JPMorgan: การโทเคไนซ์จะเปลี่ยนอุตสาหกรรมกองทุน แต่ “กรณีการใช้งานที่ดี” ยังต้องใช้เวลาอีกหลายปี

เจพีมอร์แกนส่งสัญญาณการโทเคไนซ์เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาระดับอุตสาหกรรม

Ciarán Fitzpatrick หัวหน้าผลิตภัณฑ์ ETF ระดับโลกและบริการหลักทรัพย์ของเจพีมอร์แกน กล่าวในโพสต์วันศุกร์ว่า การโทเคไนซ์จะนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานทั่วทั้งอุตสาหกรรมกองทุน ไม่ใช่แค่กองทุนซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น “เรามีความเชื่อว่าการโทเคไนซ์จะส่งผลให้การเปลี่ยนแปลงของตลาดเกิดขึ้นอย่างแน่นอน ไม่เพียงแต่สำหรับ ETF แต่สำหรับอุตสาหกรรมกองทุนโดยรวมทั้งหมด” Fitzpatrick กล่าว

ตามที่ผู้บริหารระบุ การทดลองกับ ETF ที่เป็นโทเคไนซ์กำลังดำเนินอยู่แล้ว โดยได้รับแรงจูงใจจากข้อได้เปรียบที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงกระบวนการสร้างและไถ่ถอนที่มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น “การชำระบัญชีเกือบทันที” และการเข้าถึงตลาดอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม Fitzpatrick ได้ปรับลดความคาดหวังด้านไทม์ไลน์ลงว่า “มุมมองของผมเกี่ยวกับการโทเคไนซ์คือมันจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ ETF แต่เราต้องใช้เวลาอีกไม่กี่ปีถึงจะมีเคสการใช้งานที่ดีบางส่วน”

โครงการ Kinexys ของเจพีมอร์แกน

เจพีมอร์แกนกำลังตรวจสอบกรณีการใช้งานการโทเคไนซ์ที่หลากหลายผ่าน Kinexys ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจบล็อกเชนเฉพาะของธนาคาร

แรงส่งด้านกฎระเบียบและผู้มีส่วนร่วมในตลาด

สถาบันการเงินดั้งเดิมและหน่วยงานกำกับดูแลได้แสดงให้เห็นถึงความเปิดกว้างที่เพิ่มขึ้นต่อการโทเคไนซ์การลงทุนที่มีอยู่ โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งปิดทำการในช่วงสุดสัปดาห์ เช่น หุ้นและกองทุน Hester Peirce กรรมาธิการของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (U.S. Securities and Exchange Commission) เพิ่งสนับสนุนให้บริษัทที่กำลังสำรวจผลิตภัณฑ์ที่เป็นโทเคไนซ์เข้าไปมีส่วนร่วมกับหน่วยงานโดยตรง

สำนักงาน ก.ล.ต. (SEC) ได้อนุมัริเริ่มต้นการโทเคไนซ์หลายโครงการ ที่โดดเด่นที่สุดคือ หน่วยงานอนุมัติการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ที่ทำให้ Nasdaq สามารถรองรับการซื้อขายหุ้นที่เป็นโทเคไนซ์ได้ ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Robinhood Kraken และ Coinbase ต่างก็กำลังมุ่งหน้าไปสู่การเสนอขายหุ้นโทเคไนซ์ในขนาดที่ขยายขึ้น

การคาดการณ์ของตลาด

นักวิเคราะห์คาดว่าสินทรัพย์ที่เป็นโทเคไนซ์อาจขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงทศวรรษถัดไป โดยมีการประเมินตั้งแต่ประมาณ $2 ล้านล้าน ถึงมากกว่า $10 ล้านล้านภายในปี 2030