Застосовність
Застосовується до: вебверсія Gate
Підготовка: вхід у Gate виконано з дозволами на створення продуктів керування активами
Орієнтовний час: 5 хвилин
Мета
Цей посібник пояснює, як налаштувати параметри комісії за результативність для продуктів керування активами на Gate Web, а також зрозуміти правила й записи розрахунку.
Посібник з операцій із комісією за результативність продукту
Комісія за результативність є поширеним механізмом заохочення в продуктах керування активами. Коли продукт генерує дохідність, менеджер має право стягувати комісію на основі відсотка надлишкової дохідності. Це стандартна функція продуктів керування активами, яка допомагає узгодити стимули та заохочує менеджера досягати кращих інвестиційних результатів.
Основний механізм
Комісія за результативність розраховується методом річної надлишкової дохідності з поетапним нарахуванням:
- Комісія стягується лише тоді, коли інвестиційна дохідність перевищує бенчмарк APY.
- Комісія застосовується лише до частини, що перевищує бенчмарк APY.
- Дохідність для кожної одиниці розраховується методом FIFO (першим прийшов, першим пішов) на основі періоду утримання.
Два ключові параметри
- Бенчмарк APY (0%–50%): поріг, після перевищення якого стягується комісія за результативність. Наприклад, якщо встановлено 8%, комісія за результативність не стягується, коли річна дохідність становить ≤ 8%. Комісія застосовується лише до надлишкової частини.
- Ставка комісії за результативність (0%–70%): відсоток, що застосовується до надлишкової дохідності. Наприклад, якщо встановлено 30%, 30% надлишкової дохідності буде стягнуто як комісію за результативність.
Інструкції з налаштування
Крок 1: Налаштування комісії за результативність
Виберіть [Створити продукт] на сторінці керування активами та знайдіть розділ [Комісія за результативність].
- Увімкнути комісію за результативність: увімкнено за замовчуванням; можна вимкнути, якщо не потрібно
- Бенчмарк APY: введіть значення від 0 до 50 (до двох знаків після коми)
- Нагадування: введіть число від 0 до 50
- Приклад: введіть 8.00, що відповідає бенчмарку APY 8%.
- Ставка комісії за результативність: введіть значення від 0 до 70 (до двох знаків після коми, не може дорівнювати 0)
- Нагадування: введіть число від 0 до 70 (0 не включено)
- Приклад: введіть 30.00, що відповідає ставці комісії за результативність 30%.
Крок 2: Підтвердження комісії за результативність
Після натискання [Створити продукт] з'явиться спливне вікно підтвердження з деталями комісії за результативність. Будь ласка, перевірте інформацію перед надсиланням.
Крок 3: Перегляд комісії за результативність
Після створення продукту деталі комісії за результативність можна переглянути в розділі [Деталі продукту] - [Основна інформація], зокрема бенчмарк APY і ставку комісії за результативність. Ці налаштування не можна змінити після створення продукту.
Розрахунок комісії за результативність
Розрахунок комісії за результативність
Комісія за результативність автоматично стягується в таких сценаріях: під час викупу одиниць, розподілу дивідендів у токенах, реінвестування дивідендів і ліквідації продукту.
Деталі розрахунку
Умови нарахування
Коли R ≤ B, комісія за результативність не стягується.
Коли R > B, комісія застосовується до надлишкової частини.
- R: річна дохідність
- B: бенчмарк APY
Формула
Комісія за результативність = кількість одиниць × NAV за одиницю × (R − B) × дні утримання / 365 × ставка комісії за результативність
Приклад
Припустимо:
• Бенчмарк APY: 8%
• Ставка комісії за результативність: 30%
• Ставка комісії за результативність: 30%
• NAV за одиницю під час викупу (через 365 днів): 1.2
• Утримувані одиниці: 100
• Річна дохідність (R) = (1.2 − 1.0) / 1.0 × 365 / 365 × 100% = 20%
Оскільки R (20%) > B (8%), надлишкова дохідність становить 12%.
Комісія за результативність = 100 × 1.2 × (20% − 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1.2 × 12% × 30%
= 4.32
Дивіденди та комісія за результативність
Дивіденд у токенах: сума дивіденду = валовий дивіденд − комісія за результативність
Реінвестування дивідендів: додаткові одиниці = (сума дивіденду − комісія за результативність) / NAV за одиницю після дивіденду. Навіть якщо всі інвестори виберуть реінвестування, менеджер усе одно отримає комісію за результативність.
Комісія за результативність у дивідендах
Крок 1: Оцінка комісії за результативність для дивідендів
У вікні заявки на дивіденди в розділі [Деталі продукту] - [Основна інформація] доступні такі поля:
Орієнтовна комісія за результативність: комісія за результативність, оцінена на основі всіх непогашених одиниць із використанням останнього NAV та введеного дивіденду на одиницю. (Підказка: комісія за результативність, оцінена для цього розподілу дивідендів)
Загальна комісія за результативність: загальна комісія за результативність за умови, що всі одиниці повністю викуплено за останнім NAV. (Підказка: загальна комісія за результативність усіх поточних одиниць продукту. Після успішного розподілу дивідендів розрахунок комісії за результативність для решти одиниць буде скинуто, починаючи з дати виплати дивідендів.)
Крок 2: Перегляд комісії за результативність для дивідендів
У розділі [Деталі продукту] - [Запис дивідендів] можна переглянути стовпець [Комісія за результативність].
Комісія за результативність у транзакціях
У розділі [Підписка та викуп] - [Підтверджені підписки та викупи] стовпець [Комісія за результативність] показує:
- Підписка: відображається як "-" (комісія за результативність не генерується)
- Викуп / Ліквідація / Дивіденд / Реінвестування дивідендів: відображається як сума комісії за результативність
- Якщо комісія за результативність дорівнює 0, відображається як "0"
- Якщо комісію за результативність не ввімкнено для продукту, відображається як "-"
Поширені запитання
Запитання 1: Коли починає нараховуватися комісія за результативність?
Відповідь: Комісія за результативність стягується лише тоді, коли річна дохідність інвестиції перевищує бенчмарк APY. Наприклад, якщо бенчмарк APY встановлено на рівні 8%, комісія не стягується, коли річна дохідність становить ≤ 8%. Комісія застосовується лише до надлишкової частини.
Запитання 2: Чи можна змінити параметри комісії за результативність після створення продукту?
Відповідь: Ні. Налаштування комісії за результативність не можна змінити після створення продукту. Будь ласка, уважно підтвердьте бенчмарк APY і ставку комісії за результативність під час створення продукту.
Запитання 3: Чи генерує реінвестування дивідендів комісію за результативність?
Відповідь: Так. Навіть якщо всі інвестори виберуть реінвестування дивідендів, менеджер усе одно отримає відповідну комісію за результативність.
Запитання 4: Як переглянути суму комісії за результативність для конкретної транзакції?
Відповідь: У розділі [Підписка та викуп] - [Підтверджені підписки та викупи] кожен запис про викуп, ліквідацію, дивіденд і реінвестування дивідендів відображатиме відповідну суму комісії за результативність.
Відмова від відповідальності
Наданий тут зміст призначений лише для ознайомлення та освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, торговою чи юридичною порадою, а також не є пропозицією або закликом купувати чи продавати будь-які цифрові активи. Gate не надає жодних прямих чи непрямих заяв або гарантій щодо точності, повноти чи актуальності інформації, що міститься тут. Функціонал продукту, інтерфейси, правила та структура комісій можуть оновлюватися або змінюватися у будь-який час. Для отримання найактуальнішої інформації звертайтеся до останніх оголошень і фактичних даних, що відображаються на платформі Gate.
Інвестиції в цифрові активи пов'язані зі значними ризиками, а ціни можуть суттєво коливатися. Ви можете втратити всю суму своїх інвестицій. Приймайте рішення обережно, враховуючи власний фінансовий стан і рівень толерантності до ризику після повного розуміння супутніх ризиків. За потреби рекомендується звернутися до незалежного професійного фінансового чи юридичного радника.
Щоб отримати додаткову інформацію про потенційні ризики, зверніться до Розкриття інформації про ризики та Угоди користувача Gate.
