Gate Інститут: Ринок криптовалют продовжує захисну волатильність, структурні кошти спрямовуються у високоволатильні активи з невеликою ринковою капіталізацією

2026-01-30 06:04:57

Криптовалютний ринок: швидкий огляд

З 13 по 26 січня 2026 року на тлі ескалації спроб Трампа придбати Гренландію та використанням 10% тарифів на кілька країн як інструменту переговорів, зросли побоювання щодо зростання, інфляції та геополітичних ризиків, поширилася тенденція до захисних позицій, долар послабшав, глобальні ризикові активи зазнали тиску, а крипторинок увійшов у режим оборони. За ситуацією, BTC на 4-годинному таймфреймі зазнав повторного опору під час відскоку і знову послабшав, пробивши короткострокові середні і опустившись нижче середньострокових, структура перейшла від коливань до медвежого тренду; ETH демонструє ще слабший рух, ціна тримається нижче MA30 і формує медвежу чергу.【1】

На рівні блокчейну та екосистеми, кошти повертаються у захисному режимі, Ethereum стає основним отримувачем, чистий потік близько 3,5 мільярдів доларів, тоді як активні мережі з високим кредитним плечем, такі як Hyperliquid і StarkNet, зазнали значних чистих відтоків, що свідчить про зниження ризикового апетиту щодо деривативів. За фундаментальними показниками, частка стейкінгу Solana зросла до 68,8%, що є новим максимумом, спільнота Ethereum просуває інтеграцію DVT для посилення децентралізації, а деякі сегменти, наприклад ринки прогнозів, посилюють конкуренцію за трафік через модель «бали + нульові комісії».

Загалом, макроекономічна невизначеність залишається головним фактором, що визначає ритм ринку, а криптоактиви демонструють захисну структуру «слабкість основних, повернення коштів у основний ланцюг, скорочення кредитного плеча». Короткострокові власники Bitcoin з листопада 2025 року перебувають у зоні збитків, і повернення цін вище за 98 000 доларів може стати ключем до відновлення настроїв. Структурні можливості все ще існують, але обмежуються кількома активами з чітким фундаменталом або каталізаторами подій; загалом, ринок залишається у фазі локальних ротацій під макроекономічним тиском.

Загальна картина змін цін

У статті проведено групування топ-500 токенів за ринковою капіталізацією і проаналізовано їх середній приріст або втрату з 13 по 26 січня.

Структура ринкової капіталізації явно розділилася: перші 400 токенів зазнали незначного зниження (близько -3% до -6%), причому падіння збільшувалося зменшенням капіталізації, що відображає тривалі та впорядковані відтоки коштів із основних і середніх активів у фазі зниження ризиків; у той час як середня прибутковість токенів у діапазоні 401–500 склала 12,28%, що є єдиним позитивним показником, і свідчить про початок концентрації коштів у високоволатильних малих капіталізаціях, що підсилює короткострокову спекулятивну активність.

Загалом, поточний ринок не демонструє системного падіння, а швидше структурний ротаційний режим «захист великих капіталів, активізація малих», де основні активи слабкі, але контрольовані, а малий капітал демонструє значний притік коштів, що свідчить про перехід ринкового стилю у фазу високого Beta, з ознаками відновлення ризикового апетиту.

Примітка: розподіл капіталізації базується на даних CoinGecko, токени топ-500 групуються по 100, наприклад 1–100, 101–200 і так далі, і для кожної групи обчислюється середній ціновий приріст або втрати за період 13–26 січня, що слугує індикатором середнього приросту в цій капіталізаційній зоні. Середній загальний спад (-1,16%) — це середнє значення індивідуальних змін топ-500 токенів, без ваги.

Малюнок 1: Малий капітал переважає у зростанні, основні активи слабкі, ринок демонструє явну стратифікацію та ротацію

Топ-лідери приросту та падіння

За останні два тижні (13–26 січня) на тлі загальної волатильності ринку спостерігається чітка диференціація між активами, кошти концентруються у високоволатильних сегментах, малих капіталізаціях і активностях із сильними спільнотами.

Лідери зростання: активи, що керуються спільнотою, Meme-проекти, PENGUIN — найбільший «темний конячка»

Перший у рейтингу приросту — PENGUIN (+1384,28%). Це Meme-токен у екосистемі Solana, основний образ — «Nietzschean Penguin», що поєднує філософську Meme-культуру і крипто-орієнтований гумор, має сильний потенціал поширення і згуртовану спільноту. За даними соцмереж, активність аккаунта X у січні суттєво зросла, зосереджуючись на офіційних посиланнях, входах у спільноту і брендованому візуалі, що сприяло новому залученню і потоку коштів.

Основні причини зростання:

Посилення мобілізації спільноти — брендінг і інтеграція офіційних входів для зниження бар’єрів для нових користувачів;
Висока волатильність малих капіталізацій — менший обіг і відсутність тренду роблять їх більш чутливими до короткострокових інвестицій;
Вікно Meme-рухів — у фазі слабкості основних активів частина коштів переключається на високий Beta і емоційно-орієнтовані активи для отримання додаткових прибутків.

Інші активи із високим приростом також мають ознаки «малі та середні капіталізації + тематична мотивація», наприклад RIVER (+267,65%), AXS (+115,53%), SKR (+112,96%) і DUSK (+108,69%), що здебільшого зумовлено каталізаторами подій, відновленням нарративу або поверненням коштів, що свідчить про структурні можливості у періоди коливань.

Лідери падіння: високоволатильні тематики повертають прибутки, спекулятивний настрій швидко знижується

Зниження: SHMEEGUS (-100%) майже повністю втратила свою капіталізацію, що відображає високий ризик для дуже малих Meme-токенів у періоди відтоку ліквідності; MERL (-58,38%), VSN (-40,55%), FOGO (-39,36%) і WLD (-18,30%) також зазнали значних втрат, переважно через переоцінку після сильних зростань і залежність від ліквідності. Загалом, активи у списку падінь — короткострокові, емоційно-орієнтовані, і без підтримки додаткових інвестицій швидко знижуються.

Ця вибірка показує, що ринок у цій фазі схиляється до високоволатильних малих капіталізацій, але цей тренд більше зумовлений емоціями і ліквідністю, ніж фундаментальними змінами. Основні активи залишаються слабкими, а периферійні сегменти — високоволатильними, що свідчить про перехід у фазу високого Beta і підвищену динаміку ризиків.

Малюнок 2: ПPenguin — понад 1380% за два тижні, активність спільноти і мем-нарративи у резонансі, фокус короткострокових інвестицій

Взаємозв’язок капіталізації та приросту

Для аналізу структурних особливостей ринку побудовано розсіяну діаграму топ-500 токенів за капіталізацією: по горизонталі — ранг за капіталізацією (зліва — найбільша), по вертикалі — ціновий приріст або втрати з 13 по 26 січня. Кожна точка — токен, зелена — з приростом, червона — з падінням.

Загалом, більшість токенів мають негативний приріст, багато в діапазоні -5% до -20%, що свідчить про слабкий ринок і поширені корекції. Водночас, є кілька екстремальних позитивних точок, зосереджених у нижніх частинах за капіталізацією, що формує високоволатильну структуру, відмінну від основного тренду.

Найяскравіші зростання — PENGUIN, RIVER, AXS, SKR, DUSK — у середньому мають меншу капіталізацію, і їхній приріст значно перевищує інших, що є класичним прикладом спільноти і емоційних коштів. Такі активи з високою концентрацією капіталу і низькою ліквідністю легко стають об’єктами короткострокової гри. Водночас, великі капіталізації мають коливання близько нуля, що свідчить про зростання захисних властивостей; активи з різкими втратами, наприклад SHMEEGUS, MERL, — зосереджені у середніх і нижніх діапазонах капіталізації, що демонструє «подвоєне збільшення» волатильності у періоди ліквідних коливань.

Загалом, структура графіка відображає ключову характеристику поточного ринку: консолідація великих активів і високоволатильних малих капіталізацій. Кошти не виведені з ринку повністю, а перерозподіляються у сегменти з високою волатильністю для короткострокової гри, що спричиняє «жирні хвости» у розподілі прибутків і ризиків.

Малюнок 3: Розподіл за капіталізацією і приростом/збитком — високоволатильні активи зосереджені у нижніх і середніх сегментах, з екстремальними значеннями у малих капіталізаціях

Топ-100 за капіталізацією: тренди та прирости

У цьому циклі топ-100 активів демонструють зменшення волатильності, але структура залишається диференційованою: кошти швидко перерозподіляються між активами у фазі захисту і тематичних ротацій.

За зростанням (без урахування стабільних монет і LSD), лідером є RIVER (+267,65%), що демонструє типову високоволатильну поведінку, зумовлену подіями. RIVER — протокол міжекосистемної ліквідності, що нещодавно оголосив про співпрацю з U Tech / United Stables для розширення застосувань стабільної монети $U і залучив 12 мільйонів доларів у стратегічне фінансування, що підсилює довіру до його реальних можливостей. У період волатильності «інфраструктура + стабільні монети» стають більш привабливими для інвесторів, і цей сегмент привертає увагу. Далі йдуть SKY (+17,88%) і RAIN (+11,13%), що свідчить про перерозподіл у середніх проектах. Також у списку — PAXG (+10,65%) і XAUT (+10,56%), що відображає зростання попиту на «золоті» активи у блокчейні як захисний інструмент.

З іншого боку, у списку зниження переважають активи з високим ризиком і високим Beta, що раніше демонстрували сильний приріст. Найбільше падіння — XMR (-27,9%), що свідчить про відтік коштів із приватних активів у період зменшення ліквідності; далі йдуть ENA (-22,35%), POL (-19,97%), RENDER (-19,41%) і WLD (-18,30%), що здебільшого є результатом переоцінки після попередніх зростань або високої залежності від ліквідності.

Загалом, структура топ-100 демонструє баланс між «захисними активами і високоволатильними», з обмеженим коливанням основних активів і високою волатильністю у сегменті високого Beta. Це свідчить про перехід у фазу перерозподілу ризиків і стилів, з переважанням короткострокових і емоційних стратегій.

Малюнок 4: Топ-100 — активи з високою волатильністю і високим ризиком, зокрема RIVER і золоті активи (PAXG, XAUT), що відображає баланс між захистом і структурною боротьбою

Аналіз обсягу торгів та його впливу

Аналіз зростання обсягів

Крім цінових змін, у цьому періоді деякі активи з середньою капіталізацією показали значне зростання обсягів. За базовий рівень взято обсяг перед початком, і KAIA, ZRO, SAND, OG і ROSE збільшили обсяги у 3–9 разів, що свідчить про перехід коштів у короткостроковій перспективі і підвищення активності ринку.

Структура зростання обсягів чітко розділена: KAIA і ZRO демонструють одночасне зростання обсягів і цін, що свідчить про активне просування з боку інвесторів; ROSE при цьому показала найбільший приріст цін при помірному зростанні обсягів, що характерно для високоволатильних активів у фазі повернення коштів. Водночас OG і SAND, хоча і демонструють значне зростання обсягів, мають обмежену реакцію цін, що свідчить про їхню роль у відновленні ліквідності, а не у трендовому зростанні.

Загалом, у цьому періоді активи з зростанням обсягів мають характер «зростання обсягів і цін», але більшість ще залишаються у низькому обсязі і слабкому ціновому русі, що свідчить про початок вибіркового повернення коштів, але без повного формування тренду.

Малюнок 5: KAIA, ZRO, ROSE — значне зростання обсягів і цін, що свідчить про перехід коштів, але з різною інтенсивністю

Аналіз зміни обсягів і цін

На основі аналізу активів із зростанням обсягів побудовано розсіяну діаграму: по горизонталі — коефіцієнт зростання обсягів за останні два тижні, по вертикалі — відсотковий приріст або втрати цін. Обидві осі — логарифмічні, щоб показати співвідношення «зростання обсягів і цін».

У верхньому правому квадранті з’являються активи з «синхронізацією обсягів і цін», наприклад KAIA, ZRO, ROSE, SAND, що демонструють значне зростання обсягів і позитивний приріст цін, що свідчить про перехід коштів у середньоволатильні активи. Зокрема, ROSE показала найбільший приріст, що підтверджує емоційний і коштовний характер ринку. Водночас, у правій частині є активи з високим обсягом і зниженням цін, наприклад ETHX, CLBTC, що свідчить про переорієнтацію на хеджування або структурні операції, а не трендовий ріст.

Загалом, ринок демонструє «більшість активів із низьким обсягом і слабким ціновим рухом», тоді як кілька активів із високим обсягом і позитивним приростом вже починають формувати локальні відскоки, але ще не поширилися на основний ринок, що свідчить про перехід у фазу короткострокової гри.

Малюнок 6: Розподіл за обсягами і ціновими змінами — більшість активів із низьким обсягом і слабким рухом, кілька з високим обсягом і позитивним приростом

Кореляційний аналіз

Після аналізу системної залежності між обсягами і цінами, побудовано кореляційний коефіцієнт між «зростанням обсягів / капіталізацією» і ціновими змінами. Це дозволяє визначити, які активи найбільш чутливі до коштів.

З графіка видно, що більшість активів мають кореляцію у діапазоні 0,7–0,9, що свідчить про сильний вплив коштів на цінові коливання. Активи з високою кореляцією, такі як WSRUSD, SWOP, PENGUIN, KAIA, DASH, — дуже чутливі до змін обсягів і настроїв, тоді як RUNE, FLOW, OG мають нижчу кореляцію, що свідчить про більшу незалежність від короткострокових потоків.

Загалом, ринок демонструє «високу залежність цін від активності коштів у сегменті високої волатильності», тоді як функціональні і середні активи мають меншу кореляцію і більш стабільний рух.

Малюнок 7: Активи з високою кореляцією з обсягами — у сегменті високої волатильності і емоційних рухів, функціональні і середні — менш чутливі, що відображає структуру ринку

Загалом, у цьому циклі крипторинок залишається у режимі захисту, основні активи слабкі, кошти повертаються у основний ланцюг, але структура капіталу демонструє ротацію: перші 400 — незначне зниження, а сегмент 401–500 — зростання, що свідчить про перерозподіл у високоволатильні сегменти. Активи з високою спекулятивною активністю, такі як PENGUIN і RIVER, демонструють значний ріст, тоді як високоволатильні активи з високим Beta — знижуються, що підсилює тенденцію до перерозподілу ризиків. Обсяг торгів і кореляція підтверджують, що ринок ще не відновився повністю, але вже демонструє структурні зміни.

Крім того, активи, що мають потенціал для аірдропів, — OpenSea, Dawn, Nexira і Polarise — знаходяться у фазі активних стимулів, що охоплюють NFT-платформи, децентралізовані мережі пропускної здатності, соціальні системи і програми прогнозів. Учасники можуть накопичувати бали і рівні, виконуючи завдання, залучаючи спільноту і взаємодіючи з платформами, що підвищує шанси на майбутні аірдропи і винагороди.

Актуальні проєкти для аірдропів

У статті наведено список перспективних проєктів для аірдропів у період з 13 по 26 січня 2026 року, включаючи OpenSea (NFT-платформа), Dawn (децентралізована мережа пропускної здатності), Nexira (Web3 платформа для ігор і взаємодії) і Polarise (екосистема прогнозів і соціальних стимулів). Учасники можуть накопичувати бали і рівні через підключення гаманця, підтримку вузлів, виконання завдань і запрошення друзів, що підвищує їхні шанси на отримання аірдропів і винагород.

OpenSea

OpenSea — один із найбільших у світі NFT-ринків, що створює відкриту інфраструктуру для цифрових активів. Платформа підтримує Ethereum, Polygon, Solana і інші блокчейни, пропонуючи торгівлю мистецтвом, ігровими предметами, доменами, музикою та колекційними предметами. Запуск TGE (Pre-TGE Phase 5) — це ініціатива для стимулювання спільноти через систему «скриньок», що фіксує реальні дії користувачів і нагороджує їх NFT або потенційними токенами. Власники можуть отримати частку доходів платформи, залежно від активності і рівня скриньки. Акція вже запущена, і користувачі можуть підключати гаманці і виконувати завдання.【2】

Як долучитися:

Відкрити сторінку активності OpenSea і підключити гаманець, пройти навчання для активації початкової скриньки.
Натиснути «Link Wallets» у верхньому правому куті і прив’язати додаткові гаманці.
Щодня перевіряти список завдань «Voyages», виконуючи, наприклад, купівлю NFT на визначену суму.
В кінці сезону відкривати скриньки і отримувати нагороди.

Dawn

Dawn — децентралізована мережа обміну пропускною здатністю, що дозволяє звичайним користувачам ділитися вільним інтернет-ресурсом через браузерні вузли. Встановивши розширення, користувачі стають вузлами мережі, що забезпечують з’єднання і пропускну здатність, і отримують бали. Зараз розробляється нова версія Browser Node і запускається програма заохочень. Для участі потрібно встановити оновлене розширення, увійти або зареєструватися, залишатися онлайн і запрошувати друзів для підвищення балів.

Як долучитися:

Встановити останню версію Dawn розширення, оновити або переінсталювати.
Увійти або створити новий акаунт.
Тримати браузер увімкненим і підключеним до мережі.
Запрошувати друзів і підвищувати якість з’єднання для швидшого накопичення балів.

Nexira

Nexira — платформа для Web3 ігор і цифрових активів, що стимулює зростання через завдання, соцмережі і участь спільноти. Вона використовує систему балів і нагородних коробок, планує прив’язати їх до $NEXI — майбутнього токена. У рамках новорічної кампанії розподіляється 50 мільйонів балів, які можна обміняти на $NEXI або інші винагороди. Учасники виконують соцзавдання, щоденні входи і запрошують друзів, отримуючи нагороди і бонуси.

Як долучитися:

Перейти на сайт Nexira і зареєструватися.
Відкрити сторінку аірдропу і почати отримувати нагороди.
Підключити соцмережі і виконувати завдання.
Щодня входити і отримувати бонуси.
Запрошувати друзів для додаткових балів.

Polarise

Polarise — платформа для прогнозів, соцінтеракцій і стимулів у Web3, що будує децентралізовану екосистему для обговорень і голосувань. Учасники виконують завдання, запрошують друзів і отримують бали і значки. В рамках Genesis Program бали можна обміняти на $RISE — потенційний аірдроп. Учасники виконують дії, що підвищують їхній рейтинг і шанси на винагороди.

Як долучитися:

Відкрити сайт Polarise і підключити гаманець.
Запросити тестові токени для виконання завдань.
Виконати завдання, активувати акаунт, залучати друзів.
Накопичувати бали і обмінювати їх на $RISE.

Поради

Плани аірдропів і умови участі можуть змінюватися, тому рекомендується слідкувати за офіційними каналами проектів. Учасники повинні бути обережними, враховувати ризики і проводити власне дослідження перед участю. Gate Не гарантує виплату майбутніх аірдропів.

Висновки

За період з 13 по 26 січня 2026 року, на тлі зростання геополітичної напруги і тарифних ризиків, крипторинок зазнав тиску: основні активи послабшали, кошти повернулися у основний ланцюг, а структура ринку демонструє ротацію. BTC зазнав повторного опору і послаблення, ETH — ще слабший, а високоризикові мережі втратили кошти, що свідчить про зниження ризикового апетиту.

Капітальна структура явно розділилася: перші 400 — зменшилися, 401–500 — зросли, що свідчить про перерозподіл у високоволатильні сегменти. Активи, як PENGUIN, RIVER, AXS, SKR, зросли унаслідок активності спільнот і каталізаторів, тоді як високоволатильні активи з високим Beta — знижуються, що підсилює перехід у фазу перерозподілу ризиків. Обсяги і кореляція підтверджують, що ринок ще не відновився повністю, але вже демонструє структурні зміни.

Крім того, активи для аірдропів — OpenSea, Dawn, Nexira і Polarise — знаходяться у фазі активних стимулів, що охоплюють NFT, децентралізовані мережі, соцмережі і програми прогнозів. Учасники можуть накопичувати бали і рівні, виконуючи завдання, що підвищує шанси на майбутні винагороди.

Перспективні проєкти для аірдропів

У період з 13 по 26 січня 2026 року виділено проєкти для аірдропів: OpenSea, Dawn, Nexira і Polarise. Вони пропонують різні способи накопичення балів і рівнів через взаємодію з платформами, що підвищує шанси на отримання безкоштовних токенів і нагород.

OpenSea

OpenSea — найбільший у світі NFT-ринок, що створює відкриту інфраструктуру для торгівлі цифровими активами. Підтримує Ethereum, Polygon, Solana і інші блокчейни, пропонуючи торгівлю мистецтвом, ігровими предметами, доменами, музикою і колекційними предметами. Запуск TGE (Pre-TGE Phase 5) — це ініціатива для стимулювання спільноти через систему «скриньок», що фіксує реальні дії користувачів і нагороджує їх NFT або потенційними токенами. Власники можуть отримати частку доходів платформи, залежно від активності і рівня скриньки. Акція вже запущена, і користувачі можуть підключати гаманці і виконувати завдання.【2】

Як долучитися:

Відкрити сторінку активності OpenSea і підключити гаманець, пройти навчання для активації початкової скриньки.
Натиснути «Link Wallets» і прив’язати додаткові гаманці.
Щодня виконувати завдання «Voyages», наприклад, купівлю NFT.
В кінці сезону відкривати скриньки і отримувати нагороди.

Dawn

Dawn — децентралізована мережа обміну пропускною здатністю, що дозволяє користувачам ділитися вільним інтернетом через браузерні вузли. Встановивши розширення, користувачі стають вузлами мережі, що забезпечують з’єднання і пропускну здатність, і отримують бали. Зараз розробляється нова версія Browser Node і запускається програма заохочень. Для участі потрібно оновити розширення, увійти або створити акаунт, залишатися онлайн і запрошувати друзів.

Як долучитися:

Встановити останню версію Dawn розширення, оновити або переінсталювати.
Увійти або створити новий акаунт.
Тримати браузер увімкненим і підключеним.
Запрошувати друзів і підвищувати якість з’єднання для швидшого накопичення балів.

Nexira

Як долучитися:

Перейти на сайт Nexira і зареєструватися.
Відкрити сторінку аірдропу і почати отримувати нагороди.
Підключити соцмережі і виконувати завдання.
Щодня входити і отримувати бонуси.
Запрошувати друзів для додаткових балів.

Polarise

Як долучитися:

Відкрити сайт Polarise і підключити гаманець.
Запросити тестові токени для виконання завдань.
Виконати завдання, активувати акаунт, залучати друзів.
Накопичувати бали і обмінювати їх на $RISE.

Поради

Плани аірдропів і умови участі можуть змінюватися, тому слідкуйте за офіційними каналами. Учасники повинні бути обережними, враховувати ризики і проводити власне дослідження перед участю. Gate Не гарантує виплату майбутніх аірдропів.

Висновки

Крім того, активи, що мають потенціал для аірдропів, — OpenSea, Dawn, Nexira і Polarise — знаходяться у фазі

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.