Кейко Рісерч: Аналіз зростання золота та срібла у конкурентній боротьбі з Біткоїном

2025 рік став роком, коли ринок товарів, зокрема золота та срібла, заслуговує на особливу увагу. Ці дорогоцінні метали демонструють сильний потенціал у змінюваному макроекономічному середовищі, привертаючи увагу багатьох інвесторів. За даними звіту Kaiko Research, за цим трендом стоять зміни у валютному середовищі та структурні фактори. Золото і срібло не лише реагують на макроекономічну невизначеність і зростання попиту на активи-укриття, а й активно реагують на зміни у монетарній політиці, демонструючи постійне зростання. Особливо у 2025 році золото подорожчало більш ніж на 60%, а срібло — до 150%, що частково зумовлено зростанням промислового попиту.

На початку 2026 року ринок дорогоцінних металів зазнав корекції через кілька факторів. Kaiko Research зазначає, що з призначенням нового голови Федеральної резервної системи ціни на золото і срібло різко знизилися. Це інтерпретують як реакцію ринку на зміну політичного курсу та зменшення попиту на активи-укриття, такі як золото. Водночас, на відміну від руху дорогоцінних металів, ціна на нафту (WTI) після слабких показників у 2025 році почала відновлюватися з початку 2026 року. Вартість нафти більше залежить від глобального економічного циклу та співвідношення попиту і пропозиції.

Біткоїн (BTC) у 2025 році досяг історичного максимуму, але з другої половини року увійшов у медвежий ринок, що ще більше розширило різницю з золотом. Цю різницю можна спостерігати за допомогою індексу BOLD від Kaiko, який підкреслює переваги створення портфеля з комбінацією інвестицій у золото та біткоїн — отримання прибутку від біткоїна у бичачому ринку та стабільності золота у медвежому.

Іноді ціни на золото і срібло рухаються синхронно, маючи сильний позитивний кореляційний зв’язок. Однак відносини між біткоїном і золотом є більш складними: ці активи демонструють різні тенденції залежно від фінансового середовища, іноді рухаючись у схожому напрямку. Це зумовлено різною структурою та драйверами кожного з активів.

Загалом, цей аналіз, базуючись на тенденціях 2025 і початку 2026 року, ще раз підкреслює важливість управління ризиками та диверсифікації інвестицій у змінних умовах ринку. Особливо корисною у високоволатильних ринках може бути стратегія диверсифікації, наприклад, у вигляді портфеля BOLD. Нарешті, висока волатильність ринку срібла, що є спекулятивним активом, також свідчить про необхідність посилення управління ризиками у майбутньому.