XLM відкриті контрактні позиції досягли 14-місячного мінімуму! Stellar під тиском ведучих медведів тиждень знизився на 13%

Стеллар пробив 0.167 доларів США, співвідношення бичачих і ведмежих позицій 0.85, зменшення відкритих контрактів за 14 місяців, зниження на 13% за тиждень, прорив нижньої межі клину. RSI 26 — перепроданість, MACD продовжує формувати «смертний хрест». Підтримка — 0.160 доларів США, очікується відскок до 0.180.

XLM співвідношення бичачих і ведмежих позицій 0.85, відкриті контракти на найнижчому рівні за 14 місяців

(Джерело: Coinglass)

Співвідношення бичачих і ведмежих контрактів XLM у четвер становило 0.85, наближаючись до найнижчого рівня за місяць. Це співвідношення нижче 1, що відображає панічний настрій на ринку, оскільки більше трейдерів ставлять на падіння ціни активу. Співвідношення — прямий індикатор ринкових настроїв: при значенні нижче 1 короткі позиції переважають довгі. Значення 0.85 свідчить про явну перевагу ведмедів: на кожні 100 довгих припадає близько 118 коротких.

(Джерело: Coinglass)

Крім того, відкриті інтереси (OI) ф’ючерсів Stellar у четвер знизилися до 9,5 мільйонів доларів США — найнижчого рівня з листопада 2024 року, і з початку року постійно знижуються. Зниження OI свідчить про зменшення участі інвесторів, що передвіщає погіршення настроїв. Відкриті контракти — це сукупна вартість усіх незакритих ф’ючерсних контрактів; їх зменшення означає, що багато позицій закривають або не поновлюють.

З листопада 2024 року пройшло понад 14 місяців, і досягнення такого низького рівня OI — рідкісне явище. Це зазвичай трапляється в умовах крайньої песимістичної налаштованості або повної втрати інтересу до активу. У порівнянні з іншими основними криптовалютами, Bitcoin і Ethereum також демонструють зниження OI, але в рази менше, ніж XLM. Це свідчить не лише про загальну слабкість ринку, а й про кризу довіри до саме XLM.

Двосторонні сигнали у ринку деривативів

Співвідношення бичачих і ведмежих позицій 0.85: ведмеді переважають, ринок налаштований на падіння

Відкриті контракти на 14-місячному мінімумі: 9,5 мільйонів доларів США, участь інвесторів зменшується

Комбінація співвідношення і OI дає більш повну картину. Якщо співвідношення бичачих і ведмежих позицій низьке, але OI зростає — це може бути короткостроковим хеджуванням або спекулятивним коротким продажем. Але коли обидва показники погіршуються одночасно (співвідношення низьке + OI знижується), це означає, що ринок не лише налаштований на падіння, а й участь інвесторів зменшується. Навіть при короткостроковому відскоку, він може бути недовгим через відсутність нових покупців.

З досвіду, OI XLM у попередньому бичачому циклі досягав понад 3 мільярди доларів. Поточний рівень у 9,5 мільйонів — менше третини від максимуму, що свідчить про серйозне зниження інтересу до XLM. Такий крах участі зазвичай передує подальшому падінню ціни, оскільки відсутність нових коштів у ринок ускладнює поглинання продавців.

Пробиття клину, RSI 26 — перепроданість, але падіння триває

Минулого тижня ціна Stellar знизилася більш ніж на 13%, у суботу закриття ціни пробило нижню межу нисхідного клину. До середини тижня XLM стикалася з опором біля цієї пробитої лінії, падіння перевищило 5%. До четверга ціна становила 0.169 доларів. Відкритий клин — класична технічна модель, що з’являється під час зниження, складається з двох сходячих трендових ліній.

Пробиття нижньої межі клину має важливе технічне значення. Це зазвичай сигналізує про прискорення або продовження тренду падіння. У випадку з XLM, пробиття у суботу з підтвердженням обсягом підтвердило силу руху. В середу спроба відскоку на рівні пробитої лінії була відбитою, що свідчить про перетворення підтримки у опір — класичний технічний сигнал, що підсилює налаштування на падіння.

Якщо XLM продовжить корекцію, цільовим рівнем може стати 0.160 доларів — мінімум 10 жовтня. Це ключова підтримка, що багаторазово тестувалася раніше. Її пробиття відкриє шлях до глибшого падіння. Нижче 0.160 доларів технічних опор майже немає, і ціна може прискорити зниження.

На денному графіку RSI становить 26 — у зоні перепроданості, що свідчить про сильний імпульс падіння. RSI нижче 30 зазвичай вважається перепроданістю, і 26 — глибока. Однак у сильній тенденції RSI може довго залишатися у зоні перепроданості без відскоку. Лише коли RSI почне зростати з перепроданості, це стане сигналом ослаблення імпульсу.

MACD у січні сформував «смертний хрест», і ця формація зберігається, червоні гістограми йдуть вниз, що підтверджує негативний сценарій. «Смертний хрест» — важливий сигнал зміни тренду, коли швидка лінія перетина повільну знизу вгору. У XLM цей хрест триває вже кілька тижнів, ціна постійно знижується, що свідчить про справжню зміну тренду, а не фальшивий сигнал.

З іншого боку, якщо XLM відновиться, цільовим рівнем стане близько 0.180 доларів — нижня межа короткострокового відскоку. Це перший рівень опору для потенційної корекції, його пробиття відкриє шлях до більш високих цілей. Але за поточних технічних і настроїв ймовірність такого відскоку невелика.

Фундаментальні чинники Stellar — відсутність каталізаторів

(Джерело: Trading View)

Крім погіршення технічних і деривативних показників, Stellar стикається з відсутністю фундаментальних драйверів. На відміну від Ripple (XRP), у XLM немає значних новин щодо корпоративного впровадження або регуляторних проривів. XRP отримав ETF, Ripple отримала ліцензію ЄС, укладає угоди з банками — це позитивні новини, тоді як Stellar таких не має.

Мережа міжбанківських платежів Stellar, хоча й технологічно передова, у просуванні та комерційному застосуванні значно поступається Ripple. Це слабке фундаментальне становище сприяє більшому падінню XLM у ринкових умовах і слабкій відскоковій активності. Інвестори, що шукають криптовалюти для міжбанківських платежів, зазвичай віддають перевагу XRP, а не XLM, що відображається у цінових показниках.

За ринковою капіталізацією, XLM становить близько 50 мільярдів доларів, тоді як XRP — понад 90 мільярдів. Ця різниця у капіталізації відображає різне ставлення ринку до перспектив обох активів і впливає на ліквідність і інституційне ціноутворення. Великі інституції віддають перевагу більш ліквідним і великим за капіталізацією активам, тому XLM у цьому плані програє.

Для власників XLM поточна ситуація дуже складна. Технічний аналіз цілком налаштований на падіння, деривативні дані погіршуються, фундаментальні чинники відсутні — ці три фактори ускладнюють побачити явні сигнали розвороту. Лише оголошення про великі партнерства або технічні прориви з боку Stellar можуть змінити ситуацію, інакше XLM і далі залишатиметься у медвежому тренді.