ШІ стимулює попит на напівпровідники: Samsung виріс на 12%, ринкова капіталізація перевищила 1 трильйон доларів

Завдяки сильному попиту на передові чипи пам’яті з боку інфраструктури для ШІ ринкова капіталізація Samsung Electronics офіційно перевищила поріг у 1 трильйон доларів. Котирування компанії за останній рік зросли майже вчетверо, а сьогодні (5/6) на ранкових торгах піднялися до 12%, ставши після TSMC другою компанією в Азії, яка досягла цього рубежу. Ця хвиля зростання також підштовхнула індекс Kospi у Південній Кореї до прориву рівня 7 200 пунктів, підкреслюючи ключову роль азійських технологічних гігантів у глобальному ланцюгу постачання ШІ.

Стрибок прибутків у напівпровідниках і ситуація на ринку пам’яті (співвідношення попиту та пропозиції)

Прибуток напівпровідникового підрозділу Samsung у березневому кварталі перевищив ринкові очікування, досягнувши помітного зростання у 48 разів. Це в основному пояснюють високою маржинальністю на тлі замовлень від AI дата-центрів. Ринкові аналітики зазначають, що нині ринок пам’яті перебуває в стані дефіциту, і очікують, що контрактні ціни на флеш-пам’ять (NAND Flash) та динамічну оперативну пам’ять (DRAM) і надалі показуватимуть висхідну динаміку. Інвестиційні установи вважають, що у 2027 році баланс попиту та пропозиції може бути ще більш напруженим, ніж у 2026 році, що свідчить про перехід ролі пам’яті в AI-інфраструктурі до структурного попиту, а не просто періодичних коливань.

(Прибуток Samsung у річному обчисленні +755%! Ходять чутки, що котирування DRAM знову зростуть на 100%, а пам’ять на 32 ГБ може подорожчати до понад 400 доларів)

Розширення ланцюгів постачання та потенційна співпраця з Apple

Окрім переваг на ринку пам’яті, у Samsung з’являються нові динаміки і в контрактному виробництві (foundry). За повідомленнями, Apple (Apple) проводить попередні обговорення щодо оцінки можливості виробляти для своїх пристроїв ключові процесори на заводах Samsung у США. Якщо ця співпраця стане реальністю, Apple матиме, крім тривалого партнера TSMC, ще одного варіанта другого постачальника. Ця потенційна домовленість не лише допоможе Samsung розширити присутність у сфері контрактного виробництва, а й відображає стратегічну роботу глобальних технологічних гігантів над диверсифікацією ланцюгів постачання та зниженням ризиків, додатково зміцнюючи ключову позицію азійських компаній у сфері базових обчислювальних потужностей.

(Apple шукає Intel і Samsung для контрактних чипів, монопольне становище TSMC опиняється під загрозою)

Поточна оцінка Samsung та бізнес-виклики, з якими компанія стикається

Попри вражаючу роботу в напівпровідниковому бізнесі, Samsung все ще стикається з операційними викликами як всередині компанії, так і ззовні. Її підрозділи мобільного зв’язку та дисплеїв відчувають тиск через зростання витрат на матеріали та комплектуючі, внаслідок чого прибутковість є відносно слабшою. Крім того, суттєве зростання прибутків спричинило суперечки щодо розподілу між керівництвом і працівниками: працівники планують цього місяця розпочати страйкову акцію тривалістю 18 днів. Однак з позиції ринкової оцінки мультиплікатор упередженого прибутку Samsung (Forward P/E) наразі становить лише 5,3 раза, що значно нижче показника 14,4 раза у жовтні минулого року. За даними статистики Bloomberg, ринкові аналітики прогнозують, що впродовж наступних 12 місяців у акцій компанії все ще є близько 30% потенціалу зростання.

Ця стаття, яку AI-поштовх напівпровідникового попиту підняв Samsung на 12%, а ринкову капіталізацію — понад 1 трильйон доларів, вперше з’явилася на Сайті новин ланцюга ABMedia.