Вичерпний посібник із децентралізованих бірж (DEX): основні платформи та критерії вибору

Що таке DEX?

Децентралізована біржа (DEX) — це цифрова платформа для торгівлі криптовалютами безпосередньо на блокчейні, без участі посередників, таких як банки. DEX працюють на принципово інших засадах, ніж традиційні фондові біржі та централізовані криптобіржі.

Ключовою рисою DEX є децентралізований контроль: користувачі самостійно керують своїми активами та торговими рішеннями, не покладаючись на центрального оператора. Такий підхід визначає концепцію криптовалюти, сприяючи автономності та незалежності у фінансах. На централізованій біржі оператор керує активами користувачів і затверджує транзакції; на DEX користувачі повністю контролюють свої активи через власні гаманці.

DEX забезпечують вищу стійкість і конфіденційність порівняно з традиційними біржами. Користувачі можуть підключити гаманець і одразу торгувати потрібними криптовалютами без складних процедур, таких як KYC (ідентифікація клієнта). Некостодіальний підхід гарантує, що користувачі завжди зберігають приватні ключі та мають повне право власності на свої активи.

Децентралізовані біржі використовують різні блокчейн-технології — смартконтракти, токени та рішення другого рівня, що формує унікальні функції залежно від архітектури платформи та інтерфейсу.

Важливість DEX

У сучасній цифровій економіці DEX відіграють ключову роль у фінансовій доступності. Багато людей не мають доступу до традиційних банківських послуг, але DEX долають географічні й економічні бар’єри, надаючи фінансові сервіси кожному з інтернет-з’єднанням.

У міру зростання фрагментації глобальної економіки DEX пропонують нові торгові можливості у регіонах із нестабільною економікою чи волатильними валютами. Наприклад, у країнах із сильним знеціненням національної валюти мешканці можуть використовувати DEX для доступу до стабільних криптовалют або стейблкоїнів і захисту своїх активів.

Навіть за умов фінансової нестабільності DEX забезпечують постійний доступ до криптоактивів незалежно від місця перебування чи обставин. Якщо централізовані установи блокують активи або припиняють роботу, DEX залишаються доступними на блокчейні — користувачі завжди контролюють свої активи.

Окрім безперервної торгівлі, DEX вирішують загальні економічні проблеми, зокрема дефіцит валют та обмеження торгівлі. Децентралізовані рішення дають змогу фізичним особам і бізнесу діяти самостійно в умовах глобальної економіки.

dYdX

Чому обрано dYdX

dYdX — провідна децентралізована біржа деривативів із розширеними торговими можливостями. Завдяки StarkEx (рішення другого рівня) платформа уникає перевантаження Ethereum mainnet і забезпечує швидкі розрахунки.

Технологія доказу з нульовим розголошенням (ZK proof) забезпечує приватність транзакцій та прозорість блокчейну. Платформа планує перейти на власний ланцюг Cosmos для збільшення масштабованості та автономії.

dYdX додатково стимулює залучення користувачів через співпрацю зі своєю NFT-колекцією "Hedgies".

Деталі комісій

• Депозити: Безкоштовно
• Комісія мейкера: 0%–0,02%
• Комісія тейкера: 0%–0,05%

Комісії змінюються залежно від торгового обсягу, пропонуючи вигідні умови для трейдерів із високим обсягом.

Переваги

• Інтуїтивний інтерфейс — зручно для початківців
• Швидке виконання ордерів — технологія другого рівня мінімізує затримки
• Різноманіття типів ордерів — лімітні, ринкові, стоп-лосс для професійної торгівлі

Недоліки

• Обмежена кількість маржинальних пар — підтримка лише найпопулярніших
• Обмежені можливості обміну — менше активів, ніж на інших DEX

Як зареєструватися

1. Підготуйте Web3-гаманець (MetaMask тощо) та перейдіть на сайт dYdX
2. Підключіть гаманець і підпишіть транзакцію
3. Внесіть щонайменше 500 $ активів для початку торгівлі

ApeXPro

Чому обрано ApeXPro

ApeXPro — мультичейн децентралізована біржа на основі StarkEx, що спеціалізується на торгівлі безстроковими контрактами. Платформа не вимагає KYC (ідентифікації особи) та не стягує gas-комісій.

Доступний леверидж до 20x, що приваблює досвідчених трейдерів. ApeXPro також застосовує механізм Buy&BurnPool для стабілізації ціни власного токена $BANA.

Комісії

• Комісія мейкера: 0,02%
• Комісія тейкера: 0,05%

Конкурентні комісії роблять ApeXPro вигідною для частих трейдерів.

Переваги

• Демо-рахунок — тестуйте платформу без ризику для реальних коштів
• Мобільний додаток — торгуйте з телефону
• Торгівля з левериджем — відкривайте великі позиції з невеликим капіталом

Недоліки

• Обмежений вибір активів — підтримка лише основних криптовалют
• Ризики смартконтракту — уразливість коду може призвести до втрати активів

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Прийміть умови сервісу
3. Зареєструйте ім’я користувача та email (недоступно для резидентів США)
4. Внесіть кошти для початку торгівлі

DEX-функції на провідних біржах

Чому обрано ці платформи

Деякі великі біржі пропонують децентралізовану торгівлю на власних блокчейнах. Такі платформи дають змогу торгувати з низькими витратами на ексклюзивних ланцюгах, використовуючи XRouting для пошуку оптимальних цін серед пулів ліквідності.

Є також функція GasStation, яка дозволяє швидко обмінювати токени для оплати комісій, спрощуючи міжланцюгову торгівлю.

Переваги

• Низькі комісії — спеціалізовані ланцюги знижують витрати на торгівлю
• Агрегація цін — пошук найкращої ціни серед DEX і ланцюгів
• Глобальний доступ — мінімальні географічні обмеження

Недоліки

• Низькі обсяги торгів — ліквідність менша, ніж у великих DEX

Як зареєструватися

1. Створіть акаунт на платформі
2. Внесіть або купіть щонайменше 50 $ активів
3. Отримайте бонуси, наприклад вітальний бонус або MysteryBox

Curve

Чому обрано Curve

Curve — децентралізована біржа для торгівлі стейблкоїнами з високоефективним механізмом обміну. Платформа оптимізована для торгівлі низьковолатильними активами, мінімізуючи прослизання.

Власники токенів CRV отримують частку комісій і можуть брати участь у керуванні платформою через vote-lock, що стимулює довгострокове володіння токеном.

Переваги

• Низькі комісії — алгоритми оптимізовані для стейблкоїнів
• Некостодіальність — користувачі завжди контролюють свої активи
• Глибокі пули ліквідності — підтримка багатьох пар стейблкоїнів

Недоліки

• Складний інтерфейс — потрібні знання DeFi
• Ризик залежності — проблеми інтегрованих DeFi-протоколів можуть вплинути на платформу

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на curve.fi
3. Виберіть пул ліквідності та внесіть кошти або обміняйте активи

Balancer

Чому обрано Balancer

Balancer — децентралізована біржа, що поєднує гнучкий AMM (автоматизований маркет-мейкер) і управління портфелем. Користувачі можуть створювати пули ліквідності для до восьми криптовалют із власними пропорціями.

Власники veBAL (vote-escrowed BAL) отримують 100 % комісій, стимулюючи довгострокову участь.

Переваги

• Створення мультиактивних пулів — керування кількома криптовалютами в одному пулі
• Підтримка кастомних AMM — налаштування унікальних торгових алгоритмів

Недоліки

• Ризик шахрайських токенів — будь-хто може додати токен, потрібна обережність
• Складний інтерфейс — просунуті функції можуть бути складними для початківців

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на balancer.fi та досліджуйте пули ліквідності
3. Виберіть Swap для торгівлі

Changelly

Чому обрано Changelly

Changelly — агрегатор, що використовує смарт-маршрутизацію для інтеграції понад 100 DEX і підтримує обмін більш ніж 3 600 токенів. Сервіс автоматично знаходить і показує найкращі курси з різних бірж.

Переваги

• Низькі комісії — порівнює DEX для найвигіднішого маршруту
• Онлайн-підтримка — оперативна допомога
• Некостодіальність — активи залишаються у гаманці під час обміну

Недоліки

• Недоступний у багатьох країнах, включаючи США — діють регуляторні обмеження
• Додаткові фіат-комісії — додаткові витрати при оплаті карткою чи банківським переказом

Як зареєструватися

1. Перейдіть на Changelly.com
2. Виберіть актив для обміну та натисніть “Exchange Now”
3. Натисніть “Connect Wallet” у верхньому правому куті та підключіть гаманець
4. Введіть адресу для отримання або відскануйте QR-код
5. Завершіть обмін і отримайте бонус у 10 $ через реферальну програму

PancakeSwap

Чому обрано PancakeSwap

PancakeSwap — провідна децентралізована біржа на BNB Chain (раніше Binance Smart Chain), що використовує модель AMM (автоматизований маркет-мейкер) для торгівлі з низьким прослизанням.

Платформа пропонує можливості торгівлі, фармінгу прибутку, стейкінгу і торгівлі NFT. Користувачі отримують винагороди за надання ліквідності або стейкінг токенів CAKE для пасивного доходу.

Переваги

• Низькі комісії — низькі gas-витрати у BNB Chain роблять вигідними навіть дрібні угоди
• Високі обсяги торгів — велика ліквідність знижує прослизання для великих угод

Недоліки

• Затримки через перевантаження мережі — великий трафік може уповільнювати транзакції
• Ризик шахрайських токенів — відкритий лістинг потребує додаткової уваги

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець (MetaMask, Trust Wallet тощо)
2. Перейдіть на pancakeswap.finance
3. Виберіть Trade, Earn або NFT для початку

SushiSwap

Чому обрано SushiSwap

SushiSwap — децентралізована біржа, форк Uniswap, із майнінгом ліквідності та винагородами SUSHI. Підтримує 14 блокчейнів і має мульти-чейн стратегію.

SushiSwap вирізняється моделлю розподілу доходу: частина торгових комісій розподіляється серед власників SUSHI, які виграють від розвитку платформи.

Переваги

• Простий інтерфейс — інтуїтивний дизайн для початківців
• Розподіл доходу — частина торгових комісій отримують власники токенів

Недоліки

• Повільне впровадження нових функцій — оновлення можуть відставати від конкурентів
• Ризик смартконтракту — уразливості можуть призвести до втрати коштів

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Виберіть блокчейн
3. Перейдіть на sushi.com
4. Виберіть активи для обміну чи надання ліквідності

Bancor

Чому обрано Bancor

Bancor — децентралізована біржа з миттєвими обмінами через AMM-модель і захистом від тимчасових втрат.

Провайдери ліквідності зазвичай ризикують втратами через волатильність цін, але Bancor зменшує ці ризики, створюючи безпечніше середовище для ліквідності.

Переваги

• Захист від тимчасових втрат — компенсує втрати через цінові коливання після певного часу
• Односторонні депозити — ліквідність можна надавати одним активом

Недоліки

• Напівцентралізованість — команда розробників має частковий контроль
• Складний інтерфейс — просунуті функції можуть бути незручними для початківців

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на bancor.network
3. Виберіть Trade або Pools для торгівлі

DODO

Чому обрано DODO

DODO використовує алгоритм PMM (Proactive Market Maker) для більшої ліквідності та оптимальних цін порівняно з традиційними AMM.

PMM застосовує зовнішні цінові орекли для точного ціноутворення, знижуючи прослизання навіть при великих угодах.

Переваги

• Низькі комісії — ефективні алгоритми зменшують витрати
• Висока точність — зовнішні дані забезпечують ринкову відповідність
• Відсутній мінімум для LP — навіть невеликі депозити можуть бути ліквідністю
• Захист від тимчасових втрат — мінімізує цінові ризики

Недоліки

• Зниження популярності — зростання користувачів відстає від інших DEX
• Зменшення TVL — загальна заблокована сума активів зменшується

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на dodoex.io
3. Виберіть Exchange або Bridge для торгівлі

Uniswap

Чому обрано Uniswap

Uniswap — найбільша децентралізована біржа за обсягами торгів і піонер сектору DEX. Підтримує Ethereum mainnet і рішення другого рівня, надаючи користувачам гнучкість у виборі мережі.

AMM-модель Uniswap стала стандартом галузі й вплинула на багато інших DEX. Потужна й проста платформа приваблює і новачків, і професіоналів.

Переваги

• Велика ліквідність — провідні обсяги торгів забезпечують стабільність
• Відсутність реєстрації — просто підключіть гаманець та торгуйте
• Зручний інтерфейс — інтуїтивний дизайн без зайвої складності

Недоліки

• Високі gas-комісії — перевантаження Ethereum може призвести до дорогих транзакцій
• Ризик шахрайських токенів — відкритий лістинг потребує уваги

Як зареєструватися

1. Виберіть Web3-гаманець (MetaMask, WalletConnect тощо)
2. Перейдіть на uniswap.org
3. Підключіть гаманець та торгуйте

Типи DEX

Децентралізовані біржі поділяються на кілька типів із різними технологіями та перевагами.

Модель AMM (Automated Market Maker)

DEX на основі AMM використовують алгоритми для визначення цін торгівлі за співвідношенням активів у пулах ліквідності. Основні платформи: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap.

Модель забезпечує постійну ліквідність без контрагента, але великі угоди можуть спричинити прослизання.

Модель ончейн-ордербука

Такі DEX зберігають усі заявки на блокчейні, причому купівля і продаж узгоджуються на ланцюгу.

Підхід схожий на централізовані біржі, але може бути повільнішим через обмеження продуктивності блокчейну.

Модель офчейн-ордербука

Дані заявок обробляються поза блокчейном, а розрахунки — на блокчейні. Це дозволяє торгувати швидше і дешевше.

dYdX та Loopring використовують цю модель, часто разом із рішеннями другого рівня для більшої ефективності.

Агрегатори DEX

Агрегатори DEX збирають ціни з багатьох бірж, щоб запропонувати найкращий торговий маршрут. Приклади: 1inch, Changelly.

Користувачі економлять час, уникаючи ручної перевірки, та завжди торгують за оптимальною ціною. Агрегатори можуть також розділяти угоди для мінімізації прослизання.

Значення децентралізації та перспективи

Вразливості централізованих бірж (CEX) прискорили розвиток DEX. Збої CEX у минулому призводили до великих втрат активів користувачів.

Delphi Digital повідомляє: після краху великих бірж обсяги торгів DeFi і DEX зросли на 24 %, що свідчить про попит на безпечніші, децентралізовані альтернативи.

За умов недостатнього регуляторного контролю децентралізована торгівля стає ще важливішою. DEX менш вразливі до державного втручання та захищають фінансову свободу користувачів.

Рекомендації щодо використання DEX

Щоб безпечно користуватися DEX, враховуйте:

• Вибирайте аудитовані платформи: Використовуйте DEX зі смартконтрактами, що пройшли незалежний аудит для зниження ризиків безпеки.
• Інвестуйте лише надлишкові кошти: Ринок криптовалют дуже волатильний — вкладайте тільки те, що готові втратити.
• Захистіть гаманець: Зберігайте приватні ключі та seed-фрази у безпеці, уникайте фішингових атак.

Висновок: Перспективи децентралізованих бірж

Як у випадку будь-якої криптоінновації, перед торгівлею на DEX варто ретельно вивчити платформу. Інвестуйте лише те, що готові втратити, і використовуйте платформи з незалежно аудитованими смартконтрактами.

DEX забезпечують вищий рівень безпеки порівняно з централізованими біржами та гарантують контроль над активами. Із розвитком знань і популярності криптовалют DEX продовжать зростати.

Рішення другого рівня й міжланцюгові містки роблять DEX більш зручними та масштабованими, наближаючи їх до традиційних бірж за рівнем користувацького досвіду чи навіть перевищуючи його.

Зі зростанням DeFi DEX стають фундаментом майбутніх фінансів — повний контроль над активами та прозорість торгівлі швидко стають нормою.

FAQ

Що таке децентралізована біржа (DEX)? Чим вона відрізняється від централізованої біржі (CEX)?

DEX — децентралізована платформа на блокчейні, де користувачі повністю контролюють кошти. CEX керує активами через посередників. DEX пропонують вищу безпеку, CEX — більшу ліквідність.

Які функції, переваги та недоліки основних DEX?

Лідери ринку — Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Curve. Uniswap домінує за ліквідністю та обсягами, PancakeSwap пропонує швидкі й дешеві угоди на BSC, Curve спеціалізується на стейблкоїнах, SushiSwap відомий гнучкістю. Кожна платформа відрізняється підтримкою мереж і структурою комісій.

Які фактори слід враховувати при виборі DEX?

Пріоритет — безпека, торгові комісії та якість підтримки. Враховуйте також асортимент криптовалют, зручність користування та ліквідність.

Які ризики безпеки існують при торгівлі на DEX? Як захистити активи?

Звертайте увагу на вразливості смартконтрактів і безпеку гаманця. Використовуйте апаратні гаманці, двофакторну автентифікацію, уникайте переказів на підозрілі адреси.

Які типові комісії на DEX? Як різняться структури комісій?

Комісії DEX включають gas-комісії та протокольні збори. Вартість gas залежить від навантаження мережі; протокольні збори — від DEX. Багато платформ стягують 0,01–1,0 %, які розподіляються між провайдерами ліквідності та розробниками. Структура комісій різна на різних платформах.

Як новачку здійснити першу торгівлю на DEX? Які кроки?

Встановіть криптогаманець, підключіть його до DEX, виберіть торгову пару, вкажіть суму та виконайте ордер. Переконайтеся, що на гаманці достатньо коштів перед торгівлею.

Що таке пул ліквідності і яку роль він відіграє у DEX?

Пул ліквідності — резерв токенів у смартконтракті DEX, що дозволяє користувачам обмінювати токени. AMM використовують ці пули для алгоритмічного встановлення цін. Провайдери ліквідності (LP) отримують частку комісій, надаючи кошти у пул.

Які переваги й недоліки DEX порівняно з CEX?

Переваги DEX: контроль активів, вища безпека, відсутність KYC. Недоліки: повільніша торгівля, нижча ліквідність, складніший інтерфейс. CEX забезпечують швидкі угоди й високу ліквідність, але мають більше ризиків зламу та не дають прямого контролю над активами.