4 ключові дані, що підтверджують цю заяву

Bitcoin (CRYPTO: BTC) зазнав різкого випробування, коли ціни опустилися приблизно до $74 680 у понеділок, після того, як хвиля левериджних ставок була ліквідована на суму близько $1,8 мільярда з четверга, що стало наслідком спаду ринку. Інвестори продавали ризикові активи, оскільки оцінки технологічних компаній здавалося, були завищеними, і багато трейдерів переходили у готівку або короткострокові державні облігації. Загальний фон ринку включав триденне падіння цін на срібло та постійні питання щодо можливості відновлення апетиту до ризику, навіть коли золото продовжувало накопичувати капітал як засіб збереження вартості, з його ринковою капіталізацією, що наближається до $33 трлн. У деривативних ринках конкретні сигнали паніки залишалися уникаючими, з кількома індикаторами, що свідчать про стійкість, а не про відкритий страх.

Ключові висновки

Bitcoin знизився до приблизно $74 680, оскільки з четверга було ліквідовано $1,8 мільярда бичачих левериджних позицій, проте метрики деривативів вказують на обережний, а не панічний настрій.

Спотові ETF на BTC зафіксували чистий відтік у розмірі $3,2 мільярда з 16 січня, але ця цифра становить менше 3% активів під управлінням продуктів.

Базис ф’ючерсів на Bitcoin становить близько 3%, а загальна відкриті позиції — близько $40 мільярдів, що свідчить про продовження участі, незважаючи на зниження ціни.

Oracle (EXCHANGE: ORCL) оголосила про план залучення до $50 мільярдів у 2026 році для задоволення попиту на хмарні послуги, тоді як MicroStrategy (EXCHANGE: MSTR) повідомила про покупку BTC під час спаду, що ілюструє стійкий стратегічний попит.

Макроіндикатори, зокрема доходність 2‑річних облігацій США близько 3,54% та широка сила ринку акцій, свідчать про складний фон, де BTC може протестувати підтримку біля $75 000, а не зруйнуватися далі.

Згадані тікери: $BTC, $ORCL, $MSTR

Настрій: нейтральний

Вплив на ціну: негативний. Зниження цін є короткостроковим відступом для Bitcoin, хоча й у межах ширшого, зумовленого повідомленнями відкату, а не повної капітуляції.

Контекст ринку: Сесія відповідає тенденції до ризик-оф у акціях на тлі змішаного макрофону. Втеча з спотових ETF на BTC сигналізує про подальший контроль регульованих точок доступу, тоді як ринки деривативів демонструють постійний попит і відносно стабільні параметри ризику, що свідчить про те, що трейдери переоцінюють ризики, а не відмовляються від активу.

Чому це важливо

Останні цінові рухи підкреслюють точку тертя на початковій фазі 2026 року: Bitcoin залишається чутливим до змін у настроях ризику, але структура ринку натякає на внутрішній попит з боку професійних учасників. Загальний рівень відкритих позицій ф’ючерсів у $40 мільярдів свідчить про те, що значна частина трейдерів залишається залученою, навіть якщо відбуваються виходи з окремих продуктів. Ця динаміка важлива для інституційних учасників, які покладаються на ліквідні, добре функціонуючі ринки деривативів для управління ризиками і вираження своїх поглядів з капіталовіддачею.

З фундаментальної точки зору, макрофони змінилися у бік зменшення занепокоєння щодо короткострокових ризиків, навіть коли конкуренція за дохідність посилюється у всіх класах активів. Зростання ринкової капіталізації золота — повідомляється, що вона зросла приблизно на 18% за три місяці — відображає пошук нефункціональних технологій і нестабільних засобів збереження вартості в умовах, коли інфляційна динаміка і політика центральних банків залишаються у фокусі. На цьому фоні коливання цін Bitcoin біля потенційних рівнів підтримки можуть відображати переоцінку трейдерами довговічності відновлення проти можливості подальших макроекономічних шоків.

Стійкість деривативного шару, включаючи базис ф’ючерсів близько 3%, протистоїть наративу неминучої катастрофи. Нейтральний або конструктивний нахил ринку ф’ючерсів історично передував відновленням, за умови, що попит на спот підтримує ціни і різниця між ф’ючерсами та готівковим ринком залишається в розумних межах. Цей показник контрастує з періодами, коли надмірний попит на медвежі ставки історично інвертував криві ф’ючерсів і сигналізував про капітуляцію. У цьому випадку відсутність крайніх спотворень у базисі, у поєднанні з великим, але не надмірним відкритим інтересом, свідчить про те, що ринок обробляє спад, а не реагує надмірно.

Крім цінових рухів, корпоративні рішення формують наратив. Oracle (EXCHANGE: ORCL) оголосила про план залучення до $50 мільярдів у 2026 році для підтримки попиту на хмарні послуги, що відображає ширший процес розподілу капіталу в технологічному секторі. Окремо MicroStrategy (EXCHANGE: MSTR) активно купує BTC під час медвежого тренду, з повідомленнями про покупку приблизно на $75,3 мільйона, коли ціни короткочасно опустилися нижче важливих порогів. Ці рішення акціонерів і корпоративних казначейств ілюструють готовність деяких покупців орієнтуватися на довгострокову експозицію до Bitcoin як хедж або інструмент зростання у диверсифікованому портфелі.

Поточна ситуація також відображає ширший перерозподіл у ризикових активах. Хоча оцінки технологічного сектору залишаються об’єктом обережності, перехід до більш безпечних, ліквідних активів — тенденція, що віддзеркалюється у казначейських облігаціях США та готівкових еквівалентах — підкреслює нюансований настрій ризик-оф, а не повну відмову від ризику. Взаємозв’язок між макроіндикаторами, наприклад доходністю 2‑річних облігацій, і поведінкою деривативів криптовалют свідчить про те, що трейдери коригують експозицію, а не здійснюють повний відхід із цифрових активів.

Базис 2-місячних ф’ючерсів на Bitcoin. Джерело: Laevitas.ch

Залишки потоків спотових ETF залишаються ключовим елементом у ширшій картині. Відтік у розмірі $3,2 мільярда з 16 січня малює картину розчарувань щодо регульованих інструментів, проте ця величина залишається відносно невеликою часткою від загальних активів під управлінням. Це важливо, оскільки означає, що інвестори диференціюють між різними механізмами експозиції і оцінюють Bitcoin через різні канали, включаючи пряме володіння і регульовані інструменти, без домінування одного шляху у настроях щодо активу.

У контексті обговорень макрополітики і регуляторних змін у кількох юрисдикціях, спостерігачі будуть стежити за тим, чи триматиметься рівень підтримки біля $75 000 як опорна точка для потенційного відновлення. Взаємодія між активністю в мережі, попитом на спот і поведінкою основних інституційних гравців у найближчі тижні, ймовірно, визначить, чи зможе Bitcoin закріпитися для більш стабільного відновлення або продовжить торгуватися у широкому діапазоні.

Реакція ринку та ключові деталі

Останні цінові рухи викликали постійний інтерес до того, як структура ринку Bitcoin реагує на динаміку ліквідності та епізоди ризик-оф. Аналітики деривативів зазначають, що базис ф’ючерсів на Bitcoin з річною ставкою близько 3% вказує на помірний преміум для довгострокової експозиції, а не на агресивний нахил до левериджних ставок. Такий баланс — ні надто бичачий, ні надто наляканий — може бути ознакою того, що ринок поглинає шок, намагаючись встановити надійний ціновий рівень.

На тлі ситуації продовжує формуватися регуляторне і макроекономічне середовище. Зростання боргових зобов’язань уряду США і швидкість взаємодії доходності казначейських облігацій із ризиковими активами можуть впливати на те, чи схиляться інвестори до готівки або до активів з вищим ризиком у найближчому майбутньому. Доходність 2‑річних облігацій, що становить близько 3,54%, свідчить про обережність серед гравців ринку облігацій, що часто корелює з ринками криптовалют, оскільки інвестори переоцінюють премії за ризик у різних класах активів. Одночасно, майже рекордний рівень S&P 500 свідчить про збереження базового рівня довіри, навіть у умовах часткового конфлікту щодо фінансування уряду і змішаного циклу прибутків.

Незважаючи на постійний шум, ринок деривативів не сигналізує про повну паніку. Відкриті позиції близько $40 мільярдів, хоча й зменшилися на 10% за минулий місяць, залишаються на рівні, що передбачає продовження хеджування і тактичних позицій, а не безрозсудну ліквідацію. Відсутність драматичного звуження відкритих позицій у поєднанні з відносно стабільним базисом свідчить про те, що ринок перетравлює спад, а не капітулює.

Загалом, наратив залишається нюансованим. Ціна Bitcoin могла опуститися нижче кількох психологічно важливих рівнів, але макроекономічний контекст — окрім ізольованих секторних ротацій — не вказує на неминучу катастрофу. Той факт, що інвестори продовжують вкладати капітал у різні рівні структури активів, включаючи корпоративні баланси у криптосфері, свідчить про те, що частина учасників ринку вважає Bitcoin важливою складовою диверсифікованої довгострокової стратегії, навіть при короткостроковій волатильності.

Що слід спостерігати далі

Чи стабілізується Bitcoin вище або прорве рівень у $75 000 у найближчі тижні, і як це співвідноситься з макроосвітленням або відновленням ризикового апетиту.

Подальші потоки спотових ETF і будь-які нові регуляторні рекомендації, що можуть вплинути на регульований доступ до криптовалютних ринків.

Траєкторія плану залучення Oracle і будь-який пов’язаний вплив на ширші оцінки технологічного сектору і ліквідність капіталовкладень.

Поточна активність MicroStrategy щодо накопичення BTC і будь-які додаткові розкриття щодо її стратегії казначейства.

Тенденції у відкритих позиціях ф’ючерсів і базисі ф’ючерсів на BTC у контексті переоцінки хеджування під час актуальних макроекономічних новин.

Джерела та перевірка

Ціни Bitcoin і суми ліквідацій, згадані в статті, включно з рівнем у $74 680 і ліквідаціями на суму $1,8 мільярда з четверга.

Відтоки з спотових ETF на Bitcoin на суму $3,2 мільярда з 16 січня, що становить менше 3% активів під управлінням.

Дані щодо ф’ючерсів на Bitcoin, включаючи базис близько 3% і відкриті позиції приблизно на $40 мільярдів.

Oracle (EXCHANGE: ORCL) планує залучити до $50 мільярдів у 2026 році для підтримки попиту на хмарні послуги.

MicroStrategy (EXCHANGE: MSTR) повідомила про стратегічні покупки BTC у зв’язку з умовами зниження цін.

Реакція ринку і ключові деталі

Ця стаття спочатку була опублікована під назвою 4 ключові дані, що підтверджують цю заяву, на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin і блокчейн.