Штучний інтелект керує інвестиціями сімейних офісів у час спаду криптовалют, звіт JPMorgan

Штучний інтелект став домінуючою темою інвестицій для найбільших сімейних офісів світу, тоді як криптовалюти привертають порівняно стриманий інтерес. Звіт JPMorgan Private Bank «Глобальний звіт сімейних офісів 2026», який опитав 333 сімейні офіси з 30 країн у період з травня по липень 2025 року, окреслює картину, де AI є пріоритетом більшості, а криптовалюти залишаються нішею активів. Результати дослідження показують значний розрив між імпульсом у сфері AI та помірним попитом на цифрові активи, підкреслюючи, як сімейні офіси налаштовують ризики та диверсифікацію у швидко змінюваному макроекономічному середовищі. Важливий показник: 65% респондентів зараз або найближчим часом пріоритетизують інвестиції, пов’язані з штучним інтелектом, тоді як лише 17% вважають крипто та цифрові активи значущою темою. Детальні цифри у звіті також показують, що глобальна експозиція до криптовалют залишається мінімальною.

Ключові висновки

AI домінує у планах інвестицій серед сімейних офісів, з 65% респондентів, що пріоритетизують можливості, пов’язані з AI, у найближчий час.

Крипто та цифрові активи залишаються маргінальною частиною портфелів: 89% повідомляють про відсутність експозиції, а середній розподіл по всіх сімейних офісах становить 0,4%; експозиція до Bitcoin у середньому близько 0,2%.

Золото, традиційний захист, також викликає обмежений інтерес, оскільки 72% опитаних офісів повідомляють про нульову експозицію до жовтого металу.

Прямі інвестиції в приватний капітал очолюють список запланованих збільшень активів, оскільки 37% респондентів планують збільшити їх у найближчі 12–18 місяців, при цьому зростає інтерес до зростаючого капіталу та венчурного інвестування, оскільки зрілі AI-проєкти набирають обертів.

Азія виділяється як регіон, де експозиція до криптовалют зростає серед багатих клієнтів, що сприяє більшому попиту та новим криптоорієнтованим стратегіям, включаючи помітні кроки багатофамільних офісів у Гонконгу.

Згадані тикери: $BTC

Настрій: нейтральний

Вплив на ціну: нейтральний. У звіті описуються розподіли активів і сприйняття ризиків, а не ринкові рухи або каталізатори, що могли б змінити ціни у найближчому часі.

Контекст ринку: Дослідження розміщується у ширшому середовищі, де настрої щодо ризиків у криптовалютах залишаються обережними серед великих капіталовкладників, навіть якщо інституційний інтерес до AI прискорюється. Дані узгоджуються з поточними дискусіями про диверсифікацію, управління ліквідністю та змінюваний регуляторний фон, що формує можливості сімейних офісів розподіляти капітал між традиційними та новими активами.

Чому це важливо

Звіт JPMorgan Private Bank проливає світло на те, як деякі з найбагатших сімей світу балансують портфелі у період підвищеної макроекономічної невизначеності. Виразна орієнтація на AI сигналізує, що сімейні офіси прагнуть здобути можливості та стратегічні переваги у технологіях, даних та автоматизації — сферах, що вважаються рушіями продуктивності та зростання у різних секторах. Цей попит на AI узгоджується з ширшими інституційними наративами щодо машинного навчання, автоматизації та інтелектуального програмного забезпечення як двигунів створення цінності у корпоративних доходах та формуванні портфелів.

Одночасно, стриманий рівень криптовалют підкреслює постійний ризик-аналіз. Виявлення, що 89% опитаних офісів не мають експозиції до криптовалют, а середній розподіл становить 0,4%, а Bitcoin — близько 0,2%, свідчить про консервативний підхід до цифрових активів серед ультра-багатих. Це відхилення від ентузіазму початку 2021–2022 років і контраст із періодами більшої ліквідності ринку та доступу до крипто-продуктів. Дані вказують, що сімейні офіси ставляться до цифрових активів як до ніші з обмеженою толерантністю до волатильності, ризиків контрагентів і регуляторної невизначеності — навіть якщо деякі інституції експериментують із структурованими інструментами та делегованим зберіганням.

Золото, довгий час вважається захистом, також не привертає широкого інтересу, оскільки три чверті опитаних повідомляють про нульову експозицію. У звіті зазначається загальна відраза до традиційних хеджів і нових інструментів управління ризиками у часи геополітичних напружень. Така обережна позиція щодо хеджів свідчить про ширший тренд до вибіркової експозиції та переваги основних стратегій із генерацією доходу, включаючи приватний капітал, який залишається яскравою точкою у планах розподілу активів.

Позиція Азії додає нюансів до глобальної картини. Хоча регіон історично відставав у інституційній криптоадоптації, у звіті згадується зростання зацікавленості та залученості сімейних офісів у Сінгапурі, Гонконгу та материковому Китаї. Це відгукується на попередні повідомлення про зростання запитів клієнтів і входження у криптофондові проєкти. Одним із помітних прикладів є багатофамільний офіс у Гонконгу, який планує інвестувати до 10 мільйонів доларів у криптостратегії, що сигналізує про те, що окремі сегменти екосистеми управління багатством у регіоні тестують цей клас активів у рамках підконтрольних структур.

Що слід спостерігати далі

Стежте за розвитком інвестицій, пов’язаних з AI, у портфелях сімейних офісів протягом наступних 12–18 місяців, включаючи показники швидкості розгортання, доходності та контролю ризиків.

Контролюйте зміни у криптоекспозиції, особливо в Азії, і слідкуйте за новими структурами продуктів або рішеннями щодо зберігання, що можуть зменшити тертя та ризики для клієнтів із високим рівнем багатства.

Спостерігайте за розподілом у приватному капіталі, зростаючим інтересом до зростаючого капіталу та венчурного інвестування, оскільки сімейні офіси переоцінюють можливості у технологічних компаніях та платформах, що базуються на AI.

Відстежуйте будь-які регуляторні зміни або податкову політику, які можуть вплинути на володіння цифровими активами та пов’язаними хеджами у ключових ринках.

Джерела та перевірка

JPMorgan Private Bank, Глобальний звіт сімейних офісів 2026 (опитування 333 сімейних офісів з 30 країн, проведене у період з травня по липень 2025 року).

Дані щодо експозиції до криптовалют і золота: у середньому 0,4% розподілу до криптовалют; експозиція до Bitcoin — близько 0,2%; 89% офісів не мають криптоекспозиції; 72% — нульова експозиція до золота; джерело: JPMorgan.

Розвитки у криптоадоптації в Азії серед сімейних офісів, включаючи згадані кроки груп у Гонконгу та відповідне висвітлення у звіті.

Публічно доступні матеріали, пов’язані з цим, включаючи сторінку завантаження звіту JPMorgan та індустріальні огляди.

AI домінує у розподілі активів сімейних офісів, а криптовалюти залишаються на маргінесах

У середовищі, сформованому швидким технологічним прогресом і змінюваними регуляторними потоками, Глобальний звіт 2026 року про сімейні офіси пропонує дорожню карту напрямків капіталу та його концентрації. Акцент на штучному інтелекті як основі стратегій зростання відображає ширше ринкове консенсусне переконання, що можливості AI можуть перетворитися на відчутні конкурентні переваги для компаній у портфелі та фондів. Згідно з даними, 65% сімейних офісів пріоритетизують інвестиції, пов’язані з AI, що свідчить про суттєвий зсув від традиційної диверсифікації до активних ставок на AI-інновації у сферах від корпоративного програмного забезпечення та напівпровідникової техніки до інфраструктури даних та автоматизаційних сервісів.

Одночасно, криптоекспозиція у сімейних офісах залишається дивно скромною. Майже дев’ять із десяти офісів повідомляють про відсутність експозиції, а середній розподіл криптовалют близько 0,5%, а Bitcoin — близько 0,2%, що сигналізує про обережний підхід у цій екосистемі, яка характеризується волатильністю та еволюцією норм зберігання. Навіть із розвитком індустрії та розширенням регульованих інвестиційних інструментів доступ до цифрових активів залишається обережним, оскільки сімейні офіси прагнуть зберегти капітал для стратегій із більш ясними та передбачуваними профілями ризику та доходності.

Проте, імпульс не є цілком негативним щодо цифрових активів. Хоча загальна експозиція залишається низькою, у звіті визнається зростаючий інтерес до спеціалізованих інструментів і структурованих стратегій, що можуть відкривати вибірковий доступ до крипто для офісів, обережних щодо прямого володіння. Азійська історія додає ще один рівень: із зростанням запитів клієнтів і обсягів торгівлі деякі менеджери багатства в регіоні роблять обережні кроки до криптоекспозиції, сигналізуючи про потенційний перелом у ринку, де апетит залишається гетерогенним залежно від географії та рівня багатства. Інвестори та менеджери, що слідкують за ясністю політики та інституційною інфраструктурою, можуть спостерігати за поступовими змінами протягом наступних кварталів, оскільки пропозиції продуктів і рішення щодо зберігання набирають обертів.

Крім криптовалют, у звіті підкреслюється сильний інтерес до приватних ринків. Прямий капітал очолює заплановані збільшення розподілу, оскільки 37% респондентів планують збільшити його у найближчі 12–18 місяців. Зростаючий капітал і венчурний капітал також набирають популярності, оскільки їх вважають воротами до ранніх технологічних інновацій, що часто лежать в основі AI-платформ. Для багатьох сімейних офісів цей шлях пропонує потенційний прибуток і можливість узгодити портфелі з довгостроковими технологічними трендами, навіть якщо традиційні активи переоцінюються для ліквідності та управління ризиками.

Геополітичні ризики залишаються постійною проблемою для сімейних офісів, що ставлять їх на перше місце у списку ризиків — 20%. Ліквідність і торговельна політика отримують близько 12% уваги, тоді як інші змінні — оцінки, економічне зростання і концентрація портфеля — йдуть поруч. Глобальна матриця ризиків підкреслює тонкий баланс, який виконують сімейні офіси, навігаючи між транснаціональними розподілами, валютною динамікою і регуляторним кліматом, що формує як традиційні, так і цифрові активи.

У майбутньому учасники ринку спостерігатимуть за тим, як ці теми розгортатимуться на практиці. Чи дадуть стратегії, орієнтовані на AI, очікувані прирости продуктивності та доходи, що виправдовують більші розподіли? Чи стане криптовалюта більш звичайним хеджем або стратегічним інструментом диверсифікації для окремих сегментів у Азії та інших регіонах? Звіт JPMorgan не дає однозначної відповіді, але пропонує цілісне уявлення про те, як найбагатші сім’ї переоцінюють експозицію, ризики та часові горизонти у світі, де технології змінюють можливості — і де обережне, обґрунтоване прийняття рішень залишається нормою.

Основні ризики для портфелів сімейних офісів. Джерело: JPMorgan

Ця стаття спочатку була опублікована під назвою AI Leads Family Office Investments as Crypto Slumps, JPMorgan Report on Crypto Breaking News — ваш надійний джерело новин про криптовалюти, Bitcoin та блокчейн.