Біткоїн опустився до 63 500 доларів, а рішення Федеральної резервної системи стане ключовим для ринку між бичачими та ведмежими настроями

7 липня 28 числа біткоїн відкотився до 63 500 долара, а за ніч завершилися торги на американських фондових біржах; акції Nvidia впали приблизно на 4,8%, що потягнуло вниз акції, пов’язані з AI. Упродовж цього тижня ключові події відбуваються одна за одною: у середу рішення FOMC щодо ставки Федеральної резервної системи (ФРС), у четвер звіт із базовою інфляцією PCE та дані щодо ВВП за другий квартал, а також фінзвітність Microsoft, Meta, Apple та Amazon; у п’ятницю закінчується термін дії опціонів на біткоїн і ефір на суму близько 13–14 млрд доларів.

Фокус ринку щодо рішення ФРС 29 липня

(Джерело: Polymarket)

Ключові події цього тижня зосереджені так:

29 липня (у середу): рішення FOMC щодо ставки ФРС; ринок деривативів і Polymarket схиляються до того, що коридор 3,50–3,75% лишиться без змін; трейдери більше стежать за тоном пресконференції керівника ФРС Кевіна Уорша та за будь-якими натяками на напрям подальших підвищень або зниження ставок

31 липня (у четвер): звіт щодо базової інфляції Personal Consumption Expenditures (PCE) і дані щодо ВВП за другий квартал

Фінзвітність цього тижня: Microsoft, Meta, Apple, Amazon

У п’ятницю: закінчується термін дії опціонів на біткоїн і ефір на суму близько 13–14 млрд доларів

Протягом минулого тижня з бірж пішло вже майже 9 000 біткоїнів; однак обсяг відкритих контрактів за біткоїн-ф’ючерсами знижувався в той час, коли ціна незначно зростала. Sondergaard зазначає, що дані з біржового стакана також вказують на постійний чистий тиск продажів, що свідчить: трейдери скорочують позиції, а не нарощують лонги (long).

Пузир AI-акцій та ризики інфляції

Протоколи засідання ФРС за червень попереджали: багаторічна інфляція, яка залишається вищою за ціль, «може почати впливати на інфляційні очікування, а також на рішення щодо заробітної плати та ціноутворення»; у травні CPI зріс на 4,2% у річному вимірі (найбільше зростання з квітня 2023 року), у червні показник знизився до 3,5%, але все одно значно перевищує ціль 2%. Якщо інфляційні очікування вийдуть з-під контролю, а «спіраль заробітна плата–ціни» запуститься, ціна буде дуже високою — уроки 1970-х показали, що тодішньому голові ФРС Волкеру зрештою довелося підняти ставки майже до 20%, що призвело до того, що рівень безробіття в 1982 році досяг 10,8%.

S&P 500 стикається з подвійним ризиком: занадто раннє послаблення політики може підштовхнути до зростання інфляційних очікувань, змушуючи пізніше підвищувати ставки значно сильніше; натомість повернення до підвищення ставок піднімає вартість фінансування для компаній, від чого в першу чергу страждають переоцінені AI-акції з високими оцінками та датацентри, які залежать від дешевших грошей за низьких ставок.

Поширені запитання

Яку ціну біткоїну потрібно прорвати, щоб зламати боковик?

Суто група ринкових стратегів LMAX Joel Kruger заявив, що біткоїну потрібно пробити 67 300 доларів, щоб зламати безперервний боковик, який триває вже кілька тижнів після 6 червня; ефір (ETH) має схожий тест на рівні 2 000 доларів. Прорив вище цих позначок може сигналізувати про старт наступної хвилі зростання.

Що аналітик Nansen думає про недавній рух біткоїна?

Старший аналітик досліджень Nansen Nicolai Sondergaard дає базовий прогноз, що ціна біткоїна знизиться до діапазону 52 000–58 000 доларів; він каже, що недавній відскок не має сильних покупців і більше схожий на коригування позицій, а не на початок ширшого висхідного тренду. Поліпшення умов включає більше стабільних надходжень стейблкоїнів на біржі, триваючі покупки spot ETF, а також ознаки того, що довгострокові власники припиняють продавати собі в збиток.

Наскільки важливим є рішення ФРС 29 липня для біткоїна?

Аналітики зазначають, що очікування незмінності ставок майже повністю вже враховані ринком; більш критичними є тон пресконференції голови ФРС Кевіна Уорша та будь-які натяки на напрям майбутніх підвищень або зниження ставок. Додатково до цього в той самий тиждень виходять дані щодо базового PCE та фінзвітність провідних технологічних компаній — тож макроподії цього тижня можуть визначити, чи зможе біткоїн прорвати торговий діапазон, що триває вже кілька місяців.