ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ในวันพฤหัสบดี หลังรายงานระบุว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงระยะเวลา 60 วันตามข้อเสนอ เพื่อเริ่มการเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ในภาพรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 0.5% ระหว่างวัน โดยซื้อขายที่ 7,564.28 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว พร้อมทำกำไรระหว่างวัน 0.58% ข้อตกลงที่รายงานยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ตามรายงานที่อ้างถึงเจ้าหน้าที่สหรัฐและแหล่งข่าวในภูมิภาค การเคลื่อนไหวดังกล่าวต่อยอดการพุ่งขึ้นที่แข็งแกร่งของหุ้นสหรัฐ โดย S&P 500 อยู่บนเส้นทางที่จะทำกำไรรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 9 ซึ่งจะถือเป็นสตรีคทำกำไรต่อเนื่องที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มเป้าหมาย S&P 500 ณ สิ้นปี 2026 เป็น 8,000 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 7,600 ดอลลาร์สหรัฐ ในวันพฤหัสบดี โดยอ้างถึงแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ปัจจุบันบริษัทคาดว่าอัตรากำไรต่อหุ้นของดัชนี (earnings per share) จะแตะประมาณ 340 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 คิดเป็นการเติบโต 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนด้าน AI คาดว่าจะมีสัดส่วนราวครึ่งหนึ่งของการเติบโตกำไรของ S&P 500 ในปี 2026
รายละเอียดข้อเสนอหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่าน
บันทึกความเข้าใจที่รายงานจะขยายเวลาการหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน และสร้างช่วงเวลาเพื่อการเจรจาที่โฟกัสเป็นอันดับแรกที่โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ข้อเสนอนี้มีถ้อยคำระบุว่าอิหร่านจะไม่แสวงอาวุธนิวเคลียร์ ขณะที่สหรัฐจะตกลงหารือเรื่องการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและการปล่อยเงินทุนอิหร่านที่ถูกแช่แข็ง นอกจากนี้ กรอบข้อตกลงยังคาดว่าจะครอบคลุมประเด็นการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ภายใต้เงื่อนไขที่รายงาน การขนส่งเชิงพาณิชย์จะยังคงไม่ถูกจำกัดในช่วง 60 วัน ขณะที่กองทัพเรือสหรัฐจะลดระดับการปิดล้อมให้สอดคล้องกับการกลับมาของกิจกรรมการขนส่งด้วย บันทึกความเข้าใจยังจะรวมกลไกที่ตั้งใจช่วยให้อิหร่านสามารถรับสินค้าและความช่วยเหลือด้านมนุษยธรรม ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งพลังงานทั่วโลก และผู้เข้าร่วมตลาดได้ติดตามความคืบหน้าเกี่ยวกับเส้นทางน้ำนี้อย่างใกล้ชิดในช่วงที่มีความตึงเครียดทางทหาร รายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะผ่อนคลายข้อจำกัดช่วยยกระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ในบรรดาหุ้นสหรัฐ แม้เทรดเดอร์ยังคงติดตามว่าทำเนียบขาวจะอนุมัติข้อตกลงอย่างเป็นทางการหรือไม่
Goldman Sachs ปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีจากกำไรฝั่ง AI
โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มเป้าหมาย S&P 500 ณ สิ้นปี 2026 เป็น 8,000 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 7,600 ดอลลาร์สหรัฐ คาดการณ์ใหม่นี้ทำให้โกลด์แมนอยู่ในระดับเดียวกับ Morgan Stanley และ Deutsche Bank ซึ่งก็ออกเป้าหมายสิ้นปีใกล้ระดับ 8,000 เช่นกัน ระดับที่ปรับขึ้นบ่งชี้ถึง upside เพิ่มเติมจากราคาปิดล่าสุดของดัชนีใกล้ 7,519 โดยความคาดหวังผลตอบแทนรวมได้รับแรงหนุนจากเงินปันผล การคาดการณ์ของโกลด์แมนตั้งอยู่บนสมมติฐานของแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับ S&P 500 ขณะนี้บริษัทคาดว่า earnings per share ของดัชนีจะไปถึงราว 340 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 คิดเป็นการเติบโต 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน นอกจากนี้ยังคาดว่า EPS อยู่ที่ราว 385 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2027 สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ยังดำเนินต่อไปหลังจากปีปัจจุบัน โครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ยังเป็นศูนย์กลางของมุมมองของโกลด์แมน โดยบริษัทประเมินว่า บริษัทที่เชื่อมโยงกับการลงทุนด้าน AI รวมถึงบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านคลาวด์ อาจมีสัดส่วนราวครึ่งหนึ่งของการเติบโตกำไรของ S&P 500 ในปี 2026 การวิเคราะห์ของโกลด์แมนชี้ว่าการปรับขึ้นของราคาได้รับแรงหนุนจากการทบทวนประมาณการกำไร มากกว่าการอาศัยเพียงการที่ทวีคูณการประเมินมูลค่าสูงขึ้นเท่านั้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและความกระจุกตัวของกำไรเป็นข้อจำกัดของตลาด
ความเข้มข้นของการเติบโตกำไรในบริษัทที่เชื่อมโยงกับ AI ยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักวางกลยุทธ์ของวอลล์สตรีท การขยายตัวของกำไรราวเป็นสัดส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่องของบรรดาบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ในชิป ความจุระบบคลาวด์ ศูนย์ข้อมูล และฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้อง แบบจำลองบางส่วนของตลาดให้ความน่าจะเป็นที่ต่ำกว่าว่า S&P 500 จะไปถึง 8,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยช่วงความน่าจะเป็นที่สูงกว่าจะอยู่ระหว่าง 7,200 ถึง 7,600 นักวางกลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้นชี้ว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตร การเติบโตทางเศรษฐกิจ และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอาจเป็นข้อจำกัดต่อการขึ้นต่อของหุ้นในเชิงมูลค่า (equity) ต่อไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียังถูกจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะหากเคลื่อนไปใกล้หรือสูงกว่า 4.75% อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจกดดันการประเมินมูลค่าหุ้น โดยทำให้กำไรในอนาคตดูน่าดึงดูดน้อยลงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากตราสารหนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อ โดยเฉพาะดัชนีการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (core personal consumption expenditures) ก็ยังคงมีความสำคัญต่อมุมมองเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ตลาดคาดการณ์ (prediction markets) ก็สะท้อนความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อเส้นทางของ S&P 500 โดย Kalshi คาดว่าดัชนีมีโอกาส 60% ที่จะไปถึง 8,000 ดอลลาร์สหรัฐภายในปีนี้
