DEFI чи SNX: який протокол децентралізованих фінансів забезпечує кращі можливості для прибуткового фармінгу у 2024 році?

Вступ: Порівняння інвестицій у DEFI та SNX

Порівняння De.Fi та Synthetix на ринку криптовалют стабільно привертає увагу інвесторів. Ці проєкти суттєво відрізняються за ринковою капіталізацією, сценаріями використання та ціновою динамікою, представляючи різні позиції серед криптоактивів.

De.Fi (DEFI): Проєкт стартував у 2024 році та позиціонує себе як рішення Web3 SocialFi й антивірус, поєднуючи доступність і гейміфікацію з технологіями зниження ризиків для залучення інвесторів у децентралізовані фінансові можливості.

Synthetix (SNX): Протокол запущено у 2018 році та визнано платформою для синтетичних активів, що дозволяє створювати й торгувати деривативами на основі різних активів — фіатних валют, дорогоцінних металів, індексів і криптовалют.

У статті наведено комплексний аналіз порівняння інвестиційної цінності DEFI і SNX, зокрема історичні цінові тренди, механізми пропозиції, технічні екосистеми та перспективи, а також відповідь на ключове питання інвесторів:

"Що краще придбати зараз?"

I. Порівняння історичних цін і ринкового статусу

Динаміка цін DEFI (Coin A) і SNX (Coin B)

• 2024: DEFI досяг свого піку $1,09 31 січня 2024 року після старту в січні з ціною $0,2.
• 2021: SNX показав суттєве зростання — найбільша ціна $28,53 14 лютого 2021 року завдяки популярності DeFi.
• 2026: DEFI зафіксував мінімум $0,0003271 3 лютого 2026 року, тоді як SNX залишався значно нижче пікових значень.
• Порівняльний аналіз: За останнього ринкового спаду DEFI знизився з $1,09 до близько $0,0003401, SNX — з $28,53 до близько $0,3237, зберігаючи вищий рівень ціни навіть за схожого тиску.

Поточна ринкова ситуація (5 лютого 2026 року)

• Поточна ціна DEFI: $0,0003401
• Поточна ціна SNX: $0,3237
• Обсяг торгів за 24 години: DEFI $31 225,79, SNX $1 640 117,31
• Індекс ринкових настроїв (Fear & Greed Index): 14 (екстремальний страх)
• Динаміка за добу: DEFI -4,33%, SNX -7,96%
• Динаміка за тиждень: DEFI -14,89%, SNX -20,71%
• Динаміка за рік: DEFI -98,95%, SNX -74,24%

Дивитися ціни онлайн:

• Перевірити поточну ціну DEFI Ринкова ціна
• Перевірити поточну ціну SNX Ринкова ціна

II. Ключові фактори, що впливають на інвестиційну цінність DEFI і SNX

Порівняння механізмів пропозиції (токеноміка)

• SNX: Токен працює за моделлю забезпечення, де користувачі блокують SNX у пулі боргу для створення синтетичних активів. Співвідношення застави визначає, скільки SNX потрібно для отримання синтетичних активів. Підтримка оптимального співвідношення є критичною для стабільності протоколу.

• 📌 Історична закономірність: Механізми пропозиції та динаміка забезпечення впливають на цінові цикли через вимоги до ліквідності та участь у пулах боргу.

Інституційне впровадження та ринкове використання

• Ринкове використання DeFi: Протоколи DeFi дають змогу користувачам надавати капітал в обмін на винагороди — як у форматі токенів управління від майнінгу ліквідності, так і через зовнішні винагороди в стейблкоїнах чи інших криптовалютах (ETH, BTC тощо).

• Конкурентне середовище: Сектор деривативів DeFi дуже конкурентний. Synthetix конкурує з dYdX, а також новими платформами AEVO та Hyperliquid, що мають значний обсяг торгівлі і впізнаваність. Jupiter Perp на Solana має схожий TVL і навіть вищі обсяги торгівлі за схожими механізмами. Стимули для майнінгу торгівлі у різних проєктах знижують витрати користувачів на перехід і, як наслідок, загальну лояльність.

Технологічний розвиток і будова екосистеми

• Технологія Synthetix: Основна бізнес-логіка "динамічного пулу боргу" пройшла багаторічну перевірку. Завдяки цьому механізму Synthetix може забезпечити "необмежену ліквідність для необмежених торгових пар" і має сильний мережевий ефект.

• Розвиток екосистеми DeFi: Сектор DeFi складається з шести рівнів — атомарних одиниць вартості, торгових рівнів, цінових оракулів, базових DeFi-продуктів, протокольних агрегаторів і гаманців/фронтендів. Смарт-контракти визначають правила торгівлі й користувацький досвід, а весь життєвий цикл (володіння, зберігання, обслуговування, виконання, розрахунки) управляється на блокчейні.

• Синтетичні активи: У DeFi синтетичні активи існують на блокчейні та розподіленому реєстрі. Вони — фінансові деривативи, здатні точно відстежувати ринкові ціни реальних активів через смарт-контракти.

Макроекономіка і ринкові цикли

• Драйвери циклів: Зростання ринку пояснюється ланцюжком ефектів: початок бичачого циклу збільшує попит на ліквідність, що підвищує базові ставки кредитування. Це прямо впливає на оцінку DeFi-протоколів і ротацію секторів.

• Ліквідність: Під час бичачих циклів ринок створює сприятливі умови для DeFi-протоколів, особливо через зміну ставок кредитування та вимог до застави, що впливає на участь у протоколах і вартість токенів.

III. Прогноз цін 2026-2031: DEFI vs SNX

Короткостроковий прогноз (2026)

• DEFI: консервативно $0,000202901 - $0,0003439 | оптимістично $0,0003439 - $0,000495216
• SNX: консервативно $0,29097 - $0,3233 | оптимістично $0,3233 - $0,38796

Середньостроковий прогноз (2028-2029)

• DEFI може перейти до фази консолідації з прогнозом $0,000407528 - $0,0006269665 у 2029 році та демонструвати поступове зростання
• SNX може помірно розширюватися з діапазоном $0,27859236 - $0,532603046 у 2029 році, що відображає загальні ринкові тенденції
• Ключові драйвери: інституційні капітальні потоки, розвиток ETF, розширення екосистеми

Довгостроковий прогноз (2030-2031)

• DEFI: базовий сценарій $0,000458855 - $0,000665008 | оптимістичний сценарій $0,000665008 - $0,000738159
• SNX: базовий сценарій $0,367354757 - $0,532398199 | оптимістичний сценарій $0,532398199 - $0,559018109

Детальні прогнози цін для DEFI та SNX

Застереження

DEFI:

SNX:

IV. Порівняння інвестиційних стратегій: DEFI vs SNX

Довгострокові та короткострокові стратегії

• DEFI: Підходить для інвесторів з високим ризик-апетитом, які шукають нові концепції SocialFi та ранній доступ до проєкту, орієнтований переважно на короткострокові спекуляції через високу волатильність і низьку ринкову зрілість
• SNX: Підходить для інвесторів, що бажають інвестувати у зрілу DeFi-інфраструктуру з перевіреними механізмами протоколу, більше відповідає середньо- та довгостроковим стратегіям завдяки зрілій структурі синтетичних активів і багаторічній історії роботи

Управління ризиками та розподіл активів

• Консервативні інвестори: DEFI 5-10%, SNX 15-25%
• Агресивні інвестори: DEFI 15-25%, SNX 30-40%
• Хеджування: розподіл у стейблкоїни (20-30% портфеля), опціонні стратегії для захисту від падіння, диверсифікація між різними DeFi-протоколами

V. Порівняння потенційних ризиків

Ринковий ризик

• DEFI: Висока волатильність (падіння на 98,95% за рік), низька ліквідність ($31 225,79 за 24 години), схильність до швидкої девальвації в несприятливих умовах
• SNX: Вплив ротації сектору DeFi, конкуренція з dYdX, AEVO, Hyperliquid, Jupiter Perp, кореляція із загальними ринковими циклами криптовалют і попитом на синтетичні активи

Технічний ризик

• DEFI: Проблеми масштабування Web3 SocialFi, питання стабільності мережі нового протоколу, обмежений досвід роботи для тестування в екстремальних ринкових умовах
• SNX: Складне управління співвідношенням застави, вразливість пулу боргу при кризах ліквідності, ризики смарт-контрактів при емісії та розрахунках синтетичних активів

Регуляторний ризик

• Глобальні регуляторні норми можуть по-різному впливати на обидва проєкти: DEFI — невизначеність щодо класифікації SocialFi та вимог до захисту споживачів, SNX — питання щодо синтетичних деривативів і застосування законодавства про цінні папери у різних країнах

VI. Висновок: Що краще купити?

📌 Підсумок інвестиційної цінності:

• Переваги DEFI: Раннє позиціонування у секторі SocialFi, потенціал асиметричних прибутків за умов зростання, низька вартість дає змогу формувати більші позиції
• Переваги SNX: Перевірений протокол із бізнес-логікою, що витримала не один ринковий цикл, зріла інфраструктура синтетичних активів і можливість "необмеженої ліквідності для необмежених пар", сильний мережевий ефект

✅ Рекомендації щодо інвестування:

• Новачкам: Розглянути SNX для першого досвіду у DeFi завдяки історії роботи та зрілій інфраструктурі, обмежити частку до 5-10% портфеля, акцентувати увагу на вивченні ризиків
• Досвідченим інвесторам: Тактична алокація у DEFI (5-15%) для ризикових/високоприбуткових позицій при збереженні SNX (15-25%) як бази для DeFi, застосування систематичного ребалансування
• Інституційним інвесторам: Пріоритет SNX (20-30% крипто-портфеля) для роботи із зрілими DeFi-деривативами, ретельно вивчати економіку DEFI перед формуванням менших тактичних позицій

⚠️ Розкриття ризиків: Крипторинок характеризується високою волатильністю. Матеріал не є інвестиційною рекомендацією.

VII. FAQ

Q1: Яка криптовалюта має кращий довгостроковий інвестиційний потенціал — DEFI чи SNX?

SNX має сильніший довгостроковий потенціал завдяки зрілій інфраструктурі та перевіреній історії. SNX працює з 2018 року з механікою "динамічного пулу боргу", що забезпечує необмежену ліквідність для необмежених торгових пар і потужний мережевий ефект. Протокол витримав кілька ринкових циклів, зберігаючи функціональність як на зростаючих, так і спадних ринках. DEFI був запущений лише у 2024 році й за рік втратив 98,95% вартості, має обмежену історію роботи. Для інвесторів, які оцінюють зрілість протоколу й бізнес-логіку, SNX пропонує стійкішу цінність, хоча обидва активи наразі стикаються з ринковими викликами.

Q2: Які основні ризики пов’язані з інвестиціями у DEFI порівняно з SNX?

DEFI має вищий ризик: екстремальна волатильність (падіння з $1,09 до $0,0003401), обмежена ліквідність ($31 225,79 за 24 години), коротка історія роботи без тестування у кризових умовах. SNX теж піддається ринковим ризикам, але має зрілу інфраструктуру та добовий обсяг торгів $1 640 117,31. Серед ризиків SNX — складність управління заставою та вразливість боргових механізмів у кризах ліквідності. Обидва проєкти стикаються з регуляторною невизначеністю, але DEFI має додаткову складність через класифікацію SocialFi, у той час як SNX позиціонується як DeFi-деривативи.

Q3: Чим різняться токеноміка й механізми пропозиції DEFI та SNX?

SNX працює за складною моделлю забезпечення, де користувачі блокують SNX у борговому пулі для створення синтетичних активів, що створює пряму утилітарну функцію й механізми накопичення вартості. Вимоги щодо забезпечення впливають на стабільність протоколу та попит на токени, формуючи економічні стимули для участі. Механізм SNX перевірений роками й створює стійку цінність через використання протоколу. Токеноміка DEFI менш прозора, акцент робиться на SocialFi та гейміфікації без деталізованої структури пропозиції. Ключова різниця — у перевіреній утилітарній моделі SNX і наративній стратегії DEFI, що впливає на довгострокову життєздатність і механізми накопичення вартості.

Q4: Яка рекомендована стратегія розподілу портфеля між DEFI та SNX?

Розподіл слід узгоджувати з індивідуальною толерантністю до ризику та досвідом. Консервативні інвестори — 5-10% у DEFI, 15-25% у SNX, з акцентом на зрілість SNX. Агресивні — 15-25% у DEFI, 30-40% у SNX, готові до більшої волатильності. Інституційні — SNX (20-30% крипто-портфеля) як базова позиція, ретельно перевіряти DEFI перед дрібними тактичними алокаціями. Рекомендовано використовувати хеджування: стейблкоїни (20-30% портфеля), опціони для захисту від падіння, диверсифікацію DeFi-активів для зниження концентраційного ризику.

Q5: Як поточний ринковий настрій впливає на короткострокову перспективу DEFI та SNX?

Індекс настроїв — 14 (екстремальний страх), що часто передує капітуляції чи затяжному спадному тренду. DEFI знизився на 14,89% за тиждень, SNX — на 20,71%. Поточний настрій обмежує перспективи короткострокового зростання й підсилює ризик подальшого падіння. Проте такі умови можуть створювати стратегічні точки входу для довгострокових інвесторів з належним управлінням ризиком. Прогнози на 2026 рік: DEFI $0,000202901-$0,0003439, SNX $0,29097-$0,3233. Інвесторам варто відслідковувати індикатори настроїв, стан ліквідності й макроподії перед активними вкладеннями в поточному середовищі.

Q6: Які конкурентні переваги має SNX над новими DeFi-деривативними протоколами?

Головна перевага SNX — перевірений механізм "динамічного пулу боргу", що забезпечує необмежену ліквідність для необмежених пар і сильний мережевий ефект. SNX конкурує з dYdX, AEVO, Hyperliquid, Jupiter Perp на Solana, що мають схожий TVL і вищі обсяги торгівлі. Вирішальним залишається зріла інфраструктура SNX і перевага першого руху у сфері синтетичних активів, хоча стимули для майнінгу торгівлі знижують лояльність користувачів. Стійкість SNX залежить від інновацій, конкурентних комісій і розвитку екосистеми — це протидіє комодифікації DeFi-деривативної торгівлі. Інвесторам слід оцінити, чи виправдовує позиція SNX премію в ціні порівняно з швидкозростаючими конкурентами.

Q7: Які фактори слід моніторити інвесторам для оцінки майбутньої динаміки DEFI і SNX?

Ключові фактори моніторингу: (1) Метрики протоколу — для SNX важливо співвідношення забезпечення, склад пулу боргу, обсяги торгівлі синтетичними активами, рівень стейкінгу; для DEFI — зростання користувачів, залученість, етапи розвитку екосистеми. (2) Ринкові умови — ліквідність, базові кредитні ставки, інституційні потоки капіталу, ротація секторів DeFi. (3) Конкурентна динаміка — зміни ринкової частки, запуск нових протоколів, технічні інновації, міграція користувачів між платформами DeFi-деривативів. (4) Регуляторний фон — зміни політики щодо синтетичних деривативів і класифікації SocialFi. (5) Технічний розвиток — оновлення протоколів, аудити безпеки, партнерства, інтеграція з ширшою DeFi-інфраструктурою. Систематичний моніторинг цих факторів допоможе ефективно управляти портфелем.

Q8: Чи доречно зараз інвестувати в DEFI або SNX з огляду на поточну ринкову ситуацію?

Поточний ринок складний для інвестицій. Індекс страху (14) і суттєве падіння з початку року (DEFI -98,95%, SNX -74,24%) означають високий ризик, але можуть бути цікавими точками входу для довгострокових інвесторів із високою толерантністю до ризику. Для SNX зріла інфраструктура і перевірені механізми можуть бути привабливими за поточної ціни ($0,3237) щодо історичного максимуму ($28,53), хоча час для відновлення невідомий. DEFI має екстремальну волатильність і коротку історію роботи, тому поточна ціна ($0,0003401) — вкрай спекулятивна, попри низьку абсолютну вартість. Оптимальний момент залежить від ситуації: існуючі інвестори можуть використовувати стратегію усереднення, новачки — фокусуватися на збереженні капіталу й очікувати сигналів зростання чи подальшого падіння. Необхідно управляти ризиками через розмір позиції й хеджування портфеля незалежно від часу входу.