DeFi

Phoenix — це ончейнпротокол для торгівлі безстроковими ф'ючерсами, створений на платформі Solana. Його система контролю ризиків складається з механізму маржі, рушія ризику, ставки фінансування, системи цінових оракулів і механізму ліквідації. Оскільки торгівля безстроковими ф'ючерсами передбачає кредитне плече, Phoenix постійно відстежує рівні ризику рахунку та динамічно коригує ризик позицій за умов ринкової волатильності. На відміну від традиційних централізованих бірж, логіка управління ризиками Phoenix реалізується ончейн, що забезпечує публічну верифікацію всіх позицій, ліквідацій та статусу ринку.

Phoenix використовує архітектуру повністю ончейнкниги ордерів для співставлення ордерів. Коли користувач подає ордер, система послідовно виконує перевірку маржі, співставлення в книзі ордерів, підтвердження ціни, оновлення позицій та ончейнрозрахунки. На відміну від моделей AMM, які покладаються на пули ліквідності, Phoenix більше нагадує механізм Центральної книги лімітних ордерів (CLOB), що використовується на традиційних фінансових ринках. Це забезпечує нижче прослизання, вищу точність ордерів та ринкову структуру, оптимізовану для високочастотної торгівлі.

Phoenix — це децентралізований протокол для торгівлі безстроковими ф'ючерсами на блокчейні Solana. Він дає змогу користувачам вести некастодіальну торгівлю з кредитним плечем через ончейн книгу ордерів. На відміну від звичних протоколів деривативів на основі AMM, Phoenix застосовує повністю ончейн централізовану лімітну книгу ордерів (CLOB). Зведення ордерів, управління ризиками та розрахунки відбуваються безпосередньо в блокчейні, що підвищує прозорість і ефективність торгівлі. Завдяки високій пропускній здатності та низькій затримці Solana, Phoenix прагне відтворити досвід централізованої біржі на ончейн маркетплейсі деривативів, не втрачаючи верифікованості та компонованості DeFi.

Phoenix та Drift — це ончейнпротоколи безстрокових ф'ючерсів на Solana, однак вони застосовують різні ринкові структури та моделі ліквідності. Phoenix акцентує на архітектурі повністю ончейнкниги ордерів, що забезпечує низьке прослизання та високочастотну торгівлю через Центральну книгу лімітних ордерів (CLOB). Натомість Drift покладається на гібридний механізм ліквідності та vAMM, віддаючи перевагу ончейнефективності капіталу та відкритій конструкції ліквідності. Обидва протоколи спрямовані на покращення досвіду торгівлі ончейндеривативами, проте вони суттєво різняться за ціновідкриттям, маркет-мейкінгу, управління ризиками та цільовими групами користувачів.

Phoenix і Hyperliquid — провідні протоколи в сегменті ончейнторгівлі безстроковими ф'ючерсами, однак вони йдуть різними технічними шляхами та мають відмінну ринкову структуру. Phoenix створено на основі Solana з використанням повної ончейнкниги ордерів, що акцентує прозорість і можливості високочастотної торгівлі Solana. Натомість Hyperliquid функціонує на власній високопродуктивній мережі Layer 1, застосовуючи спеціалізоване середовище виконання для досягнення торговельного досвіду з низькою затримкою, порівнянного з централізованими біржами. Обидва протоколи вирішують ключові проблеми ринку ончейндеривативів — ліквідність, ефективність зіставлення ордерів і результати торгівлі, — але суттєво відрізняються в базовій інфраструктурі, управлінні ризиками, виконанні торгівлі та позиціонуванні в екосистемі.

sBTC, Stacks і Zest Protocol — ключові компоненти екосистеми Bitcoin DeFi (BTCFi). Stacks надає Біткоїну можливості смарт-контрактів і розширення Layer 2, sBTC інтегрує BTC у програмоване ончейн-середовище, а Zest Protocol на цій основі будує Маркетплейс кредитування BTC та ончейн-фінансові протоколи. Разом ці три компоненти спрямовують Біткоїн від суто засобу збереження вартості до фінансової системи активів, здатної брати участь у кредитуванні, доходу та ончейн-ліквідності.

Основні сценарії застосування протоколу Warden Protocol полягають у тому, щоб надати AI Agent змогу автономно виконувати ончейн завдання, одночасно допомагаючи користувачам із мультичейн взаємодіями, автоматизацією DeFi та управлінням активами. Завдяки системі Intent та мережі Solver протокол знижує поріг входу для складних ончейн операцій.

Протокол Warden підтримує AI Agents, дозволяючи їм автоматично виконувати ончейн операції через свою Систему намірів та Мережу Solver, а також допомагає з мультичейн виконанням, взаємодією з активами та автоматизованими завданнями. Основний акцент протоколу Warden — перетворення складних ончейн операцій на цілеорієнтовані процеси виконання.

WARD — основний утилітарний токен мережі Warden Protocol. Він забезпечує управління, стимулювання Solver, безпеку мережі та колаборацію виконання AI Agent. Дизайн WARD спрямований на підтримку роботи мережі Intent та системи ончейн-автовиконання у довгостроковій перспективі.

Протокол Warden — це інфраструктурна мережа, орієнтована на Intent, розроблена для AI Agents і сценаріїв ончейн-автовиконання. Вона поєднує мультичейн застосунки, системи автоматизованого виконання та інтелектуальні ончейн-взаємодії. Її головна мета — надати AI Agents змогу автоматично інтерпретувати Intent користувача та виконувати ончейн-операції.

Zest Protocol (ZEST) — це децентралізований протокол кредитування, створений для екосистеми Bitcoin і призначений для роботи переважно в мережі Stacks. Він дає змогу користувачам проводити ончейн-заставне кредитування, отримувати дохід та керувати ліквідністю за допомогою таких активів, як BTC, sBTC та STX.

Zest Protocol і Aave — це децентралізовані протоколи кредитування на криптовалютному Маркетплейсі. Вони дають змогу користувачам вносити активи як заставу для доступу до ончейн-ліквідності, заробляючи при цьому відсотки на депозитах. Однак протоколи функціонують у різних екосистемах. Aave — флагманський протокол в екосистемі Ethereum DeFi, тоді як Zest Protocol орієнтований на інфраструктуру Bitcoin DeFi (BTCFi) і прагне інтегрувати активи BTC у ончейн-фінанси.

Кредитний механізм Zest Protocol базується на моделі надмірного забезпечення. Користувачі вносять активи, як-от BTC, sBTC або STX, щоб отримати ліміт запозичення, після чого здійснюють запозичення, розрахунки процентних ставок і ліквідації через ризик через ончейн смарт-контракти. На відміну від протоколів кредитування DeFi на основі Ethereum, Zest Protocol діє в екосистемі Bitcoin Layer 2 та BTCFi, тому його архітектура кредитування більше залежить від мережі Stacks і масштабованості активу sBTC. Головна мета протоколу — підвищити коефіцієнт використання капіталу BTC, зберігаючи безпеку Bitcoin, і таким чином створити нативну інфраструктуру кредитування для DeFi на базі Bitcoin.

VIM є ключовим токеном екосистеми Vimverse. Його роль виходить далеко за межі звичайного криптоактиву — це «програмована економічна інфраструктура», призначена для координації AI Agent, систем ліквідності та ончейн економічних структур. За задумом Vimverse, VIM виконує кілька функцій, зокрема управління, координацію ліквідності, стимулювання екосистеми та стабільність протокольного Маркетплейсу.

Stage 2: Vimverse (VIM) — це Web3-проєкт, що зосереджується на AI Agent, програмованій ліквідності та розвитку ончейнцифрових екосистем. Його основна мета — перетворити ліквідність із «пасивного пулу капіталу» на інфраструктурний шар, яким протоколи можуть активно керувати. Завдяки впровадженню фреймворку Protocol Managed Market Making (PMMM), Vimverse прагне допомогти протоколам сформувати стабільнішу, стійкішу та скоординованішу ончейнринкову структуру.