ผู้ถือหุ้นของ Coinbase ได้ยื่นฟ้องคดีเกี่ยวกับการฉ้อโกงโดยกล่าวหาว่า CEO Brian Armstrong รวมถึงผู้นำและสมาชิกคณะกรรมการบริหารหลายคน ทำให้เข้าใจผิดนักลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเก็บรักษาทรัพย์สิน การจดทะเบียนโทเค็น และการควบคุมการต่อต้านการฟอกเงิน
คำฟ้องถูกยื่นต่อศาลแขวงนิวเจอร์ซีย์ (สหรัฐอเมริกา) โดยผู้ถือหุ้น Kevin Meehan ในฐานะตัวแทนของ Coinbase นอกจาก Armstrong แล้ว คำฟ้องยังระบุชื่อผู้ร่วมก่อตั้ง Fred Ehrsam, ผู้อำนวยการฝ่ายกฎหมาย Paul Grewal และประธานและ COO Emilie Choi
โจทก์กล่าวหาว่าในช่วงตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 ถึงมิถุนายน 2023 ฝ่ายบริหารของ Coinbase ละเมิดหน้าที่ความไว้วางใจและแถลงการณ์ที่ “ผิดเพี้ยนและทำให้เข้าใจผิดอย่างร้ายแรง” ซึ่งทำให้บริษัทเผชิญกับความเสี่ยงทางกฎหมายและการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล
ประเด็นสำคัญหนึ่งคือวิธีที่ Coinbase อธิบายระดับความปลอดภัยของทรัพย์สินของลูกค้าในแพลตฟอร์ม ตามคำฟ้อง บริษัทกล่าวว่าทรัพย์สินในกระเป๋าเก็บรักษาถูกเก็บไว้ “เพื่อประโยชน์ของลูกค้า” แต่ไม่เปิดเผยอย่างชัดเจนว่าทรัพย์สินเหล่านี้อาจถูกถือเป็นทรัพย์สินของบริษัทในกรณีล้มละลาย ซึ่งอาจทำให้ผู้ใช้รายย่อยเสี่ยงที่จะกลายเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน
คำฟ้องยังระบุด้วยว่า Coinbase ได้ผสมผสานทรัพย์สินของลูกค้ารายย่อย ในขณะที่ยังคงมีระบบการเก็บรักษาแยกต่างหากสำหรับลูกค้าสถาบัน
นอกจากนี้ โจทก์ยังกล่าวหาว่า Coinbase ย้ำหลายครั้งว่ากระบวนการประเมินทรัพย์สินของพวกเขาช่วย “กำจัดหลักทรัพย์ออกจากแพลตฟอร์ม” ถึงแม้ว่าจะมีสัญญาณบ่งชี้ว่าบางโทเค็นที่จดทะเบียนอาจมีลักษณะเป็นหลักทรัพย์ คดีนี้เคยถูกหยิบยกขึ้นมาในคดีของ U.S. Securities and Exchange Commission เมื่อเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งกล่าวหา Coinbase ว่าดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์โดยไม่ได้รับอนุญาตและจดทะเบียนทรัพย์สินที่ไม่ได้รับอนุญาต เช่น Solana และ Cardano อย่างไรก็ตาม คดีนี้ถูกยกเลิกในปี 2025 เมื่อหน่วยงานเปลี่ยนแนวทางการดำเนินการกับคริปโตภายใต้การนำของประธาน Paul Atkins
นอกจากนี้ คำฟ้องยังอ้างอิงถึงข้อตกลงยุติคดีในปี 2023 ระหว่าง Coinbase กับ Department of Financial Services ของรัฐนิวยอร์ก ซึ่งบริษัทต้องชำระค่าปรับ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐและสัญญาว่าจะลงทุนเพิ่มเติมอีก 50 ล้านดอลลาร์เพื่อปรับปรุงโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎหมาย หลังจากหน่วยงานตรวจพบข้อบกพร่องในระบบต่อต้านการฟอกเงิน
นอกจากประเด็นข้างต้น โจทก์ยังกล่าวหาว่าผู้นำบางคนขายหุ้นของบริษัทในช่วงเวลาที่ถือข้อมูลภายในที่ยังไม่ได้เปิดเผยในช่วงก่อนการจดทะเบียนโดยตรงของ Coinbase ในปี 2021 คำฟ้องเรียกร้องค่าเสียหายให้กับ Coinbase สำหรับค่าปรับ ค่าทนายความ และความเสียชื่อเสียง รวมถึงขอให้คืนเงินโบนัสและผลกำไรจากการขายหุ้นของผู้นำบางคน
