Повний аналіз структури ринку мемів: чому ринок мемі розвивається так вражаюче

Текст: Cumberland Labs, переклад: Золотий фінанс Xiaozou

Я кілька тижнів блукав у Discord, потенційних групах у Telegram, переглядав Twitter та спілкувався з кількома аналітиками та трейдерами з цієї сфери, після чого я отримав всебічне уявлення про думки кожного щодо мем-валют (від досвідчених алгоритмічних трейдерів до брата моєї дружини). Я запитував, як покращити UI/UX для лімітних ордерів і складного виконання ордерів, запитував друзів, чи вважають вони, що Moo Deng дійсно непоганий, або чи чули вони про Peanut the Squirrel.

! jrZYcE3znTLDUyOAzygzcZzdxrG4wllKY3IgpUxd.png

Те, що ви збираєтеся прочитати, є найкращою частиною польового дослідження, підсумком існуючих публічних даних для цієї вертикалі та анонімним відгуком про цей наратив. Ми в Cumberland Labs вважаємо, що цей наратив є переконливим і триватиме довгі роки. Те, що на перший погляд здається нескладним і занадто спрощеним наративом, насправді являє собою зміну в поведінці користувачів, яка принесе мільярди доларів маргіналізованого капіталу в мережі, незалежно від того, усвідомлюють це ті, хто торгує цими токенами, чи ні.

! 9GmtYU72BFBv5P3Awd5Z0VIIGD2ajeWIjB8EOSFF.png

1、Що таке Meme монета?

Історія мем-криптовалют — це історія, що постійно еволюціонує. Від того, як DOGE спочатку привернув увагу Ілона Маска як копія біткоїна, до SHIB і PEPE, які захопили можливості роздрібної торгівлі, і до сьогоднішнього явища fair launch (справедливого випуску) на базі Solana — ми бачимо, як цей ринок постійно самостійно трансформується.

! TubAjY24tfxIYvsmYTpr6duiKbULjtxJyNy7yA5R.png

Сьогодні Solana домінує в цій сфері, підтримуючи 89% нових випусків токенів. Лише минулого тижня на DEX (децентралізованих біржах) з’явилося 181 000 нових токенів. Це не лише проблема ємності, але й доступності. Такі платформи, як pump.fun, дозволяють будь-кому випускати токени, але рівень успіху говорить нам про одну важливу річ: лише менш ніж 2% токенів успішно потрапляють до Raydium, а лише 0,0045% токенів можуть підтримувати ринкову капіталізацію понад 1 мільйон доларів.

! 2m6Rjm6AIpU1s3HTubbOeUUwbXnxKTes8742IDjV.png

Але в чому різниця між мем-криптовалютою та «шиткоїном»? Різниця полягає в ключових характеристиках, що визначають успіх:

Найуспішніші токени - будь то DOGE або Moo Deng - мають спільні елементи: сильний потенціал мемів, каталізатори уваги та залучення спільноти. DOGE скористалася увагою та статусом першого рушія Ілона Маска. Му Ден захопив уяву людей своєю вірусною присутністю в соціальних мережах. Але найголовніше – вони створюють спільноти, які перетворюють безтурботних перехожих на ентузіастів-прихильників.

2、Цифри не брешуть

Останнім часом зростання мем-криптовалюти далеко не є короткочасним явищем. Дослідження Binance вказує на те, що з 2022 року частка капіталізації мем-криптовалют у порівнянні з капіталізацією не-BTC/ETH/стейблкойнів за короткий проміжок часу зросла з 4% до 11%, майже подвоївши свою частку на настільки конкурентному ринку.

! KwXH2pU1mgoUcl5W7yjVqOBTfue22NoA8TiIHuKg.png

Покоління Y та Z зараз складають 94% покупців цифрових активів. Це не просто демографічний збіг — це реакція цілого покоління на середовище, в якому вони живуть. Вони не просто купують токени; вони відмовляються від традиційних шляхів економічної безпеки, якими слідували їхні батьки. На перший погляд, мем-монети здаються жартом, але для цих трейдерів вони представляють реальну можливість отримати прибуток поза системою, яка завжди їх розчаровувала.

! SkWqvxRtiBjpLquAYD0YXtCp8JG8OUwC6X3nlMUH.png

Ендрю Еджкліфф-Джонсон дуже добре підсумував: “Якщо люди втрачають віру у свою здатність повільно накопичувати статки, то важко звинувачувати їх у бажанні швидко збагачуватись.” Протягом багатьох років віра у повільне багатство постійно піддається ерозії. У 1963 році для покупки будинку потрібно було в середньому 4,4 річної зарплати, а зараз - 8,1. Додатково, в останні роки інфляція злетіла, і в 2021 році інфляція досягла 7%, тому очевидно, що молодше покоління шукає інші фінансові можливості.

Цей тренд не лише про ризиковану гру на швидкий заробіток (хоча ця складова, безумовно, є). Це протест проти системи, у яку вони вже втратили віру, використовуючи свої гроші. Явища мем-коінів є високоризикованими та високодохідними, що сильно резонує з сьогоднішніми трейдерами. Це не просто гра, це голос недовіри до способу накопичення багатства в минулому.

! G6c7Cyc2QNzioBqpisGW5dBgwlZ9Osw7ttdibclI.png

3、Аналіз явища Мем монет

Розвиток ринку Meme-коінів вражає швидкістю. Наше дослідження показує, що BOME досягнув ринкової капіталізації в 1 мільярд доларів за 2 дні, PNUT досяг такої ж капіталізації за 14 днів, WIF - за 104 дні, SHIB - за 279 днів, а DOGE знадобилось 8 років. Привернення та утримання уваги трейдерів є вкрай важливим.

Скриншот гаманця Phantom на X показує, що рівні прибутковості становлять 633% і понад 10,520%, що підкреслює більш широкий тренд: доступність та справедливість стали основними. У бумі ICO 2017 року ключовою характеристикою була загальна участь - без приватних продажів, без розподілу венчурного капіталу, без складних графіків виплат.

! zNQ6cBicrceAtvLj7hoi3tMTM0njoNniW9pGAvox.png

Сучасні трейдери мем-криптовалюти наразі протестують проти так званого “модерного виходу з венчурного капіталу” від одного з користувачів Discord. Нова мем-криптовалюта без розподілу команди та ринкової ціни повертає до ранньої епохи криптовалюти справедливе конкурентне середовище, де ключовими факторами є спільнота та мережевий ефект.

! n0BCmEBiv05fMkHi27uQ2RTAPMvawDqBGzfPqVUY.png

Бум монет-мемів набуває ще більшого сенсу, якщо розглядати його як можливість вирівняти ігрове поле, не турбуючись про набуття права власності венчурним капіталом і розблокування токенів. Люди втомилися від традиційної моделі, а платформа справедливої видачі, така як pum.fun, дозволяє будь-кому легко випустити токени, щоб кожен міг взяти участь.

4、досягти 100x швидкості втечі

Що відрізняє успішний випуск токенів від тисяч невдалих випусків? Цифри чітко показують, що менше 2% токенів, випущених pump.fun, потрапляють до Raydium, і лише 0,0045% токенів можуть зберігати ринкову вартість понад 1 мільйон доларів. Але деякі токени дійсно досягають того, що ми називаємо “швидкістю втечі”, вириваючись з безликої чорної діри.

Моделі успішних історій очевидні: найсильніші токени принаймні в одній з семи ключових областей демонструють відмінні результати: потенціал мемів, каталізатори уваги, інноваційність, гумор, спільнота, розподіл і розвиток. Якщо просто спостерігати за успішною мем-криптовалютою, ви виявите, що ці елементи є важливими, причому каталізатори уваги, потенціал мемів, спільнота та розподіл є найважливішими факторами.

! 9FP6CtLU3CkGHs0bo8y74qKhwAh8qEGHwiNuyJLY.png

Як приклад Moo Deng, успіх не є випадковим. Проект привернув увагу людей через соціальні мережі, такі як Twitter, Telegram і TikTok. Його милий, дуже запам’ятовуваний характер постійно з’являється в інформаційних потоках, створюючи вірусний цикл розпізнавання та поширення. Хоча він не є особливо гумористичним, його потужний каталізатор уваги та стратегія випуску створили імпульс зростання.

! iQ3Vw7F7aNOJrp8LdIY6ntEQ0XKYoXyRtP8ExHZa.png

Роль Solana в цій трансформації важко переоцінити. Ця мережа зараз підтримує 89% нових випусків токенів, обробляючи близько 41 мільйона не голосуючих транзакцій. Це домінування не випадкове — низькі комісії Solana та швидкий час транзакцій створили середовище, яке дозволяє швидкі експерименти, незважаючи на те, що більшість експериментів закінчуються невдачею.

5、Аналіз даних поточної ситуації

Дані надають цінні уявлення про те, як трейдери взаємодіють з різними платформами meme-коінів, і підкреслюють ключові прогалини на ринку.

Перш за все, варто зазначити, що близько 60% користувачів все ще відвідують DexScreener після використання бажаного торгового терміналу. Вони використовували статистику DexScreener, розширені фільтри та інструменти аналітики, які показали, що існуюча платформа не зовсім відповідає їхнім потребам. Однак лише 10-12% користувачів DexScreener в кінцевому підсумку використовують торгові термінали та термінали виконання, навіть незважаючи на те, що ці термінали пропонують покращення в налаштуванні та параметризації інтерфейсу DexScreener. Це свідчить про розрив у задоволеності користувачів – торгові термінали можуть мати кращі функції, але вони все ще недостатньо використовуються.

! ZVtohpXE3p7cl8AEbaI0GvfKFIwPK1fE99yBUECN.png

Коли ми порівнюємо використання мобільних і настільних комп’ютерів, Photon виділяється. Серед трьох основних торгових терміналів найбільше мобільних користувачів мають gmgn.ai, BullX і Photon-Photon, а найбільше десктопних користувачів — BullX. Хоча BullX має велику базу користувачів для настільних комп’ютерів, значна частина його трафіку надходить із посилань на Telegram. Це свідчить про те, що навіть з мобільною платформою Telegram для розповсюдження, користувачі в кінцевому підсумку будуть взаємодіяти з BullX на своїх настільних комп’ютерах. Це також частково свідчить про складність цих терміналів і про те, що користувачі вважають за краще працювати в середовищі, де всіма функціями можна керувати більш комфортно.

! OcrEUeN63zFBWXVDgxUsNOhshhB57WoPm3NWJSZ9.png

Ця тенденція вказує на більш широку проблему: важке становище існуючих торгових терміналів. Їхнє домінування на настільних комп’ютерах свідчить про те, що вони занадто незграбні для мобільних пристроїв, залишаючи величезну порожнечу на ринку торгових терміналів, які безперебійно працюють на різних пристроях. Трейдерам потрібні потужні інструменти, до яких можна отримати доступ на своїх телефонах, з гнучкістю переходу на чистий інтерфейс, коли це необхідно. Ринок вимагає комплексного рішення – інтуїтивно зрозумілої платформи, яка поєднує в собі розширені функції та простоту використання, незалежно від того, чи знаходиться користувач на настільному чи мобільному пристрої.

Проблема фрагментації досвіду на даний момент в основному є неефективною та незручною. Трейдерам доводиться перемикатися між кількома платформами, щоб отримати необхідну інформацію для ефективного виконання угод. Надання глибокого та зручного єдиного рішення, яке також можна буде отримати на мобільних пристроях через адаптивний інтерфейс, значно покращить торговий досвід.

! De1nMw9rthaGOm2EcVbV5yL9Gs1XR8z6yWmOoLNK.png

6、глибше в перспективу трейдера

Розмови з трейдерами виявили єдину вимогу — вони хочуть просту підтримку. Один з трейдерів пояснив: “Коли навантаження в мережі високе, я все ще повинен встановлювати пріоритетну плату та хабарі. Я сподіваюся, що розумні значення за замовчуванням працюватимуть належним чином, але дозволять мені вносити корективи, коли це потрібно.”

Цей баланс між простотою і контролем знову і знову з’являється. Сучасні платформи або спрощують все, або скидають всю складність на користувачів. Немає жодної середини, яка б дозволяла використовувати все відразу, але при цьому надавала б глибину, коли це необхідно.

! YJ2uq7q6WwEaQOxvkq9Le4UtkzbShSwUfA2rtXqI.png

“Мати UI для swap обміну, графіків і списку останніх угод в одному інтерфейсі було б чудово. Менше кліків, вся важлива інформація відображається в одному місці.” - так мені сказав один трейдер з великим обсягом торгів. Інший сказав, що витратив кілька годин на навчання своєї команди деяким основним поняттям, таким як оптимізація газу - а цей час міг би бути витрачений на фактичні угоди.

! ydb24KLgIawqitgFl4SaORLrPiRtvRlUtiqMId8B.png

Однією з повторюваних скарг є обмежені ордери. Один трейдер сказав: “Мене виконали, але я втратив всі позитивні слайди на платформі”. Інші зазначили, що обмежені ордери на одній платформі, здається, виконуються раніше, ніж на інших платформах, що створює незрозуміле середовище несправедливої конкуренції.

7、ринкова структура: справжня проблема

Поточна платформа створена для користувачів криптовалюти та трейдерів на блокчейні, які вже розуміють терміни, такі як “допустиме прослизання”, “пріоритетний збір” та “хабар”. Але більшість трейдерів просто хоче знати, скільки вони заплатили, і чи зможуть вони успішно здійснити свою угоду. Один трейдер, який керує більше ніж 100 гаманцями, сказав мені, що він навіть не може відстежувати свої позиції.

! vbhQFst0t4l9vgdEtXiR9XirTr0a9QMKcPJ8gVUI.png

Мобільний досвід став гіршим. Хоча Telegram-боти заповнюють деякі прогалини, вони не є справжнім рішенням. Вони є пластирем для системи, яку потрібно переосмислити з нуля.

Ця проблема фрагментації призводить до фактичних витрат. Трейдери змушені постійно перемикатися між різними інтерфейсами, втрачаючи можливості через невдалі угоди і втрачаючи гроші через погане виконання. Поточна екосистема змушує користувачів вибирати між дорогими інструментами та поганою продуктивністю — без проміжного варіанту.

8、побудова рішень: за межами лейкопластиру

Поточна торгівельна картина мем-коінів виглядає як тимчасова конструкція, яка лише здатна радувати людей, але безумовно може бути покращена. Коли трейдер говорить нам: “Якби хтось міг створити інструмент, який дозволив би вам налаштовувати LP-стратегії, це було б чудово”, або скаржиться, що “він мусить встановлювати пріоритетну плату та хабарі в часи високих витрат”, або “сподівається на краще виконання стратегій SL та TP замовлень”, вони вказують на основну проблему: існуючі рішення не є справжніми рішеннями.

! b5oxVoKdpTGGPAg4xGWrQsjVCYlymqv6t25P5CNS.png

Більшість платформ виглядають так, ніби вони створені для людей, які вже знайомі з торгівлею в мережі, мостовими зв’язками та DeFi – все це означає складність. Але поспілкувавшись з кількома різними трейдерами, я виявив, що трейдери, схоже, хочуть отримати складні функції без складного інтерфейсу. Існуючий «просунутий» інтерфейс все ще не забезпечує параметризацію, яка потрібна просунутим трейдерам, а інтерфейс за замовчуванням занадто спрощений і абстрагується від функцій, які можуть мати величезний вплив на прибуток. Наприклад, як сказав один трейдер, навіть функція, яка «автоматично повідомляє мені, скільки грошей я збираюся витратити на цю транзакцію (газ + комісія за транзакцію), щоб переконатися, що транзакція пройде гладко», може змусити досвідчених користувачів сказати: «Ну, це здається високим, я, ймовірно, не хочу платити це», а також дає звичайному користувачеві деякий опис того, скільки вони збираються заплатити.

! xGb4FLjt4Tsdkm3fIbb516rQePOc5lCpsMwK223H.png

Рішення полягає не лише в спрощенні інтерфейсу, а й у переосмисленні способу взаємодії трейдерів з цими ринками. Коли хтось порівнює торгівлю мем-койнами з “ігрою”, вони не спрощують нічого надмірно. Те, що вони насправді хочуть, це те, що приносить ігровий досвід. Їм потрібні інструменти, які можуть показати ймовірність виграшу, здійснити значуще відстеження продуктивності та допомогти їм зрозуміти торгові патерни.

! K2WcC7N9BthWh3m8Xj3c390aonzWdZlMkl6PX01p.png

9、Шлях вперед: Cumberland Labs бачення

Ми не прийшли створювати ще один торговий термінал або запускати ще одного Telegram-бота. Ми бачимо більшу можливість: створити інтерфейс, який з’єднає простоту Moonshot із потужністю просунутих торгових терміналів. Платформа, яка розвивається разом з користувачем, надаючи доступну точку входу, водночас забезпечуючи глибину та складність, необхідні досвідченим трейдерам. Більше роздрібних трейдерів означає більше обсягу торгівлі, більшу ліквідність і кращі можливості - незалежно від того, чи це досвідчені трейдери на блокчейні, чи новачки, які тільки-но відкрили для себе цю сферу.

Це означає:

• Абстрактна складність без впливу на функціональність — розумні за замовчуванням та повна налаштування за потреби.
• Об’єднання графіків, виконання та аналізу в єдиному вікні для цілісного торгового досвіду.
• Справжнє ефективне управління інвестиційним портфелем між блокчейнами.
• Своєчасний моніторинг результатів, що допомагає трейдерам зрозуміти свої стратегії.
• Уникати очевидних ризиків, але не обмежувати можливості.

Поточна платформа заклала міцну основу для сучасних криптовалютних ончейн-трейдерів. Але наступному роздрібному трейдеру знадобиться щось інше – проста на початку платформа і яка росте разом з ними. Їм потрібні інтуїтивно зрозумілі інтерфейси, які дозволяють їм вчитися та вдосконалюватися під час торгівлі, поступово впроваджуючи більш складні функції, коли вони будуть готові. Існуючі налаштування інтерфейсу користувача “Advanced vs Default” можуть покращити їхню функціональність, щоб краще відповідати обом цілям. Це не означає спрощення контенту, а скоріше створення кількох рівнів складності, які користувачі можуть досліджувати у власному темпі.

Розвиток ринку мем-коінів відбувається швидше, ніж будь-коли раніше. Хоча 75% мем-коінів були створені за останній рік, ми бачимо можливість створити інструмент, що вітає новачків, водночас надаючи підтримку досвідченим трейдерам.

! 5uOtGMquTfkO01RwaJOpi7VCuwexGTVQepQVz9Fq.png

10、Перевершити торгівлю: створити спільноту

Трейдинг – це лише одна частина головоломки. Спільнота, освіта та обмін досвідом працюють разом, щоб стимулювати зростання екосистеми монет-мемів. Хоча існує певна форма інтеграції через існуючі платформи, такі як Discord і Telegram, можливість залучити спільноту до платформи для виконання є чимось новим. Одна з причин, чому існуюча мобільна активність у Telegram-боті переважає торговий UI, полягає в тому, що він здатний копіювати адресу контракту з групи TG у бота та купувати швидше, ніж на торговому UI.

! zGgz14Wh9bFyRB0EjCbTjncfxKLv1cDOn1NXWtEl.png

Ми уявляємо собі більш інтегрований підхід. Уявіть, що ви відстежуєте свій прогрес разом з іншими трейдерами, обмінюючись стратегіями, коли ви

Ми уявляємо собі більш комплексний підхід. Уявіть, що ви відстежуєте свій прогрес разом з іншими трейдерами, ділитеся стратегіями, коли вам це зручно, і будуєте репутацію на основі фактичних результатів. Не просто випадкові показники, а справжнє усвідомлення того, що є здійсненним, а що - ні.

Таке спілкування не має на меті створити ще одну крипто-ехо-камеру. Воно в основному забезпечує фонову інформацію та інсайти, щоб допомогти трейдерам приймати кращі рішення. Незалежно від того, як спостереження різних точок входу впливають на прибутковість, розуміння моделей поведінки до та після міграції або вивчення успішних стратегій, кожен з аспектів пов’язаний з поліпшенням торгових результатів.

! wMDm5N5fQvRP4jELqvCAhdPExjFgoro37qg6z3X4.png