Чи можуть хвилі утримання реалізованої капіталізації ідентифікувати наступний пік ціни HODL Біткойн?

Циклічна природа Біткойну зацікавила інвесторів протягом понад десятиліття, а інструменти, такі як Realized Cap HODL Waves, пропонують вікно в психологію ринку. Як адаптація традиційних ходл-хвиль, цей індикатор надає важливі уявлення, вагаючи вікові групи за реалізованою ціною - вартістю Біткойну, утримуваного в гаманцях в будь-який момент часу.

Наразі діапазон до шести місяців становить близько 55%, що сигналізує про ринок, який має потенціал для зростання перед досягненням перегрітих рівнів, історично спостережуваних навколо 80%. У цій статті ми розглянемо деталі Хвиль HODL з реалізованою капіталізацією, що вони нам говорять про ринок, і як інвестори можуть використовувати цей інструмент для кращої навігації циклами цін Біткойну.

Коли діапазони хвиль HODL Realized Cap #Біткойн тривалістю до 6 місяців та менше перевищують ~80%, це гарний показник того, що ринок перегрівається, і ймовірно, наступить значний пік ціни…

Наразі ми приблизно на 55%, є ще багато потенціалу для #BTC! pic.twitter.com/ZL5P7USMo9

— Біткойн Magazine Pro (@БіткойнMagPro) 12 грудня 2024 р.

Натисніть тут, щоб переглянути живу діаграму Realized Cap HODL Waves на журналі gate Pro.

Розуміння хапаного капіталу ХОДЛ хвилі

На своєму основі діаграма хвиль HODL Realized Cap показує вартість Біткойн, який зберігається в гаманцях, згрупованих за різними віковими категоріями. На відміну від традиційних хвиль HODL, які відстежують загальний обсяг Біткойн, ця діаграма враховує реалізовану вартість - міру ціни, за якою Біткойн останній раз пересувався.

Головний висновок? Молодші вікові групи (наприклад, монети, утримувані не більше шести місяців) зазвичай панують під час невгамовних фаз, відображаючи зростаючий ринковий оптимізм. Натомість, старші вікові групи набувають переваги під час песимістичних фаз, що часто співпадає з ринковими дном, коли інвесторський настрій пригнічений.

Ця динаміка дозволяє графіку служити барометром для ринкових циклів, визначаючи періоди перегрівання або недооцінки з помітною точністю.

Чому 80% так важливо: історичний контекст

Графік показує, що коли короткострокові власники, які представлені шести-місячними і меншими періодами тримання, становлять 80% або більше від загального доходу, Біткойн часто наближається до великого максимуму на ринку. Цей рівень історично співпадає з ейфоричним рухом цін, де спекулятивна манія веде ринок.

Наприклад:

2013 Bull Market: six-місячна стрічка перевищила 80% під час метеоричного зростання Біткойну, що позначило вершину циклу.

2017 Bull Market: Схожий патерн відбувся, коли Біткойн досяг свого тодішнього історичного максимуму у $20,000.

Биковий ринок 2021 року: Піки у короткострокових діапазонах передували корекціям, підсилюючи передбачувану вартість індикатора.

На поточному рівні приблизно 55% є достатньо місця для зростання Біткойна, перш ніж досягти перегрітої території, історично спостерігається близько 80%.

Що сьогодні говорить нам дані

Остання графіка дня, яку поділила Біткойн Magazine Pro, підкреслює важливість цього показника. Ось основні висновки:

Простір для зростання: З 55% діапазонами шести місяців і менше ринок, здається, знаходиться в здоровій фазі зростання зі значним потенціалом вгору.

Поки що немає перегріву: історично перегрів стається, коли ці діапазони перевищують 80%. Це свідчить про те, що Біткойн має місце для розвитку, перш ніж зіткнутися з подібними умовами.

Перспектива циклу: Поточний цикл узгоджується з поведінкою бичачого ринку на ранній та середній стадії, де накопичуються нові інвестори та зростає оптимізм.

Ефект ETF: Як Біткойн ETF може вплинути на реалізований капітал холдерів

У відміну від попередніх циклів Біткойну, 2024 рік відзначається значним зміщенням завдяки введенню Біткойн ETF. Ці фінансові продукти, призначені надати інституційним та роздрібним інвесторам легкий доступ до Біткойну, мають потенціал перетворити дані on-chain, які надаються інструментами, такими як Realized Cap HODL Waves. Хоча цей показник історично був надійним показником ринкових циклів і цінових піків, динаміка цього циклу може відрізнятися.

ETFs Біткойну об’єднують інвестиції від численних учасників в централізовані кастодіальні гаманці, зменшуючи кількість активних адрес та транзакцій on-chain. Ця централізація вносить унікальні виклики при інтерпретації хвиль збереженого капіталу HODL:

Молодші вікові групи можуть недооцінювати активність на ринку: торгівля ETF відбувається оффчейн, що означає, що короткострокові угоди та активні адреси можуть бути недооцінені в шести місяцях і менше. В результаті, показник може вказувати на менший ентузіазм ринку, ніж насправді є.

Старші вікові групи можуть переважати: Довгострокові утримання Біткойну в межах ETF можуть змінити реалізовану вартість на вищі вікові групи, що робить ринок більш консервативним і менш динамічним, ніж у попередніх циклах.

Хоча ЕТФ забезпечують збільшену ліквідність та виявлення цін через традиційні ринки, вони також вводять складності для аналізу в ланцюжку. Цей зсув підкреслює важливість адаптації способу, яким ми інтерпретуємо індикатори, такі як ХОДЛ-хвилі реалізованого капіталу, в контексті змінюються ринкових структур.

Чому цей цикл може бути різним

З врахуванням того, що ETF на Біткойн тепер відіграють центральну роль, цей цикл може не повторювати ті ж самі шаблони, що й попередні. Історичний успіх Realized Cap HODL Waves у визначенні пікових цін залишається помітним, але інвесторам слід враховувати, що ETF представляють нову змінну. Збільшення прийняття за допомогою ETF може призвести до більш значних рухів цін, які менш прямо спостерігаються в ланцюжкових даних.

Як завжди, важливо не покладатися виключно на один індикатор для прийняття інвестиційних рішень. Інструменти, такі як Realized Cap HODL Waves, найкраще використовувати як доповнення до аналізу загального ринку, надаючи цінні уявлення про основні тенденції ринку. Шляхом поєднання показників on-chain з даними про надходження ETF та іншими метриками, інвестори можуть отримати більш чітке і всебічне розуміння динаміки цін Біткойну в цій новій ері.

Як інвестори можуть використовувати хвилі утримання реалізованого капіталу

Для інвесторів графік Realized Cap HODL Waves надає дієві уявлення:

Настрій ринку: використовуйте шестимісячний діапазон як вимірювач ринкової ейфорії або страху. Вищі відсотки вказують на биковий настрій, тоді як нижчі відсотки часто сигналізують про фази консолідації або накопичення.

Час циклування: Піки в молодшій віковій групі часто передують корекціям. Моніторинг цих рівнів може допомогти інвесторам керувати ризиком під час бичих циклів.

Стратегічне позиціонування: Розуміння того, коли ринок перегрівається, може допомогти довгостроковим тримачам оптимізувати свої стратегії виходу, тоді як покупці можуть знайти можливості під час періодів, що переважають старші вікові групи.

Висновок: Биковий вигляд з можливістю подальшого росту

Графік хвиль HODL з реалізованою капіталізацією є безцінним інструментом для розуміння циклів цін Біткойн. З шестимісячними та коротшими стрічками наразі на рівні 55%, ринок показує багато потенціалу вгору перед досягненням перегрітих рівнів. Для інвесторів це означає, що поточна фаза пропонує привабливу можливість скористатися траєкторією зростання Біткойн.

Як завжди, важливо поєднувати цей індикатор з іншими інструментами та фундаментальним аналізом. Щоб дізнатися більше живих даних та залишатися в курсі цінової акції Біткойну, відвідайте Біткойн Magazine Pro.

Відмова від відповідальності: Ця стаття має лише інформаційний характер і не повинна розглядатися як фінансова порада. Завжди проводьте свої власні дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.

Джерело: Журнал Біткойн

Чи можуть хвилі утримання реалізованого капіталу визначити наступний пік ціни на Біткойн? - запитання, яке ставиться в Crypto Breaking News.