VanEck спадкоємець: стабільні монети — це не лише гра в DeFi, перекази зарплати — це майбутнє

Генеральний директор Agora Нік ван Ек повідомив, що стейблкоїни переходять до корпоративних платежів, зосереджуючись на розрахуванні заробітної плати, B2B та транскордонних платежах. 1% заощадженого доходу дорівнює 5% EBITDA, але бізнес-сприйняття — лише 5%. Прогнози: Circle Arc, Base, Tempo будуть домінувати. Agora орієнтується на п’ять провідних емітентів стейблкоїнів.

Стейблкоїни перейшли з DeFi на основне поле бою корпоративних платежів

Agora, стартап, заснований підприємцем і спадкоємцем VanEck Ніком ван Еком, позиціонується як ринок стейблкоїнів, що виходить за межі крипто-нативної торгівлі. Хоча децентралізовані фінанси (DeFi) залишаються ключовим двигуном зростання — він сказав, що минулого місяця Agora зафіксувала загальне заблокування вартості (TVL) на 60% через запуск DeFi-проєктів — його фокус зміщується на довгострокову ставку: корпоративні платежі на основі стейблкоїнів.

«Ми багато часу витрачаємо на зарплату, бізнес-міжбізнес та транскордонні платежі. Це питання, які реальні компанії мають терміново вирішувати», — сказав ван Ек, який наступного місяця відвідає конференцію CoinDesk Consensus Hong Kong, у нещодавньому інтерв’ю. Цей стратегічний перехід від DeFi до корпоративних платежів відображає новий етап у розвитку індустрії стейблкоїнів. DeFi, хоча й пропонує високоприбуткові та інноваційні фінансові інструменти, має базу користувачів, переважно обмежену крипто-нативними групами. Натомість корпоративні платежі — це багатотрильйонний глобальний ринок із чіткими проблемними точками.

Нарахування заробітної плати є одним із найпряміших сценаріїв застосування стейблкоїнів у корпоративних платежах. Транснаціональні компанії наймають працівників з усього світу, а традиційні виплати заробітної плати вимагають банківських переказів, які дорогі та тривають до кількох днів. Використання стейблкоїнів для виплати зарплат можна досягти миттєво і за дуже низькими витратами. Це підвищення ефективності особливо помітне для технологічних компаній, які наймають віддалених працівників. Працівники можуть отримувати зарплату зі стейблкоїнів у доларах США за кілька хвилин незалежно від їхнього місцезнаходження, які потім можна обміняти на місцеву валюту за потреби.

B2B-платежі — ще один великий ринок. Міжбізнесові дебіторські та кредиторські борги зазвичай враховуються протягом 30-90 днів, протягом якого кошти зайняті та непридатні для використання. Якщо стейблкоїни використовуються для розрахунків у реальному часі, ефективність обороту капіталу може значно покращитися. Крім того, традиційні B2B-платежі передбачають кілька рівнів банківських посередників, з комісіями та підвищеною затримкою на кожному рівні. Peer-to-peer передачі стейблкоїнів обходять ці посередники, знижуючи витрати та збільшуючи швидкість.

Транскордонні платежі — це сфера, де, на думку ван Ека, стейблкоїни мають найбільший потенціал для порушень. Він бачить більшу можливість замінити громіздкі багатонаціональні платіжні системи, де початкове фінансування та транзакційні витрати знижують корпоративні прибутки. «Якщо вони зможуть заощадити 1% доходу, це може бути еквівалентно 5% від EBITDA», — сказав він. Ця фінансова трансформація дуже переконлива. Для бізнесу з маржею прибутку 20% економія на доході означає збільшення чистого прибутку на 5%, що суттєво впливає на вартість акціонерів.

Традиційне впровадження у корпоративних підприємствах відбувається повільно, але шлях очевидний

Він стверджує, що впровадження традиційним бізнесом неминуче, але прогресує повільно, затримується через незнайому інфраструктуру, відсутність внутрішньої політики та прогалини в базовій освіті. «Якщо криптосвіт знає про стейблкоїни на 100 відсотків», — сказав він, то зовнішнє розуміння — це «п’ять відсотків». Цей розрив у обізнаності є найбільшою перешкодою для прийняття стейблкоїнів. Для користувачів крипто-нативних концепція та використання стейблкоїнів є надзвичайно природними. Але для фінансових директорів або бухгалтерів традиційних бізнесів стейблкоїни досі є незнайомими та ризикованими.

Незнайомство з інфраструктурою відображається на багатьох рівнях. Бізнесу потрібно розуміти, як налаштовувати гаманець, як керувати приватними ключами, інтегрувати платежі стейблкоїном у існуючі ERP-системи та як обробляти податкові та бухгалтерські записи. Ці технічні та процесні проблеми, хоча й мають рішення, потребують часу на навчання та адаптацію. Відсутність внутрішньої політики також є важливою перешкодою. Більшість корпоративних фінансових політик розроблені на основі традиційної банківської системи, і використання стейблкоїнів вимагає перегляду цих політик, що передбачає затвердження від різних відділів, таких як юридичний, комплаєнс та управління ризиками.

Освітній розрив є найфундаментальнішим. Багато корпоративних керівників досі ставляться скептично або навіть відштовхують до блокчейну та криптовалют, пов’язуючи їх із спекуляціями, шахрайством і волатильністю. Переконати цих керівників прийняти стейблкоїни вимагає значних освітніх зусиль, щоб продемонструвати суттєві відмінності між стейблкоїнами та спекулятивними криптовалютами, їхню технічну стабільність і практичні бізнес-кейси. Цей освітній процес може тривати роками.

Найімовірнішими ранніми приймачами є транснаціональні корпорації з глобальною мережею постачальників. Ці компанії щодня обробляють велику кількість транскордонних платежів і найбільше відчувають проблеми існуючих систем. Вони найбільше мотивовані впроваджувати стейблкоїни, коли бачать, що ті можуть суттєво знизити витрати та підвищити ефективність. Коли ці еталонні компанії почнуть використовувати стейблкоїни, це надасть іншим компаніям референсні кейси та прискорить впровадження всієї індустрії.

Досвід, керований корпоративним ланцюгом та банківські рахунки,

Дивлячись у майбутнє, ван Ек вважає, що корпоративні ланцюги, такі як Circle’s Arc, Coinbase від Coinbase або Tempo від Stripe, будуть приваблювати активність далеко від вихідного блокчейну. «Ви побачите, як консолідація буде зосереджена в кількох ланцюгах», — передбачив він, і великі компанії принесуть «капітал, силу та можливості дистрибуції». Цей прогноз базується на ключовому розумінні: корпоративні клієнти не переймаються децентралізованими ідеалами блокчейну, їх цікавить лише те, яке рішення є найпростішим, найнадійнішим і найбільш відповідним вимогам.

Circle, Coinbase і Stripe — це три компанії, які поєднують традиційні фінанси з криптосвітом. Circle, емітент USDC, значно інвестував у дотримання вимог і регуляторні відносини. Coinbase — найбільша біржа, що відповідає вимогам, у Сполучених Штатах, а її ланцюг Base розроблений для корпоративних застосувань. Stripe — провідний у світі платіжний процесор, який обслуговує мільйони торговців. Корпоративні ланцюги, запущені цими компаніями, природно користуються довірою корпоративних клієнтів і готовими каналами дистрибуції.

Натомість Ethereum є найбільшою платформою смарт-контрактів, його філософія дизайну більш децентралізована та стійка до цензури, що суперечить потребам підприємств. Підприємствам потрібні чіткі відповідальні структури, підтримка обслуговування клієнтів, забезпечення відповідності та стабільність продуктивності. Корпоративні ланцюги управляються однією компанією, що компромісує ступінь децентралізації, але має перевагу у корпоративних послугах. ван Ек прогнозує, що ці ланцюги підприємств домінуватимуть у платежах стейблкоїнів, відображаючи ринкову реальність, де прагматизм переважає ідеалізм.

У цьому дедалі конкурентнішому середовищі Agora прагне стати одним із п’яти найбільших емітентів стейблкоїнів у світі — і перемогти, створюючи інструменти, які бізнес дійсно знає, як використовувати. «Вони не хочуть криптовалюту», — сказав ван Ек. “Вони хочуть щось, що відчувається як банківський рахунок, але краще.” Ця філософія продукту є надзвичайно важливою. Agora випустила AUSD, але ще важливіше — філософію дизайну продукту: зробити досвід зі стейблкоїнами близьким до традиційних банківських рахунків, знизивши психологічний поріг для підприємств.

Agora також пропонує стейблкоїни як сервіс для криптопроектів, які прагнуть випускати приватні марковані токени. Але ван Ек не рекомендує його більшості людей. «Це має сенс лише якщо у вас є закрита екосистема», — сказав він. “Інакше використовуй основний стейблкоїн.” Такий стриманий бізнес-підхід відображає прагматизм — замість того, щоб продавати все всім клієнтам, зосередьтеся на справді підходящих сценаріях.