Kissht ระดมทุน 29.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการเสนอขายหุ้น IPO ผ่านการสนับสนุนแบบแองเคอร์

แพลตฟอร์มให้กู้ยืมดิจิทัล Kissht ระดมทุนได้ 2.8 พันล้านรูปี (US$29.3 ล้าน) จากนักลงทุนแองเคอร์ 22 ราย ที่ราคา 171 รูปี (US$1.8) ต่อหุ้น ก่อนการเปิดตัว IPO ในวันที่ 30 เมษายน ตามรายงานการยื่นต่อการแลกเปลี่ยนที่ The Economic Times รายงาน

โครงสร้าง IPO และการประเมินมูลค่า

นักลงทุนแองเคอร์ในรอบนี้รวมถึง HDFC Mutual Fund, ICICI Prudential Mutual Fund และกองทุนที่หนุนหลังโดย Goldman Sachs

IPO ประกอบด้วยการออกหุ้นใหม่มูลค่า 8.5 พันล้านรูปี (US$89.6 ล้าน) และข้อเสนอขายต่อสาธารณะมูลค่าประมาณ 760 ล้านรูปี (US$8.01 ล้าน) ส่งผลให้มีมูลค่ารวม 9.3 พันล้านรูปี (US$97.6 ล้าน) โดยที่ระดับราคาสูงสุดของช่วงราคา บริษัทถูกประเมินมูลค่าไว้ที่ 30.6 พันล้านรูปี (US$323 ล้าน)

ประวัติบริษัทและรูปแบบธุรกิจ

ก่อตั้งในปี 2015 Kissht ให้บริการสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อส่วนบุคคลผ่านงบดุลของตนเอง และร่วมมือกับพันธมิตรด้านการปล่อยกู้ประมาณ 38 ราย

ผลการดำเนินงานทางการเงิน

สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ของ Kissht เพิ่มขึ้นจาก 12.7 พันล้านรูปี (US$134 ล้าน) ในปีงบการเงิน FY23 เป็น 59.6 พันล้านรูปี (US$628 ล้าน) ในช่วง 9 เดือนแรกของ FY26 รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มจาก 9.8 พันล้านรูปี (US$104 ล้าน) เป็น 16.8 พันล้านรูปี (US$177 ล้าน)

อย่างไรก็ตาม บริษัทเผชิญแรงกดดันในปีงบการเงิน 2025 เมื่อรายได้จากการดำเนินงานลดลงมากกว่า 20% และกำไรสุทธิร่วงลงประมาณ 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและบริบทตลาด

IPO ของ Kissht เกิดขึ้นในช่วงที่ภาคการให้กู้ยืมดิจิทัลของอินเดียกำลังปรับตัวตามกฎระเบียบใหม่ ธนาคารกลางอินเดียได้เพิ่ม “risk weightage” สำหรับธนาคารและบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFCs) ต่อการเปิดรับความเสี่ยงสินเชื่อผู้บริโภคแบบไม่มีหลักประกันอีก 25 จุดเปอร์เซ็นต์ ส่งผลให้ข้อกำหนดเงินทุนและต้นทุนเพิ่มขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม

ตลาดกำลังหันออกจากแอปให้กู้ยืมฟินเทคแบบแยกเดี่ยว ไปสู่โมเดลที่ได้รับการหนุนจากธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับ ดูจากแนวโน้มที่เร่งขึ้นจากแผนการออกจากธุรกิจของบริษัทอย่าง ZestMoney ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพจากอินเดียในกลุ่มซื้อเลย-จ่ายทีหลัง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ร่วมก่อตั้งของ Kissht เพิ่งซื้อหุ้นที่ราคา 201 รูปี (US$2.1) ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาสูงสุดของ IPO ที่ 171 รูปี (US$1.8) ต่อหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ