Matrixport сигналізує про критичний переломний момент для ринків криптовалют

Фірма з управління криптоактивами Matrixport у своєму останньому дослідженні зазначила, що ринок криптовалют наближається до вирішального моменту, оскільки динаміка волатильності, настроїв і ліквідності зливається. За даними звіту, різке падіння Біткойна спричинило швидкий сплеск прихованої волатильності на ринку опціонів, після чого вона частково знизилася, що підкреслює зростаючу невизначеність серед інвесторів.

Біткойн короткочасно різко впав, а потім стабілізувався на нижчих рівнях. Під час цього руху прихована волатильність для опціонів з датою закінчення у березні 2026 року зросла з приблизно 40% до близько 65%. Matrixport інтерпретувала цей сплеск як ознаку високого попиту на захист від зниження, оскільки інвестори активно хеджувалися від подальших втрат. Коли волатильність згодом знизилася до близько 50%, компанія припустила, що надмірні хеджі ризику крайніх сценаріїв поступово розгорталися, що свідчить про початок зняття паніки.

Висока волатильність і слабка ліквідність визначають поточні умови

Незважаючи на пом’якшення прихованої волатильності, Matrixport підкреслила, що загальне ринкове середовище залишається вразливим. Настрої інвесторів описуються як надзвичайно песимістичні, тоді як ліквідність продовжує витікати з ринку. Загальні обсяги позицій значно скоротилися, що відображає зменшення експозиції трейдерів і їхній відхід від агресивних стратегій хеджування, пов’язаних із сценаріями найгіршого розвитку. Цей відступ учасників ще більше послабив загальну чутливість ринку.

Історично, зазначила компанія, поєднання високої волатильності, низької реактивності ринку та зниження ліквідності часто передувало сильним зростанням на ринках криптовалют. Фірма додала, що хоча макроекономічні умови демонструють обережні ознаки стабілізації, ціни на криптовалюти ще не відобразили цю зміну чітко. За її даними, така розбіжність між покращенням макроекономічних сигналів і застійною ціною може не тривати довго, потенційно створюючи передумови для значного руху в будь-якому напрямку.