Портфель акцій доктора Нівеса 2024 року: досвід майстра ціннісного інвестування

Знайомство з доктором Нівесом: експерт з інвестування у вартість

Доктор Нівес Хемвачіраваракорн, народжений 20 серпня 1953 року в Бангкоку, Таїланд, виріс у родині з фінансовими труднощами. Дитячий досвід економічних викликів сформував у нього глибоке розуміння справжньої «вартості» грошей. З юного віку він виробив звичку ретельно порівнювати отриману цінність із витратами на будь-яку послугу або інвестиційну можливість.

Його філософія базується на переконанні, що «освіта — це найважливіша інвестиція в житті». Це переконання виникло з усвідомлення, що формальна освіта надала йому аналітичну базу та фундаментальні знання, які супроводжують його протягом всієї інвестиційної кар’єри. Академічний бекграунд заклав основу для дисциплінованого, дослідницького підходу до інвестування у вартість, який визначив його успіх на фінансових ринках.

Криза Tom Yum Kung: становлення інвестора VI

У 1995–1996 роках, працюючи помічником керуючого директора з інвестиційного банкінгу в Nawatanakij Capital Public Company Limited, доктор Нівес почав серйозно вивчати методологію Value Investment (VI). Це стало початком його трансформації з корпоративного топ-менеджера на відданого інвестора у вартість. Він запровадив ці принципи у власному портфелі, ретельно тестуючи та вдосконалюючи підхід.

Переломний момент настав із Азійською фінансовою кризою 1997 року, відомою у Таїланді як «криза Tom Yum Kung». Коли його компанія збанкрутувала внаслідок економічного потрясіння, доктор Нівес залишився без роботи у 40 років. Він сприйняв це не як невдачу, а як можливість. Усі свої заощадження понад 10 мільйонів бат він інвестував у повний робочий день інвестування за принципами VI. Дисципліна й суворі критерії відбору акцій забезпечили видатний результат: за 10 років портфель зріс до 1 000 мільйонів бат, що у 100 разів більше початкової суми.

Стратегія інвестування 10 мільйонів бат: приклад

Початкова стратегія доктора Нівеса базувалася на жорстких критеріях відбору, які надають пріоритет фінансовій стабільності та стійким конкурентним перевагам. Його підхід до розміщення 10 мільйонів бат демонструє практичне застосування принципів інвестування у вартість в умовах кризи.

Рамки відбору акцій охоплюють шість ключових факторів:

• Стабільні джерела доходу: компанії з постійними або зростаючими доходами, які стійкі до економічних циклів
• Послідовна прибутковість: бізнеси, які зберігають прибуток без суттєвих спадів
• Відсутність боргу: компанії з мінімальним або нульовим борговим навантаженням, що знижує фінансовий ризик під час невизначеності
• Низький ризик попиту: товари чи послуги зі стабільним, нециклічним попитом
• Висока дивідендна дохідність: акції, що торгуються за низькими цінами порівняно з дивідендними виплатами, забезпечуючи швидкий грошовий потік
• Лідерство на ринку: компанії, що займають провідні позиції на ринку, бажано №1 у своїй галузі, із суттєвими конкурентними перевагами

Такий дисциплінований підхід дав значні результати навіть під час ринкової турбулентності. У 1997 році, коли індекс фондового ринку Таїланду впав більш ніж на 50 %, портфель доктора Нівеса зріс більш ніж на 13 %. Ця різниця ілюструє захисну силу принципів інвестування у вартість у періоди ринкової кризи. Його успіх ґрунтувався не на таймінгу чи спекуляції, а на пошуку фундаментально сильних компаній, що торгуються за привабливою оцінкою.

Портфель акцій доктора Нівеса у 2024 році

Поточні позиції

Доктор Нівес зберігає концентрований портфель, фокусуючись на двох основних активах — це відображає його філософію глибокої впевненості у ретельно відібраних інвестиціях:

1. EASTW (Eastern Water Resources Development and Management Public Company Limited)

   • Дата покупки: 6 жовтня 2012 року
   • Розмір позиції: 10 000 000 акцій
   • Опис бізнесу: розробка і управління системами водопроводу в Східному економічному коридорі Таїланду
   • Інвестиційна теза: монополія на інфраструктуру зі стабільними, регульованими доходами і критичною послугою

2. QH (Quality Houses Public Company Limited)

   • Дата покупки: 10 вересня 2015 року
   • Розмір позиції: 60 000 000 акцій
   • Опис бізнесу: девелопмент нерухомості з акцентом на житлові проекти
   • Інвестиційна теза: усталений бренд на ринку нерухомості Таїланду із стабільною реалізацією і потужною ринковою позицією

Історичні позиції: уроки з минулих інвестицій

Інвестиційна історія доктора Нівеса показує його готовність виходити з активів, якщо змінюються умови або з’являються кращі можливості:

• AS (Asahi Songwad Corporation): тримав із 31 серпня 2010 року до 30 серпня 2013 року
• BAFS (Bangkok Aviation Fuel Services): тримав із 25 березня 2011 року до 18 грудня 2020 року
• IT (Interlink Telecom): тримав із 12 березня 2010 року до 23 серпня 2012 року
• JMART (Jaymart): тримав із 26 серпня 2010 року до 28 серпня 2013 року
• KTC (Krungthai Card): тримає із 24 березня 2011 року
• MBK (MBK Public Company Limited): тримав із 23 квітня 2010 року до 24 жовтня 2014 року
• METCO (Metal Coating): тримав із 14 грудня 2010 року до 14 грудня 2020 року
• TCAP (Thanachart Capital): тримав із 14 березня 2014 року до 5 травня 2021 року

Ці історичні позиції демонструють його терплячий підхід до інвестування, часто утримуючи активи 3–10 років. Така стратегія дає ефект складного зростання і мінімізує транзакційні витрати та податкові наслідки.

«Формула дзеркала заднього виду»: навчання на минулому

Доктор Нівес підкреслює два ключові чинники при виборі акцій: «потенціал зростання» та «сила бізнесу». Однак для інвесторів у вартість він вважає силу головним критерієм. Це відображає його переконання, що сильний бізнес переживе економічні кризи і зможе скористатися можливостями зростання, тоді як слабкий може втратити навіть сприятливі ринкові умови.

Ідеальні цілі для інвестування — це лідери ринку, компанії №1 у своїй галузі, які мають унікальні характеристики, що важко повторити конкурентам. Це можуть бути сила бренду, регуляторні переваги, мережевий ефект чи власні технології. Після підтвердження сили бізнесу зростання відбувається природно, оскільки компанія використовує свої переваги для розширення ринку та освоєння нових напрямків.

Метод «дзеркала заднього виду» полягає у вивченні історичних закономірностей для прогнозування майбутнього. Доктор Нівес вважає, що «минуле» — це вчитель, який показує, як можуть розвиватися майбутні події. Розуміння історичних прецедентів дає інвестору впевненість і здатність розпізнавати нові можливості, що залишаються поза увагою інших. Цей підхід не означає точного повторення історії, а базується на тому, що людська поведінка та економічні цикли мають схожі шаблони.

Кейс: аналіз фондового ринку В’єтнаму через історичну призму

Доктор Нівес демонструє свій підхід «дзеркала заднього виду» в аналізі фондового ринку В’єтнаму. Він проводить паралелі між сучасним етапом економічного розвитку В’єтнаму та позицією Таїланду 10–20 років тому. Це порівняння особливо доречне, оскільки обидві країни мають схожі географічні, культурні та економічні характеристики.

Ключові подібності:

• Сільськогосподарська економіка, що переходить до виробництва та сфери послуг
• Схожий рівень доходу на душу населення (В’єтнам сьогодні — Таїланд на початку 2000-х)
• Порівнянна капіталізація ринку щодо ВВП
• Молоде, зростаюче населення
• Експортно-орієнтована економічна модель

Вивчаючи еволюцію ринку Таїланду за два десятиліття, доктор Нівес прогнозує значний потенціал зростання для фондового ринку В’єтнаму в наступні 20 років. Це порівняння дає основу для оцінки потенційної прибутковості, визначення перспективних секторів і уникнення помилок, яких зазнали тайські інвестори у період розвитку їхнього ринку.

Такий підхід показує, як інвестори у вартість можуть використовувати історичний аналіз для пошуку ринків і секторів на ранніх стадіях росту, потенційно отримуючи високий дохід до того, як ринок підвищить оцінки.

Висновки: уроки з інвестиційної філософії доктора Нівеса

Основні уроки з підходу доктора Нівеса можна звести до кількох практичних принципів для застосування у власному портфелі:

Вивчайте історію, щоб зрозуміти майбутнє: аналізуйте ринкові закономірності, економічні цикли та результати компаній. Це дає контекст для оцінки поточних можливостей і прогнозування майбутніх подій.

Пріоритет — сила бізнесу: обирайте компанії з довготривалими конкурентними перевагами, міцним балансом і досвідченим керівництвом. Фінансова стійкість забезпечує захист у періоди спадів і гнучкість для використання можливостей.

Шукайте потенціал зростання: після підтвердження сили бізнесу оцінюйте перспективи розширення. Важливі розширюваний ринок, цінова влада та масштабованість.

Тримайте концентровані позиції: портфель доктора Нівеса демонструє перевагу концентрації. Замість десятків активів зосередьте капітал на ідеях із найбільшою впевненістю та інформаційною перевагою.

Мисліть довгостроково: періоди утримання 3–10 років свідчать про терпіння та переконання. Це дає складне зростання, мінімізує вплив короткострокових коливань і знижує витрати.

Вартість понад ціну: інвестування у вартість — це про те, що ви отримуєте (якість бізнесу, прибутковість, потенціал зростання) щодо того, що ви платите (ринкова ціна). Найкращі інвестиції часто з’являються, коли якісні компанії тимчасово торгуються зі знижкою через песимізм ринку або тимчасові труднощі.

Ці принципи, застосовані з дисципліною та терпінням, стали основою інвестиційного успіху доктора Нівеса і є дорожньою картою для інвесторів у вартість, які прагнуть довгострокового зростання капіталу на фондовому ринку.

FAQ

Які компанії займають найбільшу частку у портфелі акцій доктора Нівеса у 2024 році?

У портфелі акцій доктора Нівеса у 2024 році найбільші позиції займають технологічні компанії Apple і Microsoft, а також лідери відновлюваної енергетики Tesla і NextEra Energy — це відображає стратегічний фокус на інновації та сектори сталого росту.

Які основні принципи стратегії інвестування у вартість доктора Нівеса?

Основні принципи стратегії інвестування у вартість доктора Нівеса — це пошук недооцінених активів через дисциплінований інвестиційний процес, максимізація ймовірності успіху і довгострокове утримання позицій до моменту визнання внутрішньої вартості ринком.

Які інвестиційні уроки можуть винести роздрібні інвестори з портфеля доктора Нівеса у 2024 році?

Роздрібні інвестори можуть перейняти важливість диверсифікації та управління ризиками із портфеля доктора Нівеса у 2024 році. Його стратегія акцентує увагу на технічних акціях і сталих інвестиціях, що особливо актуально для молодих інвесторів, які прагнуть довгострокового зростання вартості.

Як доктор Нівес оцінює та обирає акції для інвестування у 2024 році?

Доктор Нівес застосовує фундаментальний аналіз із фокусом на динаміці прибутку, маржі та грошовому потоці компанії. Він аналізує співвідношення ціни до прибутку, шукає недооцінені активи з потужними конкурентними перевагами та оцінює тренди обсягу торгів. Його підхід зосереджений на створенні довгострокової вартості в різних ринкових циклах.

Портфель акцій доктора Нівеса 2024: уроки від майстра інвестування у вартість — видатна динаміка, значне перевищення середніх ринкових показників із сильною прибутковістю по диверсифікованих і стратегічних позиціях протягом року.

Інвестиційний портфель доктора Нівеса у 2024 році продемонстрував високі результати, а прибутковість перевищила середній рівень ринку. Детальну інформацію дивіться у свіжому фінансовому звіті.

Які переваги й недоліки має інвестування у вартість порівняно з іншими інвестиційними стратегіями?

Інвестування у вартість забезпечує менший ризик і стабільну прибутковість, що підходить консервативним інвесторам. Однак у періоди «бичачого» ринку стратегія може поступатися підходам зростання. Інвестування у зростання дає вищий потенціал доходу, але супроводжується більшою волатильністю та ризиком. Вибір залежить від вашої ризик-апетиту та інвестиційного горизонту.