Circle розкрив свою вертикально інтегровану стратегію у фінансових результатах за I квартал 2026 року, прагнучи зменшити залежність від доходів за відсотками по резервах, розширюючись до потоків доходу, заснованих на транзакціях. Поруч із цим емітент стейблкоїнів повідомив про резервний дохід у розмірі $653 мільйона у I кварталі 2026 року, що становить 94% від загального доходу, підкреслюючи його подальшу залежність від відсоткових надходжень. Circle просуває власність на інфраструктуру в межах використання USDC — від емісії до трейдингу, платежів і розрахунків — через партнерства з Hyperliquid, його Arc-блокчейном, StableFX-движком для валютного обміну та інструментами оплат для AI-агентів. Цей зсув відображає ширший галузевий тренд, коли емітенти стейблкоїнів еволюціонують від суто моделей доходу від відсотків до структур доходу на основі платформних комісій і транзакційного трафіку.
Circle Partners with Hyperliquid to Expand USDC Circulation
Circle визначила децентралізовану біржу деривативів Hyperliquid як стратегічного партнера для зростання розповсюдження USDC. Hyperliquid використовує USDC як базовий колатеральний актив, створюючи прямий зв’язок між зростанням депозитів платформи та попитом на USDC. За даними Tiger Research, загальна заблокована вартість (TVL) Hyperliquid зросла з $2 мільярдів у I кварталі 2025 року до $4 мільярдів у I кварталі 2026 року, а пікові депозити досягли $6 мільярдів.
Партнерство позиціонує Hyperliquid як один із ключових каналів емісії USDC. За сценарію, коли депозити Hyperliquid досягнуть $11 мільярдів до 2029 року, загальна циркуляція USDC може зрости з поточних $77 мільярдів до $84 мільярдів. Це зробить одну платформу відповідальною приблизно за 10% від загальної циркуляції USDC.
Стратегія Circle передбачає обмін доходами з резервних відсотків із великими платформами, щоб забезпечити прийняття USDC як стандартної торгової пари. Хоча такий підхід знижує короткострокові маржі прибутку, Circle надає пріоритет тому, щоб USDC став стандартом для розрахунків на ключових торгових майданчиках. Компанія вважає мережеві ефекти від вбудованості стандарту платежів ціннішими, ніж негайна прибутковість.
Circle Launches Arc Blockchain for Cross-Border Payments
Circle запустила Arc — власний блокчейн, розроблений для генерації доходу від транзакційних комісій незалежно від коливань процентної ставки. Інфраструктура націлена на неефективність традиційних транскордонних платежів, зокрема комісії посередницьких банків, спреди валютного обміну, затримки розрахунків у вихідні та високі витрати на транзакції.
Arc підтримує дві ключові функції. Circle Payments Network (CPN) з’єднує глобальні підприємства та фінансові установи з платіжною інфраструктурою Circle для обробки транскордонних розрахунків. StableFX працює як ончейн-движок для валютного обміну, де кілька маркет-мейкерів надають котирування в реальному часі для конверсій стейблкоїн-до-стейблкоїн, а транзакції виконуються за найконкурентнішою ставкою.
Публічний тестнет Arc зафіксував 430 мільйонів сукупних транзакцій і 3,26 мільйона щоденних транзакцій від запуску. Понад 100 глобальних інституцій приєдналися до екосистеми Arc, зокрема BlackRock, HSBC, Visa та AWS. Ці показники вказують на те, що Arc позиціонують як інституційну фінансову інфраструктуру, а не як експериментальну мережу.
Інтеграція CPN і StableFX дозволяє Circle охопити як платіжний трафік, так і попит на конверсію валют. Контролюючи платіжні рейки та функціональність валютного обміну, USDC може працювати як базова одиниця для руху глобального капіталу, а не лише як долар-пегований стейблкоїн.
Circle Introduces Agent Stack for AI Payment Infrastructure
Circle оголосила Agent Stack — набір інструментів для мікроплатежів між AI-агентами (agent-to-agent) у тому, що компанія називає «агентною економікою». Інфраструктура охоплює сценарії, коли AI-агенти автономно купують дані, викликають API-послуги або платять за функції програмного забезпечення без втручання людини.
Agent Stack включає п’ять компонентів: Agent Wallet для зберігання та переказу USDC, Agent Exchange для пошуку й оплати API-послуг, Agent Nanopayments для обробки надмалих транзакцій, Circle CLI для підключення гаманців до агентських систем, а також Circle Skills, щоб допомогти AI розуміти та використовувати фінансові функції Circle.
Таймлайн Tiger Research прогнозує 2026 рік як фазу побудови інфраструктури, 2027 рік — як період регуляторної стабілізації після потенційного впровадження в США стейблкоїн-фреймворку GENIUS Act, і 2028 рік — як фазу комерціалізації, коли AI-агенти отримають реальні повноваження на витрачання та генеруватимуть масштабні автономні платіжні транзакції.
Стратегія Agent Stack не приносить негайного доходу, але це зусилля Circle закріпити USDC як стандарт платежів для транзакцій, керованих AI. Орієнтуючись і на мережі платежів, керовані людьми, і на мережі, керовані AI, Circle прагне позиціонувати USDC в кількох транзакційних середовищах.
FAQ
Що Circle повідомила у фінансових результатах за I квартал 2026 року?
Circle повідомила про резервний дохід у розмірі $653 мільйона у I кварталі 2026 року, який становив 94% від загального доходу. Компанія розкрила вертикально інтегровану стратегію, щоб зменшити залежність від доходів від відсотків, розширюючись до транзакційних комісій через партнерства з Hyperliquid, інфраструктуру Arc-блокчейна, валютний обмін StableFX та інструменти оплати для AI-агентів.
Як зросла загальна заблокована вартість Hyperliquid між I кварталом 2025 і I кварталом 2026?
Загальна заблокована вартість Hyperliquid зросла з $2 мільярдів у I кварталі 2025 року до $4 мільярдів у I кварталі 2026 року, а пікові депозити досягли $6 мільярдів. За сценарію, коли депозити Hyperliquid досягнуть $11 мільярдів до 2029 року, циркуляція USDC може зрости з $77 мільярдів до $84 мільярдів, зробивши Hyperliquid відповідальним приблизно за 10% від загальної пропозиції USDC.
Які компоненти включає Agent Stack від Circle?
Agent Stack від Circle включає п’ять компонентів: Agent Wallet для зберігання AI та переказу USDC, Agent Exchange для пошуку AI та оплати API-послуг, Agent Nanopayments для обробки надмалих транзакцій, Circle CLI для інтеграції гаманців і агентів для розробників, а також Circle Skills, щоб надати AI можливість розуміти фінансові функції Circle.
