ЄЦБ націлюється на пілотний проєкт цифрового євро 2027 року, оскільки відкрито пропозиції постачальників Q1 2026

Європейський центральний банк наближається до запуску повноцінного пілоту цифрового євро, сигналізуючи про перехід від дослідницьких обговорень до конкретних тестувань. У виступі, зробленому після засідання виконавчого комітету Італійської банківської асоціації, член правління ЄЦБ П’єро Чіполлоне окреслив поетапний графік, який передбачає вибір постачальників платіжних послуг (ППП) на початку 2026 року та 12-місячний пілот у другій половині 2027 року. План передбачає участь невеликої групи ППП, торговців та співробітників Європейської системи центробанків у початковій фазі, з ширшим залученням, залежно від законодавчої та технічної готовності. Виступ підкреслює мету банку — підтвердити можливості центрального банку щодо цифрової валюти у практичних умовах, зберігаючи цілісність європейських карткових схем і тримаючи банки в центрі платіжної екосистеми.

Чіполлоне наголосив, що цифровий євро буде розроблений з урахуванням захисту європейських карткових схем і збереження центральної ролі банків у платіжній системі Європи, що відповідає підходу ЄЦБ, описаному у повідомленнях Reuters. Спочатку пілот буде обмеженим за масштабом, зосереджуючись на невеликій кількості ППП, торговців і співробітників Європейської системи, щоб протестувати процеси onboarding, розрахунків і управління ліквідністю у реальних умовах. Такий поетапний підхід має надати учасникам перевагу у готовності до більш широкого впровадження, а також зібрати практичні дані щодо інфраструктури, відповідності та витрат на персонал для планування.

Ключові висновки

Вибір ППП для пілоту цифрового євро заплановано на перший квартал 2026 року, що створить основу для 12-місячного тестування у другій половині 2027 року.

Пілот охопить обмежену групу ППП, торговців і співробітників Європейської системи, що дозволить практично протестувати onboarding, розрахунки та управління ліквідністю у контрольованому середовищі.

Європейські органи влади наголошують, що цифровий євро має захищати внутрішні платіжні екосистеми та карткові схеми, а не замінювати їх, зосереджуючись на збереженні ролі банків у платіжах.

Гармонізація управління та прозорість витрат є ключовими цілями пілоту, що дозволить учасникам отримати чітке уявлення про майбутню інфраструктуру, відповідність та потреби у персоналі.

Очікування галузі формуються довгостроковою дорожньою картою, яка включає можливий більш широкий запуск і цільовий термін 2029 року, залежно від прогресу у законодавстві у 2026 році та подальших регуляторних кроків.

Контекст ринку: Стимул для створення цифрового євро є частиною ширшої європейської ініціативи щодо модернізації платіжних систем, зменшення залежності від міжнародних карткових мереж і забезпечення стабільної, централізовано керованої цифрової валюти для мешканців і бізнесу. Підхід ЄЦБ до пілоту як до засобу захисту внутрішніх систем і залучення приватного сектору відображає тривалі дискусії навколо стабількоінів і приватних платіжних рішень, які потенційно можуть послабити традиційну роль банків у платіжах.

Чому це важливо

Перехід ЄЦБ до структурованого пілоту сигналізує про обережний баланс між інноваціями та збереженням статус-кво. Створюючи контрольоване тестове середовище з участю ліцензованих у ЄС ППП і прямою участю Європейської системи, центральний банк прагне зібрати практичні дані щодо функціонування цифрового євро у реальній торгівлі. Це включає питання onboarding нових користувачів, забезпечення безперебійних розрахунків між учасниками та управління ліквідністю — сфери, які історично виявлялися складними для масштабної операційної реалізації платформ цифрової валюти центрального банку.

З точки зору банків, цифровий євро розглядається не як загроза, а як механізм збереження їхньої центральної ролі у платіжному просторі, що дедалі більше включає цифрові рішення. Чіполлоне підкреслив, що проект має на меті захистити внутрішні платіжні системи і карткові схеми, пропонуючи при цьому більш економічно ефективний варіант для торговців. Мета — обмежити комісії для торговців у мережі цифрового євро, щоб вони були нижчими за типові збори міжнародних мереж, але вищими за внутрішні схеми. Ця цінова стратегія має підтримати конкурентоспроможність європейських платіжних систем і зробити цифровий євро привабливим для торговців і споживачів.

Європейські політики також враховують ширші зміни у галузі. У плані чітко зазначено, що цифровий євро може допомогти зберегти внутрішні мережі, такі як Bancomat в Італії та Bizum у Іспанії, від втрати позицій перед приватними, трансграничними платіжними платформами. У цьому контексті пілот менш спрямований на заміну існуючих мереж, а швидше — на інтеграцію центральної банківської цифрової валюти у спосіб, що доповнює, а не конкурує з уже існуючими інфраструктурами. Такий підхід відповідає ширшій меті — збереженню фінансової стабільності та стратегічного контролю Європи над платіжною архітектурою у часи появи нових форм цифрових грошей.

Що слід спостерігати далі

Перший квартал 2026: початок офіційного процесу вибору ППП, звуження кола учасників пілоту.

Друга половина 2027: початок основного 12-місячного періоду пілоту цифрового євро з участю ППП і торговців.

2026–2027: законодавчі та регуляторні кроки для запуску або коригування впровадження цифрового євро, формування графіка більш широкого розгортання.

2029: потенційний повномасштабний запуск за умови досягнення законодавчих і технічних цілей та достатньої готовності учасників.

Постійне планування інфраструктури: ЄЦБ і Європейська система продовжують розробляти майбутні витрати, потреби у персоналі та вимоги до відповідності, пов’язані з функціонуванням цифрового євро.

Джерела та перевірка

Прес-реліз ЄЦБ та супровідний документ, що окреслює плани щодо вибору ППП і пілоту (Sp260218) та інші матеріали.

Огляд Reuters, що деталізує зауваження Чіполлоне та цілі дизайну цифрового євро щодо захисту карткових схем європейських банків.

Звіт Cointelegraph про траєкторію цифрового євро, включно з посиланнями на план запуску 2029 року та наступні етапи.

Історичні матеріали щодо прогресу ЄЦБ у напрямку створення цифрового євро, зокрема обговорення термінів законодавства у 2026 році.