Падіння Bitcoin під $65K спричинило ліквідацію криптовалют на суму $500M

Коротко

• Біткоїн за дві години знизився з 67,6 тис. доларів до 64,4 тис. доларів, що спричинило ліквідацію понад 500 мільйонів доларів по всіх ринках.
• Позиції у біткоїні та Ethereum становили майже 70% від загальної суми ліквідацій.
• Один аналітик повідомив Decrypt, що криптовалюта залишається «закріпленою на далекому кінці кривої ризику», а не безпечним притулком.

Різке зниження біткоїна у понеділок спричинило хвилю ліквідацій на крипторинках, знищивши понад 470 мільйонів доларів позикових позицій. Провідна криптовалюта знизилася приблизно на 4,6% з 67 600 до 64 435 доларів менш ніж за дві години під час ранкових азіатських торгів, згідно з даними CoinGecko. Раптовий обвал призвів до ліквідації понад 505 мільйонів доларів позицій за останні 24 години, за даними CoinGlass, з яких Ethereum

Зараз біткоїн торгується приблизно за 66 280 доларів, знизившись на 2,7% за день. «Зниження не було викликане раптовою «червоною лебединою» або несподіваними негативними новинами», — повідомив Decrypt старший дослідник HashKey Group Тім Сан. «Натомість його спричинила невизначеність у політиці через коливання тарифної політики США у поєднанні з зростаючими геополітичними ризиками. Разом ці фактори змусили ринок переоцінити ризикові активи.» Рішення Верховного суду США у п’ятницю заявило, що «взаємні» тарифи президента Дональда Трампа є незаконними. Це не завадило Трампу запровадити всеохоплюючий глобальний тариф у 10% у відповідь на це рішення. Ця паніка підкреслює подальшу чутливість біткоїна до макроекономічної невизначеності, коли ризикові активи переоцінюються на тлі коливань тарифної політики та геополітичної напруги, а не через специфічні для крипто чинники. Користувачі платформи прогнозів Myriad, яка належить материнській компанії Decrypt Dastan, оцінили ймовірність у 37%, що наступний рух біткоїна підштовхне його до 84 000 доларів. Ця ймовірність знизилася майже на 10% з піку в 46,4% у неділю, що відображає зростаючий песимізм серед інвесторів.

Макроекономічні чинники
Сан вказав на сукупність тисків: затримані дані інфляції PCE за грудень, напруженість у Близькому Сході, що підвищує ціну на сирої нафту до періодичних максимумів, та ринки ставок, які тепер закладають відсутність зниження ставки у березні.
За даними інструменту FedWatch, очікування зниження ставки зросли з 90% минулого тижня до 96% станом на понеділок, що свідчить про ймовірність залишення цільової ставки Федеральної резервної системи на рівні 3,50% — 3,75% на наступному засіданні FOMC. На платформі Myriad прогнозисти оцінюють лише 21% ймовірності зниження ставки більш ніж на 25 базисних пунктів до липня, тоді як раніше в місяці цей показник становив 40%.
Загальне зниження апетиту до ризику є результатом цих подій, зазначив аналітик HashKey. Це видно з падіння крипторинку та зростання золота на 1,23% сьогодні, до 5166 доларів за унцію.

«У середовищі, визначеному політичною невизначеністю, затриманою інфляцією та геополітичним ризиком, апетит до ризику значно зменшився», — пояснив Сан. «Активи з високою волатильністю та високою залежністю від ліквідності першими зазнали тиску, що спричинило широку корекцію ризикових активів.»
Ще одним важливим чинником, що впливає на падіння біткоїна, є те, що інституційний капітал розглядає криптоактиви як «ризикові активи». «Натомість вони залишаються міцно закріпленими на далекому кінці кривої ризику», — сказав Сан.
У перспективі він очікує обмежених потоків інвестицій та тривалого процесу дна через зростаючу невизначеність, яка «зменшила готовність «вимкненого» капіталу входити на ринок.»
Він попередив, що відскоки, ймовірно, будуть «технічними відновленнями» без стабільної підтримки ліквідності, і будь-які періодичні відскоки швидше за все будуть технічними відновленнями, а не зміною тренду.

Ключем до відновлення крипторинку є конвергенція макроекономічних сигналів у позитивний напрямок, сказав Сан. Він вказав на тенденції інфляції, цін на енергоносії, геополітичні події та стабільність традиційних ризикових активів як критичні точки спостереження.
«Якщо традиційні ризикові активи залишатимуться під тиском, криптовалюта навряд чи зможе самостійно відновитися», — додав Сан. «Стабілізація акцій є передумовою для відновлення крипторинку.»