ตามรายงานของ Decrypt Michael Saylor บริษัทในเครือ Strategy 5/15 ประกาศที่จะไถ่ถอนหุ้นกู้แปลงสภาพบุริมสิทธิที่จะครบกำหนดในปี 2029 จำนวน 1.5 พันล้านดอลลาร์ ด้วยส่วนลด คาดว่าการซื้อคืนจะอยู่ที่ประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์ เท่ากับการไถ่คืนที่ 80% ของมูลค่าที่ตราไว้ ในประกาศระบุชัดว่า หุ้นบุริมสิทธิ STRC เงินสด และการขายบิตคอยน์เป็นแหล่งเงินทุนที่เป็นไปได้ ผู้ค้าตลาดประเมินโอกาสที่บริษัทจะขายบิตคอยน์ภายในสิ้นปีก่อนอยู่ที่ราว 90%
1.5 พันล้านดอลลาร์ หุ้นกู้แปลงสภาพ 2029 ไถ่คืนที่ 80% ของมูลค่าที่ตราไว้
หุ้นกู้แปลงสภาพบุริมสิทธิชุดนี้ออกในเดือน 11 ปี 2024 Strategy ซื้อคืนครั้งนี้ที่ 80% ของมูลค่าที่ตราไว้ (มูลค่า 100 ดอลลาร์ต่อหน่วย จ่ายเพียง 80 ดอลลาร์ต่อหน่วย) คาดว่าจะช่วยลดหนี้ตามบัญชีได้ 150 ล้านดอลลาร์ และประหยัดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยก่อนถึงกำหนดชำระ
ประกาศยังเปิดเผยรายการเครื่องมือทางการเงินที่รวมถึงการออกหุ้นบุริมสิทธิ STRC เพิ่มเติม เงินสด และ “ผลกำไรจากการขายบิตคอยน์” ช่วงปลายไตรมาสแรก Strategy ถือบิตคอยน์ราว 65 พันล้านดอลลาร์ และมียอดหนี้รวม (debt stack) อยู่ที่ 8.2 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทระบุชัดว่าการไถ่ถอนครั้งนี้ถูกจัดเป็นการดำเนินการ “ทำให้เป็นตราสารทุน” (equitize) ระยะเวลาหลายปี
Saylor สื่อสารไว้ในงานพบผู้ถือหุ้น Q1 แล้วอาจขาย BTC เพื่อพยุงเงินปันผลของ STRC
ในการประชุมผู้ถือหุ้นไตรมาสแรกของปีนี้ Saylor ได้ส่งสัญญาณแบบไม่ปิดบังว่า “เราอาจขายบิตคอยน์บางส่วนเพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับตลาดให้เกิดความมั่นใจ” บริบทในขณะนั้นคือภาระเงินปันผลสูงของหุ้นบุริมสิทธิ STRC การไถ่ถอนหุ้นกู้แปลงสภาพครั้งนี้จึงเป็นการต่อยอดตรรกะเดียวกันอย่างเป็นรูปธรรม—จากการเปลี่ยนช่องทางการระดมทุนจาก “ออกหุ้นกู้เพิ่ม” ไปสู่ “ตราสารทุนและสินทรัพย์ที่มีอยู่แล้ว”
การกำหนดราคาของผู้ค้าตลาดล่วงหน้า สะท้อนทิศทางเดียวกันเช่นกัน โดยประเมินว่าโอกาสที่ Strategy จะขายบิตคอยน์ได้จริงภายในสิ้นปี 2026 อยู่ที่ราว 90% ซึ่งสูงขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับช่วงก่อนการประชุมไตรมาสแรก
MSTR รายงานที่ 178 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% ตั้งแต่ต้นปี ยังต่ำกว่าสูงสุดรอบก่อนที่ 457 ดอลลาร์
หุ้นของ Strategy รหัส MSTR ในตลาดสหรัฐฯ หลังเปิดทำการวันศุกร์ เคลื่อนไหวอยู่แถว 178 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 18% ตั้งแต่ต้นปี แต่ยังห่างไกลจากจุดสูงสุดของปีก่อนที่ 457 ดอลลาร์ การที่นักลงทุนยอมรับแนวคิด “Strategy ใช้ตราสารทุนและสินทรัพย์แทนการออกหุ้นกู้” จะเป็นปัจจัยสำคัญว่าราคาหุ้นในระยะต่อไปจะกลับไปทำจุดสูงสุดได้หรือไม่
บทความนี้เรื่อง Strategy ไถ่ถอนหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ด้วยส่วนลด และระบุว่าการขาย BTC เป็นตัวเลือกด้านการระดมทุน เผยแพร่ครั้งแรกที่ 鏈新聞 ABMedia
