ชาวอเมริกันรายได้น้อยกำลังใช้เงินออมลดลงท่ามกลางเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

ชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยกำลังประสบปัญหาในการใช้เงินสดมากขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันเบนซินที่พุ่งสูงขึ้นและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นกำลังบีบงบประมาณครัวเรือน ตามรายงานการแถลงผลประกอบการของบริษัทและข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด อัตราการออมส่วนบุคคลลดลงเหลือ 3.6% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่ช่วง “การใช้จ่ายแก้แค้น” ในปี 2022 สัญญาณว่าชาวอเมริกันกำลังดึงเงินออมมาใช้เพื่อคงระดับการใช้จ่าย การประเมินความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่เผยแพร่ในวันศุกร์แตะระดับต่ำสุดในรอบตั้งแต่ปี 1952 โดยสถิติระดับต่ำเดิมเกิดขึ้นในเดือนเมษายน

คำเตือนของซีอีโอบริษัทต่อแรงกดดันผู้บริโภค

ผู้นำหลายคนของบริษัทได้ออกมายอมรับต่อสาธารณะถึงแรงกดดันที่กระทบลูกค้ารายได้ต่ำ แซ่บเฮนซ์ (Kraft Heinz) ซีอีโอ Steve Cahillane บอก Bloomberg เมื่อสัปดาห์ก่อนว่า “พวกเขากำลังแทบจะหมดเงินในปลายเดือน” และเสริมว่า “เราเห็นกระแสเงินสดติดลบในกลุ่มรายได้ต่ำ ซึ่งพวกเขากำลังดึงเงินออมมาใช้”

มักโดนัลด์ (McDonald’s) ซีอีโอ Christopher Kempczinski กล่าวสะท้อนความกังวลในลักษณะเดียวกัน โดยชี้ว่าราคาน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อผู้บริโภครายได้ต่ำอย่างไม่สมสัดส่วน “แรงกดดันตรงนั้นจะยังคงอยู่” เขากล่าว Whirlpool ซีอีโอ Marc Bitzer รายงานว่าอุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้ากำลังเผชิญภาวะการชะลอตัวในระดับเดียวกับวิกฤตการเงิน

รูปแบบการใช้จ่ายแตกต่างตามรายได้

งานวิจัยจากธนาคารกลางสหรัฐนิวยอร์ก (Federal Reserve Bank of New York) เผยรูปแบบการใช้จ่ายที่แตกต่างอย่างชัดเจนตามระดับรายได้ ครัวเรือนที่มีรายได้น้อยกว่า 40,000 ดอลลาร์สหรัฐ ลดการซื้อเบนซินลง 7% ในเดือนมีนาคม ขณะที่ราคาพุ่งสูงขึ้น โดยหลายคนหันไปใช้ขนส่งสาธารณะหรือการแชร์รถ แต่เนื่องจากการขับรถไปทำงานและไปโรงเรียนยังคงเป็นสิ่งจำเป็น ผู้มีรายได้น้อยยังใช้เงินกับเบนซินโดยรวมมากขึ้น 12% อย่างไรก็ตาม ครัวเรือนที่มีรายได้สูงกลับลดการซื้อเบนซินเพียง “เล็กน้อย”

ความแตกต่างตามรายได้นี้สะท้อนสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2022 เมื่อราคาพุ่งสูงขึ้นหลังจากรัสเซียบุกยูเครน แต่ช่องว่างระหว่างผู้มีรายได้สูงและต่ำตอนนี้กว้างขึ้น ตามการประเมินของธนาคารกลางสหรัฐนิวยอร์ก

สัญญาณผสมต่อสุขภาพเศรษฐกิจ

แม้ว่าครัวเรือนรายได้ต่ำจะเผชิญแรงกดดันที่ชัดเจน แต่ข้อมูลบางส่วนชี้ให้เห็นความซับซ้อน คนที่ใช้จ่ายน้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อเดือนได้กำลังเก็บเงินออมมากขึ้นในบัญชีเช็กกิ้ง โดย “ดูเหมือนว่าพวกเขากำลังเตรียมรับมือกับราคาที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงไปอีกสักพัก” ตามที่ Heather Long หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Navy Federal Credit Union กล่าว

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจในภาพรวมยังคงแข็งแรง ตัวเลขงานล่าสุดสะท้อนตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง การเติบโตของ GDP อยู่ในเกณฑ์ดี และการใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยรวมยังทรงตัว อย่างไรก็ตาม ความแข็งแรงนี้กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้มีรายได้สูง ที่ McDonald’s และ Walmart ต่างก็มีนักช้อปที่มีรายได้สูงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของยอดขายที่เพิ่มขึ้น

รายงานผลประกอบการของ Walmart ที่จะมีขึ้นปลายเดือนนี้ คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ในการโทรคุยกับนักลงทุนเดือนกุมภาพันธ์ Walmart ระบุโดย John Furner ซีอีโอว่า “กระเป๋าสตางค์ถูกบีบ” สำหรับครัวเรือนที่มีรายได้ต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยยอดขายที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากครอบครัวที่มีรายได้สูง—และนั่นเกิดขึ้นก่อนการปรับขึ้นของราคาน้ำมันเบนซินครั้งล่าสุด

เศรษฐกิจแบบ K

ความแตกต่างระหว่างกลุ่มรายได้สะท้อนสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า “เศรษฐกิจแบบ K” คือ ผู้มีรายได้สูงยังคงขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมและตัวเลขภาพรวมเชิงบวก ขณะที่ครัวเรือนรายได้ต่ำกำลังเผชิญสภาพการเงินที่ย่ำแย่ลงเรื่อยๆ