Автори: Ангус Бервік і Еліот Браун, The Wall Street Journal
Переклад: Янз, Techub News
У той період після відходу Трампа з Білого дому його двоє старших синів і дитячий товариш Зак Вітков зібралися в одній з конференц-залів на Мар-а-Лаго, щоб таємно спланувати створення нової машини для заробляння грошей. На місці були ще двоє друзів, які прагнули стати криптовалютними підприємцями, один із яких був у спортивних шортах.
Ця таємна зустріч перед виборами заклала основу для майбутнього криптопідприємства під назвою World Liberty Financial. З поверненням Трампа до влади, швидкість генерування готівки цією компанією значно перевищила десятиліття її діяльності у сфері нерухомості.
Стів Вітков обіймав посаду повноважного посланця Трампа, а його син, 32-річний Зак Вітков, керував World Liberty. За аналізом The Wall Street Journal, базованим на публічних даних і внутрішніх документах, з моменту повторного обрання Трампа компанія виплатила цим двом родинам щонайменше 1,4 мільярда доларів. Це включає таємну угоду на 500 мільйонів доларів, у рамках якої майже половина акцій компанії була продана одному з членів аравійського королівського двору та його спільним інвесторам.
Зак Вітков є членом кола дітей урядовців Трампа. З моменту входження їхніх батьків до центру політичної влади у Вашингтоні, вони перетворилися на нових фінансових багатіїв і знаменитостей.
Криптовалюти стали ключем до їхньої трансформації. Коли кілька років тому вони ще були новачками у галузі, нині вони керують підприємствами, що залучили десятки мільярдів доларів перед охолодженням ринку. Завдяки здатності швидко отримувати реальні готівкові кошти з проектів, вони менш уразливі до нинішнього спаду крипторинку, ніж звичайні інвестори, що тримають великі позиції у криптовалютах.
Зараз Зак Вітков із командою помічників мандрує світом, на лацканах піджаків у нього прикріплені прапори США, він знайомиться з впливовими особами у криптосфері, включаючи засновника Binance Чжао Чанпена, якого президент Трамп пробачив у жовтні. Його одяг коштує недешево: сьогодні він може носити годинник Richard Mille вартістю 500 тисяч доларів, а завтра — 250 тисяч доларів рожевого золота Patek Philippe.
Ерік Трамп — публічний обличчя World Liberty, володіє акціями компанії на 90 мільйонів доларів, а його брати Дон Джун і 19-річний Барон також є співзасновниками. Крім того, син міністра торгівлі Говарда Лутніка, 28-річний Брендон Лутнік, керує колишнім банком його батька — Cantor Fitzgerald, який став основним майданчиком для криптовалютних торгів.
За 16 місяців після заснування, World Liberty приніс родині Трампа щонайменше 1,2 мільярда доларів готівки, не враховуючи зростання вартості криптоактивів на щонайменше 2,25 мільярда доларів. Для порівняння, у період з 2010 по 2017 роки їхня нерухомість, гольф-курорти і брендові імперії принесли приблизно таку ж суму готівки. Крім того, родина Вітков отримала щонайменше 200 мільйонів доларів прибутку від компанії.
Минулого тижня The Wall Street Journal повідомила про угоду в Абу-Дабі, яка стала першою у США, коли іноземний урядовий чиновник отримав значний пакет акцій у компанії нового президента США. У статті також зазначається, що найбільший у світі криптобіржа Binance надавав ключову підтримку при запуску нових продуктів World Liberty, а її засновник Чжао Чанпен у 2023 році був засуджений за недотримання антивідмивних правил і шукав у президента прощення.
На тлі уваги з боку громадськості, відповідальні особи дали коментарі.
Представники уряду Трампа, родини Трампа, родини Вітков і родини Лутнік заявили, що ці підприємства, якими керують їхні діти, є цілком незалежними від їхніх батьків. Представник Білого дому зазначив, що «жодних конфліктів інтересів не існує», і підкреслив, що президент Трамп «діє виключно в інтересах американського народу».
Юридичний радник Білого дому Девід Воррінгтон додав, що президент «не брав участі у жодних бізнес-угодах, які можуть порушувати його конституційні обов’язки». Щодо Стівена Віткова, він зазначив, що той «відчужив свої акції у World Liberty і не брав участі у жодних офіційних справах, що могли б вплинути на його фінансові інтереси».
Представник групи Trump Organization назвав «політичний шлях до багатства» «смішним» і наголосив, що ці криптопідприємства були створені ще до повернення Трампа до Білого дому і «існуватимуть довго після його відставки».
Представник World Liberty, Девід Вакшман, описав компанію як «приватне підприємство, що зосереджене на розгортанні передових продуктів і послуг, корисних для долара і американської економіки», і чітко заявив: «Зараз у компанії немає і ніколи не було конфліктів інтересів». Він також додав, що Зак Вітков «заснував успішний бізнес ще до створення World Liberty».
Раніше компанія заявила, що угода в Абу-Дабі не надає жодних прав будь-якій стороні втручатися у державні рішення або впливати на політику. Також вона зазначила, що не брала участі у процесі отримання прощення Чжао Чанпена, і їхні операції з Binance є звичайною практикою. Представники Binance підтвердили, що компанія і Чжао Чанпен не надавали фінансування або допомогу World Liberty.
«Братська підтримка»
Після закінчення навчання у Герберт-коледжі бізнесу Маямі, Зак Вітков почав працювати менеджером у компанії батька Witkoff Group, а згодом спільно керував приватним інвестиційним фондом Witkoff Capital. За словами Вакшмана, він брав участь у управлінні капіталом понад 1 мільярд доларів і нерухомістю на десятки мільярдів.
«Я починав з низів, — сказав Вітков у виступі на Конгресі Республіканської партії 2024 року, розповідаючи про батька. — Батько навчив мене, що успіх приходить через наполегливу працю, а не через дари інших».
Зак Вітков з дитинства знав синів Трампа. У 2022 році він був запрошений на весілля у Мар-а-Лаго, де батьки були головними гостями. Його дружина — модель модної індустрії, а їхнього першого дитину назвали на честь Трампа.
Минулого року Вітков повідомив The Wall Street Journal, що, коли він зустрічався з Еріка і Дон Джуном, вони були у пригніченому стані. Вони пояснили, що через кримінальні і цивільні позови проти їхнього батька і компанії вони шукають банки, які погодяться їх обслуговувати.
Тоді Вітков познайомився з двома фахівцями у криптовалютній сфері — маркетологами, які займалися малим криптопроектом, що згодом закрився через хакерські атаки. Вони разом з Вітковим планували створити криптопідприємство. «Ми наче стали братською ротою», — сказав він.
Herro і Folkman розповіли Трампу і його братам про свою ідею: принести «децентралізовані фінанси» (DeFi) звичайним людям, які не розуміються на торгівлі. Спершу Трампи були здивовані, але згодом їх зацікавила ідея — вона дозволяє людям, які втратили довіру до банків, переказувати і позичати гроші поза традиційною фінансовою системою.
Згодом, переконали їх у цьому, Трампи переконали свого батька. Барон детально пояснив батькові, як працює цифровий гаманець для зберігання криптовалют. «У нього, мабуть, є чотири-п’ять гаманців», — сказав Трамп під час прямої трансляції запуску World Liberty.
Залучення Трампа до World Liberty означає повну зміну його попередньої позиції, коли він називав Біткоїн «шахрайством». Протягом десятиліть його основна бізнес-стратегія полягала у наданні дозволу на використання імені у різних продуктах — від розкішних апартаментів і гольф-полів до горілки і стейків, щоб отримати ліцензійні платежі. Але виявилося, що надання родинної репутації криптопроектам приносить набагато більше прибутку, ніж продаж стейків. У липні 2024 року на криптовалютній конференції у Нешвіллі, після отримання значних політичних пожертвувань від криптоіндустрії, Трамп оголосив, що стане «пропрезидентом Біткоїна», завершивши цю трансформацію.
У жовтні того ж року, коли World Liberty офіційно запустилася, Трамп був призначений «головним криптоадвокатом» (зараз ця посада стала почесною — співзасновником), і почала випускати криптовалюту WLFI. Це «керуючий токен», що дає право голосу у частині управління компанією. У рекламних матеріалах компанії зазначалося, що вона відкриє «нову еру децентралізованих фінансів» і «демократизуватиме фінансові можливості».
Практично всі доходи від продажу WLFI йшли безпосередньо родинам Трампа і Віткових, а також їхнім спільним партнерам Folkman і Herro — а не компанії. За даними компанії, після вирахування операційних витрат 75% доходів від продажу токенів перераховувалися у структури, пов’язані з Трампом, 12,5% — у структури Віткових, решта 12,5% — Folkman і Herro. За фінансовими звітами Трампа, він володіє 70% акцій цієї структури, а інші члени родини — 30%. Деталі володіння Віткових залишаються невідомими.
Після президентських виборів, коли Зак Вітков став головним виконавчим директором WLFI, він активно залучав потенційних інвесторів, зокрема на яхті біля Маямі, де святкував Новий рік. Інсайдери повідомляють, що він у приватних розмовах хвалився широкими зв’язками і родинними зв’язками. Деякі криптокомпанії купили токени на мільйони доларів.
Також, за інформацією близьких до компанії, Барон під час навчання у Стенфордській школі бізнесу у Нью-Йорку брав участь у стратегічних нарадах World Liberty по телефону.
«М’ясо на сковорідці»
Перед інавгурацією родина Трампа і Віткових почала виходити з бізнесу.
16 січня представники президента Об’єднаних Арабських Еміратів Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan підписали угоду про купівлю 49% акцій World Liberty за 500 мільйонів доларів — для компанії, яка ще не випустила жодного продукту, це була велика сума. У цій угоді 187 мільйонів доларів пішло родині Трампа, 31 мільйон — родині Віткових. Угода не передбачала прав на майбутні доходи від продажу токенів WLFI для Tahnoon, що гарантувало стабільність доходів Трампа і Віткових.
Через два дні, через інший бізнес-проект, Трамп і його дружина запустили мемкоїн під назвою TRUMP і MELANIA. Ці токени спершу зросли до десятків мільярдів доларів у балансовій вартості, але швидко обвалилися. Зараз їхня вартість знизилася відповідно на 95% і 99%. Неясно, чи отримав Трамп реальні грошові доходи від продажу мемкоїнів.
У березні компанія припинила продаж WLFI-токенів для публіки. За даними, станом на той час, крім інвестицій з Абу-Дабі, вона вже отримала 550 мільйонів доларів від продажу токенів.
План з розробки «децентралізованого кредитування» Folkman і Herro був відкладений, і компанія переключилася на більш прибуткову сферу — створення стабільної монети USD1, прив’язаної до долара. На відміну від волатильних мемкоїнів і біткоїна, стабільні монети мають прив’язку до реальних валют. Це приваблює трейдерів, що прагнуть уникнути ринкових коливань, і користувачів, які потребують швидких глобальних переказів. Як і у банківських депозитах, емітенти стабільних монет інвестують доларові кошти у державні облігації США і отримують відсотки, тоді як користувачі зазвичай нічого не отримують. Минулого року найбільший емітент стабільних монет — Tether — отримав прибуток у 10 мільярдів доларів, володіючи цими активами.
За інформацією, команда з невеликих інженерів, найнятих Folkman і Herro із попередніх криптопроектів, не брала участі у розробці USD1. За даними The Wall Street Journal, Binance направила інженерів для створення блокчейн-технології, що підтримує цю стабільну монету.
У квітні Зак Вітков і Ерік прилетіли до Дубая, щоб на криптоконференції просувати USD1. Після того, як американські спецслужби зачистили зал, вони оголосили, що інвестиційна компанія з Об’єднаних Арабських Еміратів купить у Binance акції на 2 мільярди доларів, що дозволить World Liberty отримувати близько 80 мільйонів доларів щорічного доходу з держоблігацій, що підтримують цю стабільну монету.
Обидва заявили, що їхня нова справа з часом має замінити великі банки, які розірвали зв’язки з родиною Трампа. «Ми в World Liberty Financial завжди кажемо: “Коли свиня наїдається, її зарізають”», — сказав Вітков, носивши годинник Richard Mille.
Історія створення American Bitcoin
Тим часом, 42-річний Ерік і 48-річний Дон Джун працюють над створенням ще однієї незалежної криптокомпанії — пізніше відомої як American Bitcoin. З лютого минулого року брати інвестували по мільйон доларів у Dominari Holdings, яка раніше займалася біотехнологіями, але перейшла у фінанси, має офіс у Трампа-центрі і стала своєрідним внутрішнім банком родини Трампа.
Спочатку вони планували заробляти на серверах для штучного інтелекту і створили спільний бізнес American Data Centers, але через кілька тижнів оголосили про злиття з іншою компанією і перехід у біткоїн-майнінг. Назву змінили на American Bitcoin, а Ерік став обличчям компанії і її співзасновником і головним стратегом.
Коли конкуренти ще боролися за вихід на ринок, American Bitcoin скористалася зв’язками із Трампом. У травні компанія об’єдналася з малим публічним виробником софту для марихуани, щоб стати незалежною публічною компанією. У презентації для інвесторів було фото Еріка перед американським прапором і напис: «Криптовалюта — майбутнє», а також «American Bitcoin встановить стандарти».
У червні ця стратегія спрацювала. Через чотири місяці після створення, компанія оцінили у понад 1 мільярд доларів, а інвестори зібрали 220 мільйонів доларів. У вересні, після злиття і виходу на біржу, її капіталізація перевищила 5 мільярдів доларів.
American Bitcoin почала новий раунд залучення капіталу і до середини листопада зібрала ще 134 мільйони доларів, а ціна акцій перевищила 7 доларів, що приблизно відповідає оцінці у 5 мільярдів. Основним підрядником був Cantor Fitzgerald.
Це один із багатьох угод, що принесли Cantor найкращі результати. Їхній інвестиційний бізнес значно зріс. Крім того, Cantor консультує Trump Media, що володіє платформою Truth Social, щодо купівлі біткоїнів на десятки мільярдів доларів. У квітні 2024 року компанія придбала 5% акцій Tether.
Проте для акціонерів American Bitcoin ситуація не така райдужна. Через два місяці після виходу на біржу ціна біткоїна впала, і разом із нею — і ціна акцій. У грудні, коли закінчився період блокування акцій, почалася хвиля продажів, і ціна ще більше знизилася. Зараз акції торгуються приблизно по 1,30 долара, що на понад 80% менше за ціну IPO. За даними SEC, акції Еріка Трампа варті близько 90 мільйонів доларів, тож він має ще значний капітал, тоді як про долю Дон Джуна інформації немає.
Велика дата виплати
Тим часом, Зак Вітков готується до наступної великої угоди.
Інсайдери повідомляють, що World Liberty планує придбати компанію, що вже котирується на Nasdaq, і через продаж акцій залучити кошти для купівлі власних WLFI-токенів. Це схоже на популярну криптоіндустріальну схему — купівлю біткоїнів за кошти акціонерів для підвищення їхньої ціни і, відповідно, вартості компанії.
Вибрано компанію Alt5 Sigma, що торгується на Nasdaq. У серпні було оголошено, що World Liberty купить контрольний пакет акцій через свою криптовалюту, а сама компанія збиратиме 750 мільйонів доларів за ціною 7,50 долара за акцію. Вітков призначений головою ради директорів Alt5 і заявив, що ця угода принесе користь обом сторонам і дозволить інтегрувати USD1 у платіжні системи Alt5.
«Alt5 — чудова компанія з неймовірною технологією», — сказав Вітков CNBC того дня.
Основні інвестори включають американські хедж-фонди, зокрема Point72 Asset Management Стівена Коена, який вкладав 37 мільйонів доларів, а також кілька фінансових інститутів, орієнтованих на Китай. Головний офіс у Гонконгу, сімейний офіс Soul Ventures, інвестував 85 мільйонів доларів, вважаючи цю інвестицію ще одним способом підтримки Трампа. «Вони виходять у правильний час із правильною командою», — сказав співзасновник Warren Hui у коментарі The Wall Street Journal, додавши, що політичні зв’язки World Liberty забезпечать зростання Alt5.
Наступного дня після оголошення, Вітков, Ерік, Дон Джун і команда World Liberty разом у Нью-Йоркській біржі натиснули кнопку і сфотографувалися на Таймс-сквер.
З 750 мільйонів доларів, що зібрано через цю угоду, майже весь капітал буде витрачений на купівлю WLFI-токенів за ціною 20 центів за штуку — що на 60% дорожче, ніж заплатив один із приватних інвесторів. Однак, згідно з документами SEC, на відміну від Strategy, яка купує біткоїни на відкритому ринку, Alt5 купує їх безпосередньо у World Liberty.
Це схоже на продаж нових акцій компанії з метою розмивання частки існуючих акціонерів, але з прибутковим ефектом: за умовами, оприлюдненими у документах, понад 5 мільярдів доларів підуть у структури, що належать Трампу, а 900 мільйонів — родині Віткових.
На той момент, токени WLFI залишалися «заблокованими» і не могли бути продані. Однак угода з Alt5 дозволила Трампу і його співзасновникам отримати готівку іншим способом.
Менше ніж за три тижні, ціна Alt5 почала падати. За словами джерел, близьких до переговорів, керівництво компанії попереджало World Liberty, що інвестори почали продавати акції. За даними, з моменту залучення капіталу, інвестори — включно з Soul Ventures, Point72 і іншими великими гравцями, зокрема Jane Street — зменшили свої частки.
Представник Point72 відмовився коментувати, а Jane Street не відповіла на запити.
Як зазначив Вітков, нові власники Alt5 також мають проблеми з інтеграцією USD1. За даними сайту компанії, платформа ніколи не обробляла транзакцій у цій стабільній монеті.
За останні три місяці, компанія оголосила про відставки головного виконавчого директора, заступника, фінансового директора і головного операційного директора, а також голови аудиторської комісії.
З початку залучення капіталу у серпні, інвестори зазнали збитків понад 75%, а ціна акцій коливається біля 1,70 долара. Ціна WLFI впала до 10 центів. Багато власників токенів скаржаться на те, що компанія не дозволяє їм продавати, оскільки більша частина токенів залишається заблокованою.
Генеральний директор Alt5, Тоні Ісаак, у заяві зазначив, що компанія зосереджена на розвитку казначейства і платіжного бізнесу WLFI. «Ми віримо, що ці напрямки мають потенціал створити довгострокову цінність для акціонерів», — сказав він і додав: «Ми з нетерпінням чекаємо майбутнього і подальшої співпраці з World Liberty».
Передсвятковий період
Наприкінці листопада, коли батько Стів Вітков відвідував гольф-клуб у Маямі, щоб обговорити з делегацією України умови миру, Зак святкував день народження у сімейному особняку на Майамі-Біч.
Через кілька днів він повернувся до Дубая, щоб взяти участь у Blockchain Week Binance, і оголосив, що World Liberty незабаром запустить нові криптопродукти, підтримувані нерухомістю і нафто-газовою галуззю. Через кілька днів засновник Binance Чжао Чанпен, який нещодавно отримав прощення, виступив на конференції у яскравому оранжевому спортивному костюмі з написом «Trump. Crypto President».
В січні, Binance запустила «Програму прискорення USD1», яка пропонує щедрі бонуси для користувачів, що тримають цю стабільну монету, зокрема 40 мільйонів доларів у вигляді премій. За словами заступника Віткова, Zak Folkman, «Різдво прийшло раніше».
Ця нова ініціатива Binance спричинила додатковий інвестиційний потік у USD1 на суму понад 3 мільярди доларів, що дає компанії близько 200 мільйонів доларів щорічного доходу. Представник Binance повідомив, що платформа підтримує понад 15 стабільних монет, і «зосереджуватися лише на одній — неправильно».
Вітков, Ерік і Дон Джун готуються до першого «Форуму World Liberty», який відбудеться 18 лютого, з учасниками, серед яких — головний виконавчий директор Goldman Sachs Дейвід Соломон, високопосадовці США і сенатори-республіканці. Місце проведення — той самий Мар-а-Лаго.
