Писання: The DeFi
Переклад: Білий блокчейн
Якщо не враховувати цінові коливання, у сфері криптовалют зараз відбувається щось дуже цікаве. Цього місяця деякі з найбільших світових компаній з управління активами почали купувати DeFi Token:
BlackRock: після підтримки торгівлі своїм BUIDLToken-фондом на інтерфейсі Uniswap, придбали невідкриту кількість $UNIToken.
Apollo Global Management: оголосили про намір протягом наступних 48 місяців придбати до 90 мільйонів MORPHOToken (приблизно на 1,7 мільярда доларів).
Citadel Securities та Ark Invest: інвестували у LayerZero $ZROToken.
Це перша велика традиційна фінансова (TradFi) установа, яка включила DeFiToken до свого портфеля.
Крім того, кілька тижнів тому Jupiter отримав інвестицію від ParaFi Capital у розмірі 35 мільйонів доларів у JUP, і угода відбулася за ціною ринку. Це було немислимим кілька років тому, оскільки більшість венчурних інвесторів (VC) раніше купували токени з великим OTC-знижками і одразу продавали їх після розблокування.
Зараз інституції та венчурні фонди готові купувати DeFi Token за публічною ціною, що є дуже позитивним довгостроковим сигналом.
Чому це важливо?
Найбільші світові інституційні гравці можуть створити значний попит на окремі токени, як це було з Bitcoin (BTC) за останні два роки. Це також легалізує всю галузь і може спонукати багато розсудливих роздрібних інвесторів, які раніше ставилися скептично до альткоїнів, почати інвестувати.
До того ж, останнім часом з’явилися механізми викупу у популярних децентралізованих додатках (dApps), що може стати необхідним фактором для масштабного зростання альткоїнів у наступному циклі.
Я усвідомлюю, що більшість людей вже втратили довіру до альткоїнів, і на це є вагомі підстави. Чесно кажучи, більшість токенів у цьому просторі ніколи не зможуть повторити свої історичні максимумі (ATH).
Проте я переконаний, що проєкти з хорошими фундаментальними показниками можуть у наступному бичому циклі зробити приголомшливий прорив і показати, що таке справжня «сезон альткоїнів». Завдяки інтересу інституцій, BTC у цьому циклі виріс з 16 000 до 124 000 доларів. Для альткоїнів необхідний менший обсяг покупок для їхнього стрімкого зростання.
Що далі очікувати і які мої плани?
Я вважаю, що це лише початок. BlackRock (щойно купив UNI) завжди був установою, яка задає тон у галузі. Коли вона діє, інші фінансові гравці зазвичай слідують її прикладу.
Я очікую, що найближчими місяцями з’явиться ще більше інституцій, які оголосять про купівлю альткоїнів.
Навіть з урахуванням цього, я вважаю, що зараз не час для масового входу у альткоїни. Адже перед тим, як BTC наблизиться до циклічного дна, навіть за наявності інституційних інвестицій, альткоїни навряд чи покажуть хорошу динаміку. Історично дно зазвичай припадає на рік після вершини циклу, приблизно у жовтні.
За поточними макроекономічними тенденціями, якщо історія повториться, дно цього циклу BTC може припадати на кінець третього кварталу 2026 року або початок четвертого — я не здивуюся. За попередніми циклами, березень 2026 року може стати місяцем хороших показників для криптовалют, але навіть при відскоку він, ймовірно, триватиме кілька тижнів.
З урахуванням усіх цих факторів, мій план — почати масштабне збільшення ризикового портфеля у альткоїнах і BTC у третьому кварталі. До того часу я планую здійснювати регулярні інвестиції (DCA) лише тоді, коли BTC буде на основних рівнях підтримки.
Які альткоїни я планую купити?
До третього кварталу ще достатньо часу для прийняття рішення, але мої основні критерії такі:
Низький коефіцієнт P/E (ціна/прибуток): розрахунок — повна оцінка токена (FDV) / річний дохід (якщо менше 15 — дуже добре).
Велика циркулююча пропозиція і низький рівень емісії.
Механізми викупу або інші стабільні механізми, що реально підвищують цінність токена.
Команди, які зберігають швидкий розвиток і доставку навіть у бичачому ринку.
Справжнє відповідність продукту ринку (PMF): користувачі використовують продукт, бо він дійсно зручний, а не лише заради отримання токенів.
Я не приховую, що таких проектів небагато. Але я вважаю, що саме вони мають найбільший потенціал залучити інституційний інтерес. На моєму радарі — кілька проектів: Fluid, Jupiter, AAVE, Pendle, Hyperliquid, Lighter, EtherFi і Sky. Однак я поділюся конкретним списком покупок ближче до третього кварталу.
Цей цикл став свідченням того, як інституції підтверджують інвестиційний статус BTC. Тепер вони вкладають реальні гроші, щоб перевірити цінність альткоїнів.
З переходом криптовалют у еру інституційних інвестицій, я переконаний, що масові покупки альткоїнів можуть стати головним каталізатором наступного бичого циклу. Можливо, бичий ринок ще не завершився, але я не сумніваюся, що новий цикл обов’язково настане.
Переконайтеся, що ви правильно розподілили свої активи.
