Аналітик попереджає, що 99% альткоїнів можливо ніколи більше не досягнуть нових максимумів

Зв’язок біткойна з фондовим ринком, зростаюча волатильність та відтік ETF послаблюють довіру до широкого відновлення альткоїнів.

Криптовалютні ринки продовжують торгуватися під макроекономічним тиском, оскільки апетит до ризику залишається слабким. Недавня поведінка біткойна дає підказки щодо стану ширших цифрових активів. На цьому фоні аналітики попереджають, що більшість альткоїнів можливо ніколи не повернуться до своїх попередніх історичних максимумів. Поточні дані також свідчать, що сильні капітальні потоки ще не повернулися до сектору.

BTC не має незалежності від акцій, оскільки інвестори виводять капітал

Біткойн все ще частково рухається разом із фондовим ринком. За минулий місяць його зв’язок із S&P 500 був помірним, не дуже сильним, але й не незалежним. Це означає, що біткойн не веде себе як безпечний актив, що рухається самостійно. Замість цього він все ще під впливом тих самих економічних чинників, що впливають на акції.

Під час ринкових стресів, коли акції або метали починають знижуватися, біткойн реагує більш агресивно. Невеликі зниження на традиційних ринках можуть призводити до більших відсоткових втрат у BTC.

Крім того, цінова динаміка основних активів відображає обережне середовище. 30-денна ковзна кореляція біткойна з S&P 500 становить близько 0,25. Поки S&P 500 зростає, а золото зберігає силу, біткойн майже не рухається. Він не зростає активно і не приваблює новий імпульс. Замість цього актив торгується боковим рухом або трохи знижується.

_Джерело зображення: _Newhedge

Недавні дані щодо Bitcoin ETF також демонструють подібну слабкість. 12 лютого інвестори вивели 410 мільйонів доларів із спотових Bitcoin ETF, тоді як жоден із 12 фондів не отримав нових коштів. Це означає, що гроші витікали з Bitcoin ETF без компенсаційних надходжень у інші пропозиції, пов’язані з Bitcoin.

Розгляд того, як рухається біткойн у порівнянні з фондовим ринком, також допомагає пояснити ситуацію. Взаємовідносини між біткойном і S&P 500 не є особливо сильними, але вони очевидні. Простими словами, біткойн не є повністю незалежним. Він продовжує реагувати на події на ширшому крипторинку.

Відновлення альткоїнів під сумнівом через труднощі біткойна вести за собою

Біткойн також не поводиться як актив «безпечної гавані», наприклад золото, яке інвестори зазвичай купують під час невизначеності. Замість цього він продовжує вести себе як актив ризику. Коли ширші ринки зазнають тиску або страху, зазвичай реагує і біткойн.

Індикатори волатильності починають знову зростати. Дані з індексу волатильності біткойна показують оцінку 30-денної волатильності близько 2,20%, тоді як 60-денне значення становить близько 1,88%.

Недавнє звуження цінових коливань свідчить про короткострокову стабілізацію. Однак відновлений підйом свідчить про очікування більш широких цінових рухів у майбутньому. Таке зростання волатильності пов’язане з невизначеністю та переорієнтацією позицій.

Якщо BTC не зможе продемонструвати структурну силу, менші токени матимуть ще складніші шанси. За словами аналітика ринку, до 99% альткоїнів можливо ніколи не повернуться до своїх колишніх максимумів.

Він зазначив, що недавня слабкість не сигналізує про завершення циклу або неминучу кризу. Однак він стверджує, що доки BTC не покаже перевагу або відносну силу, будь-яке зростання слід розглядати як технічний відскок.

Ситуація, якщо дивитися без упереджень, майже іронічна у своїй простоті для розуміння.

Коли $SPX, золото і срібло зростають, біткойн не реагує активно. Він не прискорюється, не демонструє лідерство. Він залишається там… боковим, часто з невеликим спадом. Це як…

— EliZ (@eliz883) 12 лютого 2026

На його думку, для підтвердження сильнішого тренду потрібне стійке лідерство і стійкість. Аналітик додав, що цикли криптовалют залишаються цілісними і з часом, ймовірно, настане ще одна фаза розширення.

Поки що він радить учасникам ринку обережно керувати ризиками і зберігати капітал, очікуючи більш ясних ознак зміни тренду.