Перелік 6 Perp DEX з невипущеними монетами: як впроваджувати інновації та які потенційні можливості існують?

Нові проекти на трасі Perp DEX все ще демонструють сильні інновації, і в поєднанні з різними стимулами легко досягти холодного старту.Чим раніше ви берете участь, тим кращий ефект.

Автор: Jiang Haibo, PANews

Децентралізована безстрокова біржа контрактів (відома як Perp DEX або Perps) може бути однією з небагатьох сфер, яка є безумовно цінною та має велику кількість інноваційних проектів. Хоча такі проекти, як dYdX, GMX і Synthetix, займають основний ринок, багато нещодавно популярних проектів, які не випускали монети, продемонстрували сильну конкурентоспроможність, включаючи Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid, Jupiter тощо. Більшість проектів реалізують холодний старт у вигляді точок і т. д., а рання верстка може мати кращі можливості, про що PANews детально розповість нижче.

Aark Digital

Aark Digital — це Perp DEX на основі Arbitrum. У липні цього року компанія оголосила про завершення початкового раунду фінансування під керівництвом Delphi Digital за участю OKX Ventures, Big Brain Holdings і Keyrock. Конкретна сума фінансування не розголошується.

Ключові особливості Aark Digital включають:

• Використовуючи модель віртуального пулу ліквідності, постачальник ліквідності (LP) все ще виступає контрагентом для трейдера.
• Структура Parallel Market Maker (PMM). Агрегує ліквідність централізованих бірж (CEX) і децентралізованих бірж (DEX). Оскільки він відображає глибину ліквідності CEX, він може запобігти арбітражним збиткам, викликаним маніпулюванням цінами, і підтримувати активи з довгим хвостом. У той же час це стимулює довгі та короткі операції до досягнення балансу за рахунок зборів за капітал, цінових ефектів тощо.

• Підтримує режим повної позиції та перехресної маржі кількох застав. Активи, включно з широко використовуваними стейблкойнами (USDC, USDT, DAI), ETH і WBTC, можна використовувати як заставу для транзакцій, і кожна застава має попередньо встановлену вагу. Під час торгівлі користувачі все ще матимуть власні заставні активи, а прибутки та збитки розраховуватимуться в USDC лише під час розрахунку.
• Забезпечення ліквідності — це процес відкриття позиції так само, як торгівля, підтримка ліквідності за допомогою кредитного плеча та використання кількох застав.
• Ефективний процес розрахунків. Клацніть, щоб розмістити замовлення в Aark, щоб завершити транзакцію. Немає необхідності чекати, поки гаманець відкриє транзакцію та підпише її. Це вирішує проблему затримки в ланцюжку та газу, а також дозволяє уникнути таких проблем, як попереднє вільні операції.

Загалом, Aark Digital – це справді Perp DEX із дуже плавним досвідом. Щоб досягти холодного старту, Aark Digital вжив низку заходів для стимулювання ліквідності та обсягу торгів. Що стосується ліквідності, є два раунди планів м’якого блокування ліквідності. Другий раунд зараз триває з 20 грудня по 20 лютого, і загалом буде надано 200 000 токенів AARK (загалом 100 мільйонів). Що стосується обсягу транзакцій, існує 18-тижнева майнінг-кампанія, яка розпочинається 11 жовтня, і щотижня виділяється 200 000 AARK.

Дрейф

Drift — це децентралізована торгова платформа на основі Solana, яка забезпечує численні функції, такі як спотова торгівля, маржинальна торгівля, безстрокові контракти, кредитування та отримання доходу. У 2020 році проект завершив фінансування на суму 3,8 мільйона доларів США під керівництвом Multicoin Capital за участі Jump Capital, Alameda Research та інших.

Функціональні функції та функції Drift включають:

• Розроблено повний набір продуктів для спотової торгівлі, торгівлі кредитним плечем і торгівлі безстроковими контрактами.
• Для забезпечення ліквідності в ланцюжку існує кілька механізмів ліквідності, зокрема віртуальний автоматичний маркет-мейкер (Drift AMM), децентралізований лімітний ордер (DLOB) і своєчасна аукціонна ліквідність (JIT).
• Пріоритезація всіх угод проводиться на короткострокових голландських аукціонах, а потім виконується DAMM, а лімітні замовлення в книзі замовлень є останнім доповненням.
• Існує страховий фонд, який може отримати частину комісії за угоду, але у випадку збитку ця частина коштів буде використана спочатку для компенсації. Внесіть $10 000 у страховий фонд, щоб отримати знижку на комісію за транзакцію.
• Підтримує кілька застав як маржу, і застава автоматично отримуватиме дохід від депозиту. Прибутки та збитки користувача будуть автоматично регулярно розраховуватися, і ця частина коштів буде конвертована в депозити або борги користувача, а також будуть створюватися або вимагатися сплати відсотків.
• Постачальники ліквідності (DLP) можуть використовувати кредитне плече, можуть втратити всю маржу та можуть відкривати незалежні субрахунки для забезпечення ліквідності.
• Виробнику не тільки не потрібно платити комісію за обробку, але й можна отримати знижку в розмірі 2 б.п.

Drift є потужним DEX і має найвищий TVL серед Perp DEX Solana. Наразі Drift проводить щотижневу лотерею під назвою Drift Draw, яка базується на обсягах торгів Taker. Призи надходять із страхового фонду, але Drift чітко не заявив, що вона надає стимули для трейдерів і постачальників ліквідності.

Зета

Zeta — це протокол похідних інструментів на Solana, який надає послуги безстрокової торгівлі контрактами. У 2021 році він завершив фінансування на суму 8,5 мільйонів доларів США під керівництвом Jump Capital за участі Electric Capital, Wintermute, Alameda Research, Solana Capital та інших.

Продукт Zeta дуже простий, лише з повністю вбудованою книгою лімітованих ордерів для безстрокової торгівлі ф’ючерсами, подібною до dYdX.

Наразі Zeta має бальну систему Z-Score. Що більше балів, то більше жетонів ви отримаєте. Перший сезон події Z-Score завершився. Під час події ви отримуватимете 1 бал за кожен 1 долар, який ви торгуєте як гравець. Проте коефіцієнт плати за обробку Taker також відносно високий (0,1%); комісія Maker безкоштовна, тому балів немає. Zeta також випускає Zeta Card разом з іншими проектами, і ви можете отримати подвійні бали, знищивши картку. Другий сезон заходів Z-Score незабаром розпочнеться.

MYX

MYX — це безстрокова контрактна угода з високою масштабованістю. У листопаді 2023 року вона оголосила про завершення фінансування на суму 5 мільйонів доларів США під керівництвом HongShan за участі Consensys, Hack VC, OKX Ventures та інших.

Можна сказати, що MYX безпосередньо вражає головну точку GMX.У більшості Perp DEX, включаючи GMX, незалежно від того, відкриваються довгі чи короткі позиції, частина ліквідності буде зайнята. Коли зайнятість ліквідності досягає верхньої межі, це означає, що відкрита позиція досягає верхньої межі, і позицію можна лише закрити, але не відкрити. MYX використовує унікальний механізм відповідного пулу, який все ще має пул ліквідності як контрагента для трейдерів. Коли довгі та короткі позиції хочуть почекати, LP не має ризику бути контрагентом трейдера в цей час MYX вважає, що LP наразі не має жодних позицій. Якщо зберігається баланс між довгою та короткою позицією, відкритий інтерес теоретично може бути нескінченним. Лише різниця між довгими та короткими позиками піддасть ризику LP, а комісії за фінансування можуть стимулювати довгі та короткі позиції підтримувати баланс.

Оскільки обсяг відкритого інтересу більше не обмежується коштами в пулі ліквідності, та сама ліквідність MYX може принести більший обсяг торгів, а потім можна досягти компромісу щодо інших функцій, таких як нульове прослизання та відсутність комісії за позики. Зачекайте.

Зараз MYX перебуває на другому етапі тестування, і користувачі, які приєдналися до списку очікування, можуть отримати винагороду за участь у тестуванні.

Гіперрідина

Hyperliquid — це децентралізована стабільна біржа, яка працює на власному Рівні 1 і забезпечує подібні функції до традиційних централізованих бірж.

Це в основному складається з біржі ордерів, яка торгує з USDC як маржа. Він характеризується підтримкою торгівлі багатьма активами з довгим хвостом і може бути єдиним проектом, який підтримує торгівлю певними конкретними активами (такими як CANTO) у ланцюжку за кредитним плечем або безстроковими контрактами. Крім того, Hyperlierliquid надає Vault різноманітні стратегії створення ринку, як-от HLP (Hyperliquidity Provider), який наразі демонструє річну відсоткову ставку 264%, але це може бути пов’язано з нещодавніми коливаннями ринку.

Починаючи з 1 листопада, Hyperliquid запустив систему балів, яка розподілятиме 1 мільйон балів користувачам щотижня протягом 6 місяців.

Юпітер

JLP від Jupiter — це продукт на Solana, подібний до GLP від GMX, який надає послуги торгівлі безстроковими контрактами через кошик активів.

Хоча він не є інноваційним, він надзвичайно популярний на Solana. Ємність JLP була на верхній межі протягом тривалого часу, і вона швидко досягає верхньої межі після кожного збільшення; JLP може мати премію 10% у вторинному ринок; у безстроковому контракті Рівень використання SOL, BTC і ETH часто досягає 100%.

Основною причиною може бути надзвичайно висока оцінка Jupiter (понад 6 мільярдів доларів у Aevo), а 40% токенів використовуються для airdrops. Деякі користувачі, які придбали JLP за преміум-класом, і трейдери безстрокового контракту Jupiter, можливо, розглядають можливість потенційних розпродажів.

Резюме

Розробка Perp DEX не є ідеальною. Деякі проекти продемонстрували різноманітність та інноваційність треку. У поєднанні з різними стимулами можуть бути проекти, які можуть замінити поточний статус GMX або Synthetix. Для користувачів чим раніше вони залучаться, тим краще.

Але майте на увазі, що на цій трасі часто трапляються нещасні випадки. Навіть провідні проекти dYdX, GMX і Synthetix стикалися з різними ступенями атак, хоча в більшості випадків було втрачено лише невелику суму грошей. Нові проекти можуть бути більш ризикованими.