Бернстайн зберігає підвищену вагу акцій майнінгу Bitcoin на тлі угод зі ШІ на $150 млрд

Керуючий інвестиціями Bernstein зберігає рекомендацію «переважати» для сектору майнінгу біткоїна, посилаючись на зростання партнерств між компаніями з майнінгу BTC та AI-ЦОД, необхідних для подолання обмежень по електроенергії. Діл-трекер компанії зафіксував нову угоду, пов’язану з AI, щотижня в липні, а сукупні угоди перевищили 7,5 гігавата або контрактний еквівалент 150 млрд доларів у багаторічних контрактах. Аналітики пов’язують цей тренд із тим, що сторонні обчислювальні потужності майнерів біткоїна стають надзвичайно цінними, адже доступ до електроенергії лишається головною «пробкою» для індустрії AI на тлі зростаючого політичного спротиву будівництву нових ЦОД у США.

Компанії з майнінгу біткоїна в липні оголосили великі угоди з AI-інфраструктури

Компанії з майнінгу біткоїна в липні оголосили кілька угод щодо AI-інфраструктури. MARA Holdings повідомила про плани придбати майданчик у Техасі з потужністю до 2 гігаватів для розширення свого бізнесу в сфері AI та цифрової інфраструктури. TeraWulf підписала 20-річну оренду дата-центру зі стартапом Anthropic у галузі AI — угоду, яку компанія, за її словами, може принести приблизно 19 млрд доларів виручки за контрактами. Компанія з майнінг-інфраструктури Bitdeer також розширилася в AI-хмарні сервіси та високопродуктивні обчислення.

Hut 8 та IREN уклали багатомільярдні контракти

Hut 8 оголосила про 15-річну оренду вартістю 9,8 млрд доларів для кампусу своїх AI-ЦОД. IREN розкрила контракти на хмарні сервіси на 2,8 млрд доларів для AI-розробників. Співробітник видання Seeking Alpha The Curious Analyst у четвер сказав, що IREN починає конвертувати перевагу інфраструктури у контрактну та більш прогнозовану виручку, додавши, що найбільший ризик для цієї тези — виконання.

Акції майнерів біткоїна зростають після оголошень про угоди

Акції компаній з майнінгу біткоїна в понеділок показали двозначні зростання після того, як Hut 8 та IREN оголосили великі угоди з AI-інфраструктури. У четвер більшість акцій майнерів були налаштовані на зростання на основі активності в допродажі. Акції HUT 8 виросли на 5,23%, IREN — на 1,89%, а TeraWulf — на 1,49%. Секторний біржовий фонд CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) піднявся на 1,47% перед відкриттям Nasdaq. Bernstein має рекомендацію outperform для всіх названих ним акцій, окрім MARA, яку він оцінює як market perform.

Політичний спротив ускладнює розширення AI-ЦОД

У дослідницькій нотатці Bernstein зазначено, що майнери біткоїна та постачальники сторонніх обчислювальних потужностей і надалі залишатимуться важливими для компаній у сфері AI, оскільки будівництво нових ЦОД стикається зі зростаючим політичним спротивом з боку обох партій. У середу, як повідомляється, кандидат від демократів до сенату штату Техас Джеймс Таларіко поділився пропозицією щодо створення сильніших місцевих процесів схвалення та скасування податкових пільг для AI-ЦОД. У квітні сенатор США Рон Вайден поділився занепокоєннями, що AI-ЦОД у його рідному штаті Орегон можуть погіршити дефіцит води під час тривалих посух. Він сказав, що великі ЦОД можуть споживати до 5 мільйонів галонів води на день, і попросив операторів великих ЦОД пояснити, як вони зменшуватимуть відбори ґрунтових вод, щоб захистити місцеве водопостачання. У березні адміністрація президента Дональда Трампа опублікувала Pledge із захисту платників тарифів (Ratepayer Protection Pledge), спрямоване на розширення AI-інфраструктури без збільшення рахунків за електроенергію для домогосподарств і малого бізнесу. У січні кілька губернаторів штатів опублікували плани щодо розширення мережі для задоволення стрімко зростаючого попиту з боку AI-ЦОД, але заявили, що нові ЦОД мають нести витрати, які вони створюють, а не перекладати їх на існуючих клієнтів — мешканців і малий бізнес.

FAQ

Які угоди з AI-інфраструктури оголосили компанії з майнінгу біткоїна в липні?

Hut 8 оголосила про 15-річну оренду вартістю 9,8 млрд доларів для своїх AI-ЦОД. IREN розкрила контракти на хмарні сервіси на 2,8 млрд доларів для AI-розробників. MARA Holdings повідомила про плани придбати майданчик у Техасі з потужністю до 2 гігаватів. TeraWulf підписала 20-річну оренду дата-центру зі стартапом у сфері AI Anthropic, що може принести приблизно 19 млрд доларів виручки за контрактами.

Чому Bernstein зберігає рекомендацію «переважати» для акцій біткоїн-майнінгу?

Bernstein зберігає рекомендацію «переважати», посилаючись на зростання партнерств між компаніями з майнінгу біткоїна та AI-ЦОД, необхідних для подолання обмежень по електроенергії. Діл-трекер компанії зафіксував нову угоду, пов’язану з AI, щотижня в липні, а сукупні угоди перевищили 7,5 гігавата або контрактний еквівалент 150 млрд доларів у багаторічних контрактах. Аналітики заявили, що сторонні обчислювальні потужності майнерів біткоїна залишаються надзвичайно цінними, оскільки доступ до електроенергії лишається головною «пробкою» для індустрії AI.

З якими політичними викликами стикаються AI-ЦОД?

AI-ЦОД стикаються зі зростаючим політичним спротивом з боку обох партій. Кандидат від демократів до сенату штату Техас Джеймс Таларіко, як повідомляється, у середу поділився пропозицією щодо створення сильніших місцевих процесів схвалення та скасування податкових пільг для AI-ЦОД. У квітні сенатор США Рон Вайден висловив занепокоєння, що AI-ЦОД в Орегоні можуть погіршити дефіцит води. У березні адміністрація президента Дональда Трампа опублікувала Ratepayer Protection Pledge, спрямоване на розширення AI-інфраструктури без збільшення рахунків за електроенергію. У січні кілька губернаторів штатів опублікували плани, де зазначено, що нові ЦОД мають нести витрати, які вони створюють, а не перекладати їх на наявних клієнтів.