในกลุ่มสวิตช์ออปติกแบบ CPO แบบแลกเปลี่ยนข้อมูล โดยไม่เพียงแต่ส่งมอบตู้เครื่องชุดแรกให้กับ Nvidia (Nvidia) ก่อนกำหนด แต่ยังมีการปรับเพิ่มเป้าหมายปริมาณการจัดส่งอย่างมากด้วย แวดวงมองโดยทั่วไปว่าธุรกิจนี้จะเป็นเครื่องยนต์ตัวที่สองสำคัญในการยกระดับโครงสร้างกำไรของกลุ่มฮอนไห่ หลังจากเครื่องเซิร์ฟเวอร์ AI แล้ว
ตู้ CPO ของฮอนไห่วางส่งก่อนกำหนด อุปสงค์ล้นจนแทบอดขึ้นงาน Computex
รายงานจาก Economic Daily ระบุว่า ตู้สวิตช์ออปติกแบบ CPO (Co-Packaged Optics) ที่ผลิตในโรงงานเวียดนามของกลุ่มฮอนไห่ มีกระแสข่าวว่าส่งมอบให้ Nvidia ไปแล้วก่อนกำหนด เนื่องจากความต้องการสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ซัพพลายจึงตึงตัวอย่างยิ่ง แม้แต่ตู้เครื่องตัวอย่างที่เดิมจะใช้สำหรับจัดแสดง ก็ถูกส่งมอบให้ Nvidia พร้อมกันจนหมดเกลี้ยง แม้แต่ตู้สาธิตสวิตช์ CPO ที่ฮอนไห่เดิมวางแผนจะเปิดเผยในงาน Taipei International Computer Show ประจำปีนี้ (Computex) ตอนนี้เกรงว่าจะอดขึ้นเวที เพราะแหล่งของทั้งหมดถูกจัดสรรให้ลูกค้าเรียบร้อย
(เพิ่งประกาศจับมือกับ Nvidia โรงงานผู้ผลิตด้านออปติกอย่าง Corning เจาะประเด็นแผนงาน CPO ด้านการสื่อสารด้วยแสง หุ้นพุ่งกว่า 13.68% ระหว่างวัน)
อินดัสเทรียล ฟอกซ์คอนน์ ปรับเป้าเพิ่มยอดจัดส่ง มอง 50,000 เครื่อง ในปี 2026 ถึง 2027
ด้านขนาดการจัดส่ง อินดัสเทรียล ฟอกซ์คอนน์ เดิมคาดว่าในปี 2026 ยอดจัดส่งสวิตช์ CPO ตลอดทั้งปีจะทะลุ 1 หมื่นเครื่อง แต่ล่าสุดมีข่าวว่าได้ปรับเป้าหมายขึ้นเป็นมากกว่า 50,000 เครื่อง รวมกันในช่วง 2 ปีระหว่างปี 2026 ถึง 2027 โดยกลุ่มฮอนไห่ในฐานะพันธมิตรผู้รับจ้างผลิตและออกแบบการผลิตเพียงรายเดียวของ Nvidia สำหรับสวิตช์ออปติกแบบ CPO ในปัจจุบัน จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกขับเคลื่อนจากการขยายกำลังประมวลผล AI อย่างต่อเนื่องทั่วโลก
อินดัสเทรียล ฟอกซ์คอนน์ เคยชี้ว่า เมื่อขนาดคลัสเตอร์ของ AI ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ความเร็วในการส่งข้อมูลและการควบคุมการใช้พลังงานยิ่งทวีความสำคัญ เทคโนโลยี CPO (Co-Packaged Optics: ออปติกแบบรวมบรรจุในแพ็กเกจเดียว) จะนำชิ้นส่วนออปติกไปบูรณาการเข้ากับชิปของสวิตช์โดยตรง ช่วยลดระยะทางของเส้นทางการแปลงสัญญาณแสง-ไฟฟ้าอย่างมาก ในขณะเดียวกันยังช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการส่งข้อมูลและลดการใช้พลังงานได้อย่างมีประสิทธิผล จึงถูกมองว่าเป็นทิศทางเทคโนโลยีหลักที่จำเป็นสำหรับเครื่องเซิร์ฟเวอร์ AI ระดับไฮเอนด์รุ่นถัดไป
อัตรากำไรขั้นต้นของฮอนไห่พุ่งสูง ธุรกิจ CPO ขับเคลื่อนโครงสร้างกำไรเปลี่ยน
สิ่งที่ตลาดให้ความคาดหวังต่อธุรกิจ CPO มากที่สุด นอกจากการเติบโตของยอดจัดส่ง ยังอยู่ที่ความสามารถในการทำกำไรที่เด่นชัดเหนือกว่าธุรกิจแบบดั้งเดิม โดยทั่วไปธุรกิจรับจ้างผลิตเซิร์ฟเวอร์แบบเดิมมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 5% ถึง 8% ขณะที่สวิตช์ CPO มีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในระดับสองหลักแล้ว เนื่องจากราคาจำหน่ายเฉลี่ยต่อหน่วย (ASP) สูง
สถาบันการเงินประเมินว่า ในปี 2026 ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ CPO จะสร้างรายได้ให้กับอินดัสเทรียล ฟอกซ์คอนน์มากกว่า 15% ซึ่งจะทำให้โครงสร้างกำไรโดยรวมของกลุ่มเปลี่ยนไปในทางบวก อินดัสเทรียล ฟอกซ์คอนน์ ยังย้ำว่า ปี 2026 จะเป็นปีเปลี่ยนผ่านสำคัญของการพัฒนาโครงข่ายสื่อสารด้วยแสงในดาต้าเซ็นเตอร์ และการทำให้สวิตช์ออปติกเต็มรูปแบบ CPO เป็นที่แพร่หลายถือเป็นแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของอุตสาหกรรม
ฮอนไห่โรงงานอเมริกาเหนือถูกแฮก เหตุการณ์ความปลอดภัยไซเบอร์รบกวนชั่วคราว
อีกด้านหนึ่ง กลุ่มฮอนไห่ยืนยันเมื่อคืนนี้ว่าได้รับการโจมตีด้านความปลอดภัยไซเบอร์หลายครั้ง โรงงานในรัฐวิสคอนซินของสหรัฐฯ เริ่มมีความผิดปกติทางเครือข่ายขนาดใหญ่ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม และมีบางไลน์การผลิตรายงานว่ามีการหยุดชั่วคราว ฮอนไห่เผยแพร่ข่าวสำคัญในช่วงดึกของวันที่ 5 เดือนนี้ (5 月 12) เพื่อยืนยันว่าโรงงานบางส่วนในอเมริกาเหนือถูกโจมตีทางเครือข่าย แต่ย้ำว่าทีมความปลอดภัยได้เริ่มกลไกการรับมือทันที และการผลิตและการส่งมอบในพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบก็กลับสู่ภาวะปกติแล้ว
(ผู้ให้บริการอุปกรณ์ของฮอนไห่อย่าง Jingding ถูกแก๊งขโมยเงินมูลค่าหลายล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินดิจิทัล คณะกรรมาธิการสภาผู้แทนราษฎรพรรคก๊กมินตั๋ง เกอ จู๋จุน: รัฐควรช่วยเหลือบริษัทด้านความปลอดภัยไซเบอร์)
โรงงานในรัฐวิสคอนซินซึ่งเป็นฐานการผลิตเครื่องเซิร์ฟเวอร์ AI ที่สำคัญในอเมริกาเหนือ เพิ่งเซ็นสัญญาโครงการให้แรงจูงใจการดำเนินงาน 4 ปีร่วมกับบริษัทพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐวิสคอนซินเมื่อปลายปีที่แล้ว โดยให้คำมั่นว่าจะลงทุนมากกว่า 5.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อขยายขนาดพื้นที่โรงงานที่เขต Racine และเร่งวางโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่างเต็มที่ วันนี้ราคาหุ้นของฮอนไห่เมื่อรับข่าว ก็เคยร่วงลงราว 3% ก่อนจะกลับมาจำกัดการปรับตัวเหลือ -1.6% สอดคล้องกับทิศทางของตลาดโดยรวม
ตั้งแต่การส่งมอบล่วงหน้าของสวิตช์ CPO ไปจนถึงการปรับเป้าแผนจัดส่งขึ้นอย่างมาก รวมถึงการปรับปรุงโครงสร้างกำไรขั้นต้นอย่างแท้จริง ฐานะเชิงกลยุทธ์ของกลุ่มฮอนไห่ในการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังถูกตอกย้ำอย่างต่อเนื่อง ภายใต้ฉากหลังที่ Nvidia เร่งขยายพิมพ์เขียวด้านกำลังประมวลผล ในฐานะพันธมิตรผู้ผลิตแต่เพียงรายเดียวของ Nvidia สำหรับ CPO ออปติกเต็มรูปแบบ มูลค่าที่หาได้ยากของฮอนไห่คาดว่าจะยิ่งเด่นชัดขึ้นตามการขยายตัวของความต้องการ และจะกลายเป็นเสาหลักสำคัญที่ช่วยพยุงการเติบโตระยะยาวของกลุ่ม
บทความนี้ ฮอนไห่: ตู้สวิตช์ CPO ส่งมอบล่วงหน้าให้ Nvidia เทคโนโลยีออปติกเต็มรูปแบบกำไรสูงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตลำดับที่สอง เผยแพร่ครั้งแรกใน 鏈新聞 ABMedia
