โดยสรุป
- Amy Oldenburg หัวหน้ากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley มองว่ากองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์เป็นเส้นทางที่เป็นธรรมชาติสำหรับการก้าวต่อไปของแผนงานด้านคริปโต
- ยิ่งไปกว่านั้น ธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีสินทรัพย์ของลูกค้า 9.3 ล้านล้านดอลลาร์ อาจสำรวจกลยุทธ์การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านบริษัทย่อยอย่าง Parametric
- บริษัทมีทีมที่มากกว่า 15,000 นายหน้าที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่ง ซึ่งเมื่อปีที่แล้วได้รับความสามารถในการเสนอขายกองทุน Bitcoin ETF สปอตจากบุคคลที่สามให้แก่ลูกค้าที่เข้าเกณฑ์ได้
การเปิดตัวกองทุน Bitcoin ETF สปอตของ Morgan Stanley ถือเป็นหมุดหมายสำคัญในวันพุธสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีสินทรัพย์ของลูกค้า 9.3 ล้านล้านดอลลาร์ แต่มหาอำนาจทางการเงินแห่งนี้กำลังชั่งใจว่าอาจมีอะไรต่อไปเมื่อพูดถึงคริปโต
ในเดือนมกราคม บริษัทได้ยื่นขอจดทะเบียนกองทุนประเภท ETF ที่ติดตาม Ethereum และ Solana แต่ก็ยังไม่น่าเชื่อว่าบริษัทจะหยุดแค่นั้น Amy Oldenburg หัวหน้ากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley กล่าวกับ Decrypt ในการให้สัมภาษณ์สัปดาห์นี้
“เราจะไม่หยุดแค่ที่ Bitcoin” เธอกล่าวถึงกองทุน Bitcoin ETF สปอตของ Morgan Stanley ซึ่งสร้างเงินไหลเข้สุทธิประมาณ $46 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันพุธ ตามข้อมูลของ Farside Investors “มันเกี่ยวกับการเดินทางในระยะยาวจริงๆ และยังมีหนทางอีกยาวไกลให้ไป”
ปีที่แล้ว Morgan Stanley กลายเป็นโบรกเกอร์หลักรายใหญ่รายแรกที่อนุญาตให้ทีมที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่งมากกว่า 15,000 คนเสนอขายกองทุน Bitcoin ETF สปอตจากบุคคลที่สามให้แก่ลูกค้าที่เข้าเกณฑ์ได้ โดยไฟเขียวให้ผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดยบรรดาผู้จัดการสินทรัพย์อย่าง Fidelity และ BlackRock และการก้าวต่อไปของ Morgan Stanley อาจมีลักษณะคล้ายขั้นตอนที่คู่แข่งเหล่านั้นได้ดำเนินไป Oldenburg กล่าว
เธอบรรยายกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์ว่า “เป็นเส้นทางที่ชัดเจน” สำหรับแผนงานผลิตภัณฑ์ของ Morgan Stanley โดยชี้ให้เห็นโอกาสในคลาสสินทรัพย์อื่นๆ ที่ธนาคารเพื่อการลงทุนสามารถต่อยอดเพื่อสร้างการแทนในรูปแบบดิจิทัลของสินทรัพย์ในโลกจริง
Franklin Templeton เป็นผู้บุกเบิกรูปแบบโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนซึ่งหนุนด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในปี 2021 แต่ตั้งแต่นั้นมา ผลิตภัณฑ์ของผู้จัดการสินทรัพย์รายดังกล่าวถูกแทนที่ด้วย BUIDL ของ BlackRock ซึ่งเติบโตจนแตะ $2.3 พันล้าน ตามข้อมูลของ RWA.xyz ในขณะที่ Fidelity’s Digital Interest Token นั้น มีมูลค่ารวมราว $172 ล้านดอลลาร์
Parametric ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ Morgan Stanley ได้วางกฎเกณฑ์การลงทุนแบบอิงกลยุทธ์เชิงระบบไว้มากมายสำหรับลูกค้า รวมถึงการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี การช่วยให้ลูกค้าชดเชยภาระภาษีจากกำไรจากทุนด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล ถือเป็น “สิ่งที่ควรสำรวจด้วยเช่นกัน” Oldenburg กล่าว
ธนาคารเพื่อการลงทุนได้ส่งสัญญาณถึงการเคลื่อนไหวอื่นๆ ไปแล้วเช่นกัน: เมื่อปีที่แล้ว บริษัทได้ยืนยันแผนที่จะให้บริการเทรดคริปโตผ่าน E*TRADE ในความร่วมมือกับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน Zerohash ในเดือนกุมภาพันธ์ Oldenburg กล่าวว่า บริการให้ผลตอบแทนและการปล่อยกู้ที่อิงกับ Bitcoin ก็มีการอยู่ระหว่างการพิจารณาด้วยเช่นกัน
กองทุน Bitcoin Trust ของ Morgan Stanley อาจยากที่จะเติบโตเกิน BlackRock’s $53 พันล้านดอลลาร์กองทุน Bitcoin ETF สปอต แต่ก็มีแนวโน้มว่าจะสร้างแรงกดดันต่อทางเลือกที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม Bloomberg Senior ETF analyst Eric Balchunas บอก Decrypt ในสัปดาห์นี้
นอกจากความสามารถของ Morgan Stanley ในการขับเคลื่อนการจัดจำหน่ายภายในองค์กรแล้ว Balchunas ยังชี้ไปที่อัตราค่าใช้จ่ายของผลิตภัณฑ์ การหั่นราคาให้ต่ำกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ที่ 0.14% ในค่าธรรมเนียม ถือเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญภายใน “Terrordome” ของบรรดาผู้จัดการสินทรัพย์ที่กำลังแข่งขันกันเพื่อทำให้ผลิตภัณฑ์มีราคาถูก เขากล่าว
Oldenburg ระบุว่า “การอัดค่าธรรมเนียมให้แคบลง” ไม่ใช่แนวคิดใหม่สำหรับ Morgan Stanley และเมื่อเวลาผ่านไป ETF ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่มีแนวโน้มว่าจะทำหน้าที่เป็นช่องทางเชิงพาณิชย์
“เรามีโอกาสที่จะโฟกัสจริงๆ ว่าเราสามารถส่งมอบผลิตภัณฑ์นั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใดในมุมของค่าธรรมเนียม และไม่ทำให้มันเป็นเรื่องของการทำเงินเพียงอย่างเดียว” เธอกล่าว “ตอนนี้ มาดูกันว่า ผลิตภัณฑ์ที่น่าสนใจกว่านี้จะยังคงพัฒนาต่อไปได้อย่างไรบ้าง”
