«Золотий стандарт» повертається? Відкрийте уяву: як за допомогою Web3 відновити замкнутий цикл платежів, заснований на «золотому обчисленні»?

Стаття: imToken

Як відомо, за минулі тисячоліття розвитку фінансів роль золота у світовій валютній системі багаторазово переосмислювалася.

Але останній раз роль золота зазнала змін після встановлення сучасної фідуціарної системи на основі кредиту, коли золото поступово відійшло від щоденних транзакцій і почало існувати переважно у вигляді «активу для захисту», «резерву для центральних банків» або «інструменту макроекономічного хеджування», особливо у повсякденному житті звичайних людей. Крім цінностей у специфічних культурних контекстах, таких як «три золота» або «п’ять металів», золото майже повністю вийшло з платіжних сценаріїв.

Але якщо ми змінимо ракурс і подивимося на регіони з неконтрольованою інфляцією та частими збоїми валютних систем, то побачимо інший шлях для переосмислення:

Завдяки технології блокчейн, золото має шанс знову отримати здатність «оцінюватися, циркулювати та здійснювати платежі», і більше не залишатися лише на папері як актив для захисту, а повернутися у центр валютної системи.

Ця стаття також розгляне, що в сучасних економічних і технологічних умовах переосмислення «золотого стандарту» може бути не просто ностальгічною фантазією, а реальним обговоренням довіри до одиниць вимірювання.

1. Проблема не лише у інфляції, а у «збої» вимірювальних одиниць

Об’єктивно, у Венесуелі, Аргентині та інших країнах, страждання через інфляцію набагато глибше, ніж просто «зростання цін». Головна проблема полягає у тому, що через різкі коливання обмінного курсу національної валюти функція валюти як «міри цінності» повністю зникає, а результати праці громадян швидко знецінюються у процесі інфляції.

Уявімо собі, що за умов гіперінфляції ціна склянки льодового лимона може подвоїтися за тиждень або навіть кілька днів. У такій ситуації люди навіть не знатимуть, «скільки коштує справжня цінність», і ця невизначеність не лише призводить до безмовного «збирання» результатів праці, а й означає, що одиниці вимірювання цінності стають недовірливими, що спричиняє глибші системні проблеми, ніж просто зниження купівельної спроможності.

У такому середовищі для самозбереження люди інстинктивно шукають альтернативи, і саме тому стабілітари USDT, USDC та інші швидко проникають у країнах з високою інфляцією, стаючи фактичними «паралельними валютами».

Недавній яскравий приклад: відомий блогер «甲亢哥» iShowSpeed у Нігерії під час покупок зіткнувся з обмеженнями традиційних фінансових платіжних систем (зокрема, він згадував про картки, Cash App тощо). Врешті-решт він обрав оплату у USDT/USDC, і торговці охоче прийняли цю валюту.

Як показано у відео, транзакція на суму приблизно 230 тисяч найрів (близько 1500 доларів США) була завершена за кілька секунд.

Загалом, популярність стабілітари США пояснюється не тим, що вони «більш передові», а тим, що сам долар залишається найсильнішою у світі одиницею вимірювання, а стабілітари обходять місцеві банківські системи, уникаючи складних валютних обмежень і процедур розрахунків.

Консенсус (долар) + технологія (блокчейн) — обидва елементи необхідні.

Це також підводить до логічного питання: якщо люди прагнуть довгострокової довіри до одиниць вимірювання, то золото, яке має тисячолітню історію, у конкуренції з кредитними фідуціарними валютами програло не через недостатню збереженість цінності, а через фізичні обмеження як засобу обігу — неможливість циркулювати і використовуватися для платежів, оскільки з фізичної точки зору його важко розділити, транспортувати, перевірити, а процес розрахунків є низькоефективним і високовартісним.

Саме тому у традиційних фінансових системах золото більше розглядається як «зберігання вартості», а не як справжня «валюта». Навіть у історичних системах, таких як «золотий стандарт» у Великій Британії, золото переважно виконувало роль резерву, а не безпосереднього засобу вимірювання цінності.

Це й призвело до поступового відходу золота з активної ролі, залишаючись лише на балансах і у сховищах центральних банків.

2. Як зробити золото «живою валютою» з «мертвого активу»

Загалом, справжня причина, чому золото не повертається до ролі валюти, — це не консенсус, а технологічні обмеження. Якщо золото не може брати участь у платежах, воно залишатиметься лише «активом для зберігання», а не «валютою для використання».

Саме тут, завдяки підтримці RWA та криптовалют, вперше з’явилися кардинальні зміни — на основі технології блокчейн можна подрібнити важкі злитки золота на безліч дрібних цифрових частинок, що дозволяє їх вільно циркулювати по всьому світу 24/7.

Наприклад, XAUt (Tether Gold), випущений Tether, — це токен, кожен з яких відповідає 1 унції реального золота, зберігається у спеціалізованих сейфах, піддається аудитам і перевіркам, а власники токенів мають право вимагати фізичне золото.

При проведенні транзакцій у мережі система автоматично перерасподіляє частки золота у сховищі, щоб забезпечити відповідність токенів реальному активу. Золото зберігається у високобезпечних сейфах у Швейцарії, і хоча їх обслуговують незалежні компанії, вони мають окремі фінансові рахунки та клієнтські записи. Користувачі можуть зайти на офіційний сайт «Look-up Website», ввести свій адрес у мережі і безпосередньо перевірити серійний номер, вагу і чистоту своїх золотих злитків.

Ця концепція не вводить складних фінансових схем і не намагається розширювати золото через алгоритми або кредитне розширення. Навпаки, вона поважає традиційну логіку золота і, завдяки прозорості блокчейну, будь-хто може у будь-який час перевірити, що активи забезпечені достатньою кількістю застави — ця прозорість не порівняти з традиційними золотими депозитами.

Загалом, токенізоване золото, таке як XAUt або PAXG, не створює «нову історію золота», і не є простим «перенесенням» золота у блокчейн, як у випадку з RWA-проектами нерухомості. Воно вперше надає золоту здатність бути одночасно оцінюваним, циркулюючим і використовуваним для платежів.

Це фактично — переформатування найстарішої форми активу за допомогою технологій блокчейн, і в цьому сенсі XAUt більше схоже на «цифрове справжнє золото» (додаткове читання: «Амбіції Tether щодо «золотого стандарту»: розбір XAUt, як стабілітари захоплюють золото?»):

• Безмежне дроблення: більше не потрібно розрізати злитки, RWA дозволяє платити 0.00001 грама золота;
• Миттєва перевірка: без необхідності підпалювати або проводити хімічні тести, підпис у мережі — найкращий доказ чистоти;
• Глобальний обіг: золото більше не обмежене географією, воно стає цифровою інформацією, що циркулює цілодобово.

Саме в цьому сенсі Web3 + RWA — це не спекуляція на золото, а повернення його до центральної ролі у дискусії про валюту.

Звичайно, блокчейн-золото вирішує питання активної форми і розрахункових систем, але для повної «валютизації» золота залишається остання реальна проблема:

Як його «спалити» у реальному світі?

3. Як побудувати замкнуту платіжну систему?

Теоретично, платіжний цикл має бути замкнутим і задовольняти два умови: бути достатньо простим для користувача і не викликати дискомфорту; бути безпечним і не вимагати змін у існуючій системі для торговців.

Для цього потрібен ефективний термінал або пристрій — і саме тому сучасні платіжні картки мають таке значення. Наприклад, якщо imToken Card зможе з’єднати блокчейн-золото з реальним світом, то «золотий стандарт у платежах» може перетворитися з технічної ідеї у щоденну практику у супермаркетах.

Головна цінність imToken Card у тому, що вона забезпечує зв’язок між складними активами і їхньою обробкою у системі. Наприклад, якщо користувач зберігає у своєму гаманці imToken RWA-золото (XAUt тощо), то під час покупки система автоматично виконає:

• Збереження активів: у період без використання — у вигляді «золотих токенів», що мають захист від інфляції;
• Миттєву розрахункову операцію: при оплаті у підтримуваних Mastercard торгових точках — автоматичний обмін частини золотих токенів на фіат;
• Безвідчутну оплату: торговець отримує фіат, а ви платите золотими токенами.

Усе це відбувається непомітно для користувача, але забезпечує цінність «золотий → платіж» — і активи зберігаються у його особистому гаманці, а не у «паперових» депозитах або банківських рахунках. Це означає, що ви маєте абсолютний контроль і право власності на свої золоті токени, а не покладаєтеся на обіцянки банку.

Якщо RWA вирішує питання «як перенести золото у блокчейн», то платіжна карта — це рішення «як його витратити у мережі».

Загалом, коли золото може і зберігати цінність, і використовуватися для платежів, воно знову проходить шлях від «зберігання активу» до «інструменту платежу».

І саме в цей момент ми, можливо, стоїмо на порозі дуже цікавої кризи: найстаріша форма валюти, що існує понад тисячу років, отримує нове життя завдяки технологіям, що з’явилися лише понад десять років тому.