Гігант Волл-стріт Morgan Stanley, який керує майже 9 трильйонами доларів активів, планує надавати клієнтам послуги цифрових активів, що охоплюють увесь життєвий цикл біткоїна, включаючи нативне зберігання, торгівлю, кредитування та генерацію доходу. Емі Оденбург, керівниця стратегії цифрових активів у Morgan Stanley, заявила, що послуги з отримання доходу та кредитування на базі Bitcoin наразі «є частиною триваючих обговорень і досліджень».
Чотири основні плани сервісу: повний стек архітектури від зберігання до доходу
План цифрових активів Morgan Stanley охоплює чотири ключові напрямки:
Нативне зберігання: створення інституційних рішень для самостійного зберігання Bitcoin без залежності від сторонніх кастодіанів, надання великим клієнтам послуг зберігання активів, що відповідають регуляторним стандартам
Місцева торгівля: інтеграція функцій прямої торгівлі Bitcoin у існуючу торгову інфраструктуру Morgan Stanley, щоб забезпечити єдину платформу управління цифровими активами і традиційними портфелями
Кредитні послуги: інституційні продукти кредитування, що використовують Bitcoin як заставу, дозволяючи клієнтам отримувати ліквідність без продажу своїх позицій
Генерація доходу: дослідження механізмів отримання доходу на основі Bitcoin, перетворюючи Bitcoin у компоненти портфеля з пасивним доходом
Заява Емі Оденбург чітко показує, що мета Morgan Stanley — не просто «тримати», а активно інтегрувати Bitcoin у загальну систему управління активами клієнтів, створюючи синергію з традиційними портфелями акцій і облігацій.
Від кадрового резерву до заявки на ETF: стратегічний шлях
Ця стратегія Morgan Stanley — не раптовий поворот, а логічне продовження низки стратегічних кроків:
Раніше Morgan Stanley активно залучав фахівців із криптовалют, з досвідом у децентралізованих фінансах (DeFi) та інфраструктурі токенізації, що свідчить про початок технічної підготовки. У січні 2026 року компанія офіційно подала заявки до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на спотові ETF Bitcoin, Ethereum і Solana, завершивши ключовий етап регуляторного розгортання.
За даними River, Morgan Stanley наразі рекомендує клієнтам інвестувати від 1% до 5% портфеля у Bitcoin, що співпадає з рекомендаціями Fidelity та Bank of America, і ці три великі інституції демонструють високу узгодженість у напрямку.
Змагання інституцій прискорюється: Волл-стріт активно розгортає криптоінфраструктуру
Останні дії Morgan Stanley відображають ширший тренд галузі. Citigroup оголосила про запуск послуг зберігання Bitcoin для інституційних клієнтів у 2026 році; JPMorgan Chase і BNY Mellon вже завершили перші кроки у сфері цифрових активів. Колективне входження глобально системно важливих банків (G-SIB) свідчить про зміну позиціонування Bitcoin — від «спекулятивного активу» до «структурного елемента інституційних портфелів».
Для інституційних інвесторів доступ до Bitcoin через регульовані фінансові установи першого рівня суттєво відрізняється від попередніх способів — через криптобіржі або ETF — за вимогами до відповідності, фідуціарних обов’язків і систем управління ризиками. Якщо Morgan Stanley реалізує кредитні та доходні послуги, це значно знизить операційні бар’єри для великих капітальних пулів у розподілі Bitcoin.
Поширені запитання
На якому етапі зараз послуга кредитування Bitcoin від Morgan Stanley?
За словами Емі Оденбург, керівниці стратегії цифрових активів Morgan Stanley, послуги з кредитування та отримання доходу на базі Bitcoin перебувають у стадії «поточного обговорення і досліджень», конкретний графік запуску не оголошено. План з нативного зберігання і торгівлі вже підтверджений, але повна реалізація сервісу очікує тривалого часу.
Чому Morgan Stanley обрав створення власної системи зберігання, а не покладався на сторонніх провайдерів?
Створення власної інфраструктури зберігання дає Morgan Stanley повний контроль над усім сервісним ланцюгом і гарантує відповідність стандартам безпеки та регуляторним вимогам. Покладанняся на сторонніх викликає ризики контрагентів і неоднозначність відповідальності за збереження активів клієнтів. Для фінансової установи з активами близько 9 трильйонів доларів самостійне управління інфраструктурою — ключовий елемент інституційної довіри.
На основі чого Morgan Stanley рекомендує клієнтам інвестувати 1-5% у Bitcoin?
Рекомендації Morgan Stanley базуються на загальній стратегії диверсифікації портфеля. Встановлення рівня у 1-5% дозволяє клієнтам отримати потенційний прибуток із крипторинку при обмеженій експозиції, водночас не наражаючи весь портфель на значні ризики через волатильність Bitcoin. Ця рекомендація збігається з подібними порадами Fidelity і Bank of America, що свідчить про формування консенсусу щодо Bitcoin як інструменту диверсифікації.
