Криптовалюта — чи варто утримуватися? Огляд ризиків, притаманних цифровим активам

Що такуть криптоактиви?

Криптоактиви — це цифрові активи, які існують виключно у вигляді електронних даних і обертаються лише онлайн, не маючи фізичної форми. Згідно з офіційною онлайн-публікацією уряду Японії, криптоактиви — це майно, яке можна обміняти на законний платіжний засіб і яке має вартість, що електронно фіксується і передається. У 2020 році внаслідок правових реформ офіційне визначення було змінено з «віртуальної валюти» на «криптоактиви», хоча обидва терміни досі поширені у вжитку.

Ключова особливість криптоактивів полягає в тому, що їх не випускають і не гарантують банки чи держави. Їхня вартість цілком залежить від ринкового попиту й пропозиції, що спричиняє суттєву волатильність цін. Закон про платіжні послуги визначає криптоактиви як майно з такими рисами:

По-перше, їх можна використовувати для розрахунків із невизначеним колом осіб і обмінювати на державні валюти, такі як японська єна чи долар США. Ще одна основна риса — електронна фіксація і можливість передачі через мережу. Вони також визначені як активи, незалежні від державних валют або активів, номінованих у державних валютах (наприклад, передплачені картки або електронні гроші).

Здебільшого криптоактиви купують або продають через криптобіржі чи дилерів. Такі установи відіграють провідну роль у забезпеченні зв’язку інвесторів з крипторинком. Перший крок до безпеки операцій — вибір надійного провайдера.

Основні ризики торгівлі криптоактивами

Інвестування у криптоактиви може принести значний дохід, проте пов’язане з різними ризиками. Агентство фінансових послуг (FSA) надає такі важливі застереження для інвесторів, які розглядають криптоактиви:

Перш за все, слід розуміти, що криптоактиви не є «законним платіжним засобом». Тобто жодна держава їх не підтримує, а їхня вартість визначається виключно ринковим співвідношенням попиту й пропозиції. Криптоактиви також мають високу волатильність цін і можуть різко змінити вартість за короткий час.

Під час використання криптобіржі необхідна реєстрація у FSA. Інвестор має впевнитися, що біржа, якою він користується, офіційно зареєстрована. Використання незареєстрованих бірж істотно підвищує ризик шахрайства чи втрати активів.

Перед торгівлею обов’язково отримайте повне пояснення від провайдера та усвідомте всі деталі й ризики операцій. Останніми роками зросла кількість звернень щодо криптоактивів і шахрайських монет, тому необхідно залишатися пильними до шахрайства і зловмисних схем.

Навіть якщо біржа здійснює торгівлю криптоактивами та зареєстрована у FSA, шахрайство з боку незареєстрованих операторів усе ще поширене. Ось конкретні ризики, пов’язані з торгівлею криптоактивами:

1. Ризик раптової зміни ціни

Ціни на криптоактиви можуть змінюватися дуже стрімко. Політичні рішення, нові регуляції чи знакові новини можуть спричинити стрибки або падіння цін за лічені хвилини. Така волатильність може означати як значне зростання, так і суттєве знецінення активу протягом ночі.

До прикладу, якщо держава оголошує про посилення регулювання криптовалют, увесь ринок може обвалитися. Навпаки, оголошення великої компанії про приймання криптоактивів може спричинити стрибок цін. Щоб впоратися з волатильністю, інвесторам варто уникати гонитви за швидкими прибутками та дотримуватися стабільних, обачливих стратегій.

Інвесторам слід відстежувати чинники руху цін і бути в курсі ринкових тенденцій. Уникайте емоційних рішень — аналізуйте ситуацію раціонально.

2. Ризики шахрайства та дезінформації

Зі зростанням криптоторгівлі зросла й кількість шахрайств і підробних проектів. Інвесторів часто приваблюють гасла на кшталт «Вкладись зараз і помнож гроші вдесятеро», що може вплинути на раціональність оцінки.

Заклики можуть надходити через соціальні мережі, рекламу чи особисті повідомлення із нав’язуванням певних токенів або бірж. Надійно довіряти такій інформації без перевірки надто ризиковано. Шахраї можуть видавати себе за відомих осіб або компанії для обману інвесторів.

Перш ніж інвестувати, завжди перевіряйте офіційні джерела проекту, читайте white paper і вивчайте досвід команди розробників. Проекти з обіцянками нереалістично високих прибутків потребують особливої обачності.

3. Кібербезпека та ризики злому

Через цифрову природу криптоактивів особливо важлива надійна онлайн-безпека. Крадіжки через кібератаки, фішинг і викрадення приватних ключів чи паролів через підроблені сторінки входу дедалі частіші щороку.

Методи атак ускладнюються, а повернення викрадених активів майже неможливе. Типові приклади — створення підроблених сайтів бірж для викрадення логінів користувачів або застосування шкідливого ПЗ для отримання приватних ключів.

Інвесторам слід активувати двофакторну автентифікацію, використовувати складні паролі й апаратні гаманці для додаткового захисту. Завжди перевіряйте політику безпеки біржі й обирайте платформи з бездоганною репутацією.

4. Ризики податкового навантаження

У Японії прибутки від криптоторгівлі вважаються різними доходами й оподатковуються разом з іншими надходженнями, наприклад із зарплатою. Якщо річний прибуток перевищує 200 000 єн, потрібно подавати податкову декларацію, а ставка податку може сягати 55% залежно від загального доходу.

Прибуток із кожної операції потрібно фіксувати, а часті угоди значно ускладнюють облік і розрахунки оподаткування. Навіть обмін одного криптоактиву на інший оподатковується, тому інвестори зі складними операціями мають бути особливо обачними.

Ігнорування податкових зобов’язань може спричинити додаткові нарахування та штрафи. Ведіть точний облік операцій і за потреби звертайтеся до податкового консультанта.

5. Ризики змін регулювання

У міру впровадження країнами власних правил щодо криптоактивів можливі раптові зміни, які обмежать торгівлю або викличуть падіння цін. Наприклад, якщо країна забороняє використання чи торгівлю криптоактивами або вводить суворіші податкові правила, це може мати глобальний ефект.

Регуляторні зміни складно прогнозувати, вони створюють невизначеність для інвесторів. Якщо ви торгуєте в кількох країнах, уважно відстежуйте регуляторні новини кожної юрисдикції.

Наприклад, коли Китай заборонив криптоторгівлю, ринок був суттєво потрясений. Щоб уникнути регуляторних ризиків, диверсифікуйте інвестиції й стежте за змінами правил.

6. Ризики втрати активів через помилки переказу

У криптотранзакціях відправлення активів на неправильну адресу зазвичай є незворотним — на відміну від класичних банківських переказів. Навіть незначна помилка в адресі чи тегу може скерувати ваші активи в інший гаманець, часто назавжди. Перевіряйте всі деталі перед здійсненням переказу.

Через незворотність блокчейн-транзакцій завжди перевіряйте адресу одержувача кілька разів і спершу надсилайте тестовий мінімальний переказ.

QR-коди спрощують перекази, але використовуйте лише ті, що отримані з надійних джерел: підроблені коди можуть призвести до втрати активів.

Чотири основні причини великих втрат у криптоактивах

1. Втрати від торгівлі з кредитним плечем

Криптоторгівля включає спотову торгівлю та торгівлю з кредитним плечем. Спот — це проста купівля за власні кошти. Торгівля з плечем дозволяє позичати кошти у біржі та торгувати на суми, що перевищують ваш капітал.

Наприклад, маючи 100 000 єн і 10-кратний левередж, ви можете торгувати на 1 000 000 єн, але збитки також зростають у 10 разів. Експерт із ончейн-аналітики попереджає: «Ніколи не використовуйте плече понад 2x. Серйозно, не робіть цього. Я не бачив, щоб хтось досяг успіху на довгій дистанції із високим плечем».

Невдача у торгівлі з плечем може швидко призвести до втрати капіталу і навіть боргу. Волатильність крипторинку сприяє частим різким рухам, і ті, хто не керує ризиком, зазнають суттєвих втрат.

Японські біржі обмежують плече для захисту інвесторів, але ризики залишаються високими. Особливо уважними мають бути новачки. Встановіть чіткі обмеження на збитки і уникайте емоційної торгівлі з плечем.

2. Ризики втрати активів на біржах

Криптоактиви зберігаються у цифровому вигляді, тому злам біржі чи особистого гаманця може призвести до миттєвої втрати. Японські біржі зобов’язані законом розділяти активи клієнтів і компанії, тому кошти клієнтів, як правило, захищені навіть у разі банкрутства біржі.

Закордонні біржі без розділення таких активів значно ризикованіші. Кілька гучних зламів іноземних бірж призвели до серйозних втрат активів.

Вибір вітчизняної біржі — основа управління ризиком. Особисто зберігайте приватні ключі у безпеці та використовуйте двофакторну автентифікацію.

Не тримайте великі суми на біржі — виводьте довгострокові активи офлайн, наприклад, на апаратні гаманці для зниження онлайн-ризику.

3. Нарощування втрат через відмову фіксувати збитки

Крипторинки надзвичайно волатильні, і якщо ціна падає, вона може падати далі. Утримання активів без фіксації збитків («bag holding») лише посилює втрати.

Мінімізуйте збитки, спокійно продаючи актив при спрацюванні встановленого «стоп-лоса». Це складно психологічно, але критично для стабільного інвестування. Більшість інвесторів утримують актив, сподіваючись на відновлення, але зрештою можуть залишитися з безвартісними токенами.

Деякі криптоактиви можуть різко зрости, але концентрація капіталу в одному активі ризикована — раптовий обвал може знищити всі заощадження.

Уникайте цього, диверсифікуючи вкладення між кількома токенами й відстежуючи ринок. Автоматизовані торгові інструменти та стоп-лоси допоможуть уникати впливу емоцій.

4. Ризики інвестування в IEO

У Японії IEO (Initial Exchange Offerings) набувають значної уваги як альтернатива ICO. IEO означає, що біржа випускає та підтримує продаж нових токенів для залучення капіталу.

IEO вважаються менш ризикованими за ICO через участь біржі, та успіх не гарантується, а деякі проекти не повернули кошти інвесторам. Варто переконатися, що проекти з IEO надійні, а біржі проводять ретельну перевірку.

Перед участю в IEO прочитайте white paper проекту і оцініть бізнес-модель та технічні можливості. Навіть якщо біржа лістить токен, для зростання його вартості потрібен ринковий попит.

Навіть довіряючи проекту, починайте з невеликих сум. IEO — це високий ризик і високий потенціал доходу, тому інвестуйте лише ті кошти, які готові втратити.

Чотири великі інциденти на японських криптобіржах

Банкрутство великої іноземної біржі (2022)

У листопаді 2022 року японський підрозділ великої закордонної біржі зазнав банкрутства після краху материнської компанії. Японські правила щодо сегрегації активів дозволили зберегти кошти клієнтів навіть під час банкрутства.

Виведення коштів відновили за кілька місяців, і більшість активів повернули. Згодом компанію придбала провідна вітчизняна біржа, і діяльність продовжилась. Випадок ілюструє ефективність японського регулювання щодо захисту клієнтів.

Масштабний злам вітчизняної біржі (2018)

У січні 2018 року одна з провідних японських бірж зазнала масштабного злому з втратою близько 58 мільярдів єн у криптоактивах. Причиною стали слабка безпека і використання гарячих гаманців для зберігання клієнтських коштів.

Після події в Японії посилили вимоги до безпеки і регулювання, а FSA посилило контроль. Біржа компенсувала збитки користувачам і значно підвищила безпеку.

Ця ситуація продемонструвала важливість надійної безпеки у криптоторгівлі.

Банкрутство колишньої великої біржі (2014)

У 2014 році велика біржа втратила близько 850 000 BTC (на той час 48 мільярдів єн) через злом, що спричинило банкрутство. Тоді сегрегація активів клієнтів була недостатньою, і більшість коштів залишилася незахищеною.

Частину активів вдалося відшкодувати через суд, компенсація триває. Цей випадок показав глобальну важливість надійності й безпеки криптобірж.

Після цього по всьому світу було посилено регулювання бірж і захист клієнтів.

Масштабні злами вітчизняних бірж (останні роки)

Упродовж останніх років декілька великих японських бірж були зламані, що призвело до втрати коштів клієнтів. В одному випадку було викрадено близько 48,2 мільярда єн у Bitcoin, але біржа оперативно відреагувала і посилила безпеку.

Компанія повідомила, що за декілька тижнів забезпечила кошти для компенсації через групове фінансування. Оперативність відіграла вирішальну роль у відновленні довіри.

Ці випадки доводять, що хоча японське регулювання зазвичай захищає кошти клієнтів, ризики безпеки залишаються. Інвесторам слід перевіряти заходи безпеки бірж і піклуватися про захист власних активів.

Тренди злочинності у сфері криптоактивів

Звіти з аналітики блокчейну показують, що останніми роками ринок криптоактивів почав відновлюватися і зростати після низки скандалів і падінь цін. Обсяг злочинних криптооперацій знижується, а незаконна діяльність скоротилася до приблизно 24,2 мільярда доларів США.

Через невідомі нелегальні адреси ця сума може зрости. Також знижується кількість шахрайств і крадіжок, різко скоротилися злами DeFi-платформ.

Водночас зросла кількість випадків використання програм-вимагачів і торгівлі на darknet-ринках, що зробило транзакції, пов’язані із санкціями, більшою часткою криптозлочинності. Фахівці наголошують, що багато нелегальних операцій пов’язані із санкційними компаніями або регіонами.

Анонімність криптоактивів сприяє як легальній, так і нелегальній діяльності. Регулятори посилюють прозорість через запровадження KYC (Знай свого клієнта) і AML (Протидія відмиванню коштів).

Інвесторам слід користуватися авторизованими біржами і бути уважними до підозрілої активності. Володіння знаннями про криптотехнології також важливе для захисту активів.

Типи інвесторів, які найчастіше зазнають невдач у криптоактивах

Інвестори, які систематично втрачають кошти на криптоактивах, мають спільні поведінкові риси. Ось категорії, що найімовірніше зазнають невдач у криптоторгівлі:

1. Гонитва за швидким прибутком

Крипторинок часто приваблює історіями стрімкого зростання цін. Інвестування з метою швидко розбагатіти, без аналізу базових чинників і довгострокових перспектив, надзвичайно ризиковане.

Такі інвестори втрачають самоконтроль і можуть намагатися відігратися, що лише поглиблює збитки. Азартний підхід руйнує управління ризиками та може призвести до значних втрат.

Успішні інвестори мислять довгостроково, аналізують ринок і діють стратегічно, а не заради швидкого виграшу.

2. Довіра до хайпу і чуток

У соціальних мережах багато тверджень на кшталт «Ця монета злетить», але віра в такі тези — шлях до невдачі. Інвестування на основі чуток чи «з вуст у вуста» без тверезої оцінки підвищує ризик потрапити на шахрайство чи фейкові проекти.

Ніколи не інвестуйте, не перевіривши інформацію. Завжди звіряйте дані з кількох джерел, читайте офіційні анонси та аналізи експертів.

Не йдіть сліпо за порадами знаменитостей чи інфлюенсерів — аналізуйте й розумійте інформацію перед вкладенням.

3. Ігнорування ризиків

Крипторинок значно волатильніший за інші фінансові інструменти, тому втрати можуть бути такими ж значними, як і потенційний прибуток. Інвестори, які нехтують цим і діють бездумно, швидко втрачають кошти.

Грамотне управління ризиком — це інвестування лише тих коштів, які можна собі дозволити втратити. Диверсифікуйте портфель і не вкладайте все в один актив.

Інвестуйте лише вільні кошти, не призначені для життя чи непередбачених ситуацій. Усвідомлення ризику й управління капіталом — основа довгострокового успіху.

Чи є майбутнє у криптоактивів?

У світі криптоактиви мають відносно невелику кількість інвесторів, тому перевагу можуть отримати ранні учасники. Bitcoin (BTC) у минулому продемонстрував значні прибутки, подекуди перевищуючи інші класи активів.

Зростання цін Bitcoin забезпечували схвалення ETF, халвінги та грошово-кредитна політика великих економік. Попри волатильність, Bitcoin давав вищу довгострокову дохідність, ніж класичні акції чи облігації.

Деякі політики пропонують включати криптоактиви до національних резервів. Зміни політики та схвалення ETF дали змогу компаніям у США, Австралії та Європі інвестувати в Bitcoin опосередковано.

Фахівці відзначають, що низка країн готується до впровадження криптоактивів. Держави, що розвиваються, запускають масштабні державні майнінгові проекти.

Це може призвести до зростання національних крипторезервів і масштабного державного інвестування.

Але навіть за наявності потенціалу не варто інвестувати без плану. Відстежуйте ринок, усвідомлюйте ризики й дійте системно.

П’ять способів керування ризиком у криптоінвестуванні

Криптоактиви привабливі, але ефективне управління ризиком обов’язкове. Ось п’ять стратегій для зменшення втрат і дисциплінованого інвестування:

1. Перевіряйте інформацію

Не довіряйте заявам у соцмережах чи на форумах — завжди перевіряйте факти на офіційних ресурсах або в авторитетних джерелах. Читайте white paper проекту, щоб зрозуміти, які проблеми він вирішує і чи є він технічно здійсненним.

Звіряйте інформацію з кількох джерел, читайте офіційні заяви та експертні думки. Також корисно дослідити досвід і досягнення команди розробників.

2. Починайте зі спотових вкладень

Новачкам слід починати зі спотових вкладень і уникати торгівлі з плечем. У спотовій торгівлі ваш максимальний збиток — це вкладена сума, що безпечніше за плече. Не поспішайте, вивчайте ринкову динаміку.

Торгівля з плечем дуже ризикована, і навіть досвідчені інвестори можуть зазнати значних втрат. Починайте зі спотової торгівлі, щоб зрозуміти ринок, і розглядайте кредитне плече лише після здобуття досвіду.

3. Диверсифікуйте невеликими долями

Кожен криптоактив має свій профіль ризику і прибутку, тому базове управління ризиком — це вкладення невеликих сум у різні активи. Уникайте концентрації капіталу в одному токені — розподіляйте інвестиції невеликими частками, щоб обмежити вплив раптових коливань.

Диверсифікація — ефективний спосіб знизити ризик портфеля. Інвестування в активи з різними характеристиками дозволяє компенсувати збитки в одних зростанням в інших.

Також можна диверсифікувати в класичні активи — акції, облігації — для подальшого зменшення ризику.

4. Встановлюйте ліміти збитків заздалегідь

У криптоінвестуванні важливо наперед визначати, коли фіксувати збитки. Попередньо встановлений максимальний збиток дозволяє діяти раціонально та не допустити наростання втрат.

Встановлюючи стоп-лосс, враховуйте свою толерантність до ризику й обирайте обґрунтовані рівні. Дотримуйтеся плану і не змінюйте його під впливом емоцій.

Автоматизовані торгові інструменти й стоп-лоси допоможуть дотримуватися дисципліни й уникати емоційних рішень.

5. Обирайте вітчизняні біржі

Японські біржі розділяють кошти клієнтів і компанії, що захищає клієнтів навіть у разі банкрутства біржі. Для найбезпечнішої торгівлі обирайте платформи із сильними заходами безпеки.

Іноземні біржі можуть пропонувати менші комісії чи більше токенів, але часто мають слабший регуляторний захист і гіршу підтримку клієнтів. Початківцям варто віддавати перевагу надійним вітчизняним біржам.

Обираючи біржу, враховуйте безпеку, тарифи, підтримку токенів, інтерфейс і обирайте те, що вам підходить.

Підсумок: будьте обачні з криптоактивами

Криптоактиви викликають інтерес, але несуть ризики — волатильність цін, шахрайство, злами і податкові зобов’язання. Японія є однією з найбільш постраждалих країн від великих зламів, у тому числі пов’язаних із Північною Кореєю, і кілька вітчизняних бірж були атаковані останнім часом.

Інвестори, які найбільше ризикують втратити кошти, — це ті, хто женеться за схемами швидкого збагачення чи вірить у хайп без перевірки. Обачливе управління ризиком, перевірка інформації та диверсифікація — основа майбутнього успіху.

З належними знаннями й управлінням ризиками інвестування в криптоактиви має перспективи. Водночас поспішні або необдумані інвестиції можуть призвести до значних втрат. Збирайте інформацію, аналізуйте ситуацію, оцінюйте свою толерантність до ризику та дійте системно для досягнення успіху.

FAQ

Що таке криптоактиви (віртуальна валюта) і як вони працюють?

Криптоактиви — це цифрові валюти на основі блокчейну, якими управляють децентралізовано без єдиного адміністратора. Bitcoin та Ethereum — головні приклади, що дозволяють здійснювати прямі глобальні платежі. Вони мають низькі комісії й доступні для торгівлі цілодобово і без вихідних.

Які основні ризики інвестування в криптоактиви і яких втрат можна зазнати?

Основні ризики — борги через торгівлю з плечем, втрата капіталу через падіння цін, викрадення активів унаслідок злому, відмова фіксувати збитки та інвестиції в ICO-шахрайства. У крайніх випадках втрати можуть перевищити початкові вкладення.

Які типові проблеми виникають у криптоінвестуванні — шахрайство, злами, банкрутство бірж?

Ризики включають фішинг, злами через шкідливе ПЗ, крадіжки приватних ключів і банкрутства бірж. Надійне управління гаманцем і використання перевірених платформ критично важливі для безпеки.

Що має знати новачок перед інвестуванням у криптоактиви?

Розумійте ризики, обирайте перевірену платформу, віддавайте перевагу довгостроковим і диверсифікованим інвестиціям, використовуйте лише вільні кошти для обережних вкладень.

Чим криптоактиви відрізняються від класичних інвестицій — акцій і пайових фондів?

Криптовалюта торгується цілодобово, має високу волатильність і потенційно високий дохід. Акції мають 400-річну історію й більшу стабільність, надають дивіденди і можливість безподаткових інвестицій через NISA. На ринку FX можна використовувати до 25-кратного плеча для підвищення ефективності капіталу. Криптоактиви оподатковуються як звичайний дохід (до 55%), а акції й FX — за фіксованою ставкою (20,315%). Обирайте залежно від цілей.

Які риси й поведінка інвесторів, що зазнають великих втрат у криптоінвестуванні?

Великі втрати несуть ті, хто надмірно використовує плече, вагається фіксувати збитки й нехтує безпекою. Також поширені необдумані інвестиції, відсутність диверсифікації й участь у ICO-шахрайствах. Починайте з малих сум, торгуйте на споті та диверсифікуйте портфель.

Чому ціни на криптоактиви такі волатильні і що таке ризик волатильності?

Криптоактиви надзвичайно волатильні через малий розмір ринку та чутливість до попиту і пропозиції. Регуляторні новини, технічний прогрес і ринкові настрої можуть спричиняти різкі рухи. Обмежена ліквідність означає, що великі угоди можуть викликати значні коливання.

Як забезпечити безпеку інвестицій у криптоактиви?

Використовуйте двофакторну автентифікацію, складні паролі, холодні гаманці для зберігання, регулярно перевіряйте безпеку і обирайте надійні торгові платформи для максимального захисту.