Відомий короткий інститут Citron: здійснює короткі позиції щодо SanDisk, а нинішній бум ринку пам'ятних чіпів є «ілюзією пропозиції»

BlockBeats повідомляє, 24 лютого відомий інструмент для коротких позицій Citron опублікував звіт, у якому зазначає, що ціна на продукцію SanDisk занадто висока, схожа на NVIDIA, але між ними є різниця: NVIDIA має захисний вал, а SanDisk продає комерційні продукти. Western Digital кілька днів тому значно зменшила свої акції, опустивши їх нижче за ринкову ціну на 25%, що свідчить про те, що досвідчені інвестори передбачають піковий момент циклу пам’яті. Історичні дані показують, що циклічні вершини ринку пам’яті спостерігалися у 2008, 2012 та 2018 роках, і SanDisk не є винятком.

Samsung за останні 30 років пріоритетом був ринковий частка, а не прибутковість, і цього разу вони безпосередньо просувають свої висококласні SSD-продукти до ключових клієнтів SanDisk, обіцяючи не продавати продукти з валовою маржею нижче 50%. Наразі напруженість у постачанні SanDisk є лише тимчасовим виробничим вузьким місцем, але це — лише «ілюзія дефіциту», яка може зникнути будь-коли під час фінансової конференції.

Citron підкреслює, що короткі позиції на акції SanDisk — це стратегія попереднього розміщення перед корекцією циклу. Коли ринок пам’яті відновиться до норми, ціна акцій SanDisk може вже значно знизитися.