Прогноз цін на біткоїн: BTC та долар США у фрактальному повторенні, трейдери уважно стежать за сигналами різкого зростання

Індекс долара США (DXY) наближається до ключової точки перелому на рівні 96,3. Історія показує, що BTC зріс у десять разів після того, як долар опустився нижче 96 у 2017 році та зріс на 540% у 2020 році. Якщо фрактал повторюється, він може досягти $150,000. Однак поточні процентні ставки та реальна дохідність високі, і ризик розпаду переносу єни зростає з точки зору. Співвідношення BTC/XAU відступило до 200-тижневої лінії, історично починаючи новий цикл після дотику кожні чотири роки.

Історичне значення точки перелому індексу долара США на позначці 96

(Джерело: Trading View)

Індекс долара США (DXY) наразі торгується близько 96,3, що продовжує загальний спадний тренд, тоді як спадний тренд прискорюється під час макроекономічного тиску. Трейдери пояснюють слабкість долара США змінами світових потоків капіталу, оскільки ринок переоцінює тарифні ризики, очікування зростання та крос-активи, пов’язані з Японією. На цьому тлі індекс долара США наразі дуже близько до 96 пунктів, що колись було значним переломним моментом у попередніх циклах.

У 2017 році, коли індекс долара США (DXY) востаннє опускався нижче 96, біткоїн зріс приблизно з $2,000 до $20,000 за шість місяців, що становить вражаючі 900% зростання. Це епічне зростання відбулося на тлі подальшого ослаблення долара США, коли ринкові кошти переходили з активів у доларах США до ризикових активів і альтернативних інвестицій, а біткоїн, як новий наратив «цифрового золота», щойно прийняв цей потік коштів.

У 2020 році долар США зазнав подібного падіння, а потім зріст приблизно на 540% — з приблизно $10,000 до $64,000 за дев’ять місяців. Це зростання відбувається на тлі масштабного пом’якшення монетарної політики після пандемії COVID-19, коли майже нульові процентні ставки, масове кількісне пом’якшення та масштабні фіскальні стимули знизили реальну дохідність і реактивували операції з «девальвацією фіатної валюти», що призвело до зростання ціни біткоїна та ширших ризикових активів.

Історична кореляція між доларом США та зростанням біткоїна

Цикл 2017 року: USD опустився нижче 96→ BTC зріс з $2,000 до $20,000 (зростання на 900%, 6 місяців)

Цикл 2020 року: USD опустився нижче 96→ BTC зріс з $10,000 до $64,000 (приріст 540%, 9 місяців)

Поточний 2026 рік: USD знову тестує 96 → BTC з $90,000 до $150,000? (Зростання на 67%, час ще визначено)

Ця фрактальна картина не є випадковістю, а відображає обернену співвідношення між доларом США як глобальною резервною валютою та ризиковими активами. Коли долар США слабшає, активи, номіновані в доларах (такі як золото, біткоїн), стають відносно дешевими, що приваблює міжнародні припливи капіталу. Крім того, слабший долар часто супроводжується пом’якшенням ФРС або покращенням глобальної ліквідності, що є каталізаторами зростання ризикових активів.

Однак прості історичні аналогії не гарантують повторення в майбутньому. Учасники ринку повинні оцінити відмінності між поточним циклом і минулим, щоб робити раціональні висновки. Саме така обережність відрізняє професійних трейдерів від сліпих підписників.

Три відмінності в макрокліматі 2026 року

Нинішня макроекономічна ситуація є суворішою, ніж у 2017 та 2020 роках, що може послабити позитивний вплив падіння долара на біткоїн. По-перше, рівень процентних ставок значно вищий. Оскільки ФРС наблизила процентні ставки до нуля у 2020 році, а ставки залишаються в діапазоні 4,5%-5%, висока ставка тисне на оцінку ризикових активів, оскільки безризикові дохідності (наприклад, казначейські облігації США) стають більш привабливими, а стимул виділяти кошти на ризикові активи слабшає.

По-друге, реальна врожайність зросла. Реальна дохідність (номінальна процентна ставка мінус інфляційні очікування) є ключовою змінною у ціноутворенні біткоїна. Реальна дохідність у 2020 році була негативною, а зберігання готівки означало втрату купівельної спроможності, що спонукало інвесторів шукати хеджування від інфляції, і Bitcoin отримав вигоду. Поточна позитивна реальна дохідність дозволяє отримувати реальні прибутки, утримуючи облігації США в казначейських облігаціях, що послаблює привабливість біткоїна як «хеджування від інфляції».

По-третє, угоди з керрі з ієною ризикують ліквідацією. Сильніша єна та циклічна динаміка «розгортання торгівлі за йєною» можуть посилити глобальні профілі ризику та змусити ліквідацію позицій на валютних та фондових ринках, які часто впливають на ринок біткоїна. Торговля керрі єною означає інвесторів, які позичають єну з низькими відсотками та конвертують її у валюту з високими відсотками (наприклад, долар США) або купують ризиковані активи (наприклад, акції, біткоїн) для отримання різниці у відсоткових ставках. Коли єна раптово зміцнилася, ці позичні позиції були змушені закритися, що спричинило розпродаж ланцюга. Подія «розмотування йєнного керрі» у серпні 2024 року спричинила стрімке падіння світових фондових ринків і біткоїна, і цей ризик досі існує.

Однак, якщо очікування політики ФРС зміняться у бік пом’якшення, ETF та інституційний попит на біткоїн можуть частково компенсувати цей вплив. Це може спричинити приплив на ринок біткоїна, підвищуючи ймовірність досягнення $150,000 до 2026 року. Отже, фрактал долара, хоча й забезпечує бичачу рамку, має узгоджуватися зі зміною політики ФРС і стійким інституційним попитом для досягнення цієї ідеї.

Співвідношення BTC/XAU досягло чотирирічного циклового мінімуму

(Джерело: Trading View)

Трейдери також стежать за динамікою біткоїна щодо золота, деякі вважають, що це співвідношення чіткіше відображає довгострокові цикли, ніж BTC/USD. При номінуванні в золоті співвідношення BTC/XAU історично знижувалося приблизно приблизно на 200-2W (200-тижневе) ковзне середнє приблизно кожні чотири роки. Пара знову наближається до цього бенчмарку, що нагадує попередню фазу «скидання», коли показники біткоїна щодо золота сповільнилися, після чого біткоїн увійшов у нову фазу розширення.

Значення співвідношення BTC/XAU полягає у ліквідації впливу знецінення фіатної валюти. Коли ми вимірюємо біткоїн у золоті, а не в доларах США, ми бачимо справжню динаміку біткоїна відносно «остаточної жорсткої валюти». Як засіб збереження вартості з тисячолітньою історією, ціна на золото є відносно стабільною і не залежить від політики однієї країни. Отже, співвідношення BTC/XAU краще відображає зростання внутрішньої вартості Біткоїна, а не просто отримує вигоду від знецінення валюти.

Випробування 200-2W EMA має історичне значення. Від дна ведмежого ринку у 2018 році до мінімуму після краху FTX у 2022 році співвідношення BTC/XAU торкнулося цієї ковзної середньої, і тоді почався новий бичачий ринок. Наразі він знову наближається до цього рівня, і з циклічної точки зору це може означати завершення фази корекції, а також новий раунд розширення відносно золота ось-ось розпочнеться.

Однак учасники ринку часто розглядають тест 200-2W EMA як сигнал підтвердження, а не як негайний сигнал покупки, оскільки співвідношення може залишатися низьким протягом тривалого часу. У 2018 році біткоїн кілька місяців торгувався боково після досягнення цієї EMA, перш ніж почати відновлення, і ситуація була схожою у 2022 році. Тому трейдерам слід розглядати це як «фазу дна», а не «сигнал входу» і підтверджувати розворот тренду з іншими індикаторами (наприклад, посилення обсягу торгівлі та посилення індикаторів імпульсу).

Проте час повторного бектестування цього рівня ціни дозволяє трейдерам бачити в ньому потенційний макроекономічний поворотний момент. Коли два незалежні індикатори — фрактал долара США та Золотий перетин — вказують в одному напрямку одночасно, надійність сигналу значно зростає. Саме тому багато трейдерів залишаються обережно оптимістичними, незважаючи на складніші макроекономічні умови.

Оцінка доцільності цілі у $15 млн

Якщо фрактальний патерн долара нарешті сформується, ціна біткоїна може досягти $150,000. Ця ціль базується на такій логіці: якщо розраховувати з поточного $90,000, зростання на 67% значно нижче, ніж 900% у 2017 році та 540% у 2020-му, що свідчить про дозрівання ринку та зниження волатильності. Однак зростання на 67% все одно вимагало б приблизно 1,2 трильйона доларів нових надходжень для біткоїна, який має загальну ринкову капіталізацію майже 1,2 трильйона доларів.

Звідки можуть надходити ці кошти? Перша — це постійний приплив ETF. Американський спотовий Bitcoin ETF залучив понад $500 мільярдів фондів з моменту запуску, і якщо долар США ослабне, а політика ФРС зміниться, припливи ETF можуть прискоритися. Друга — це збільшення розподілу інституційних фондів: з регуляторною ясністю, такою як Закон CLARITY, коефіцієнт розподілу пенсій та суверенних фондів може зрости з нинішніх 1%-2% до 5%-10%. Третій — це перерозподіл глобальних коштів через ослаблення долара США, і інвестори з ринків, що розвиваються, та в Європі можуть збільшити свої інвестиції в біткоїн.

Однак досягнення цієї мети вимагає одночасного виконання кількох передумов, і проблема в будь-якому одному зв’язку може призвести до відмови фракталів.