Криптовалюта консолідується, оскільки волатильність охолоджується, а ф’ючерсні ринки зміщуються в бік ведмежих настроїв

Крипторинок у п’ятницю продовжив демонструвати ознаки нестабільності та «зривів», тоді як біткоїн BTC$66,729.05 торгується на рівні $67,000 посеред торгового діапазону, який тягнеться ще з початку лютого.

Підбірка альткоїнів активізувалася в години Азії з нижчою ліквідністю, що спонукало, зокрема, ALGO та RENDER показати двозначні прирости за останні 24 години.

Але ширша картина залишається тією самою; крипторинок торгується в макротренді на зниження, що триває з жовтня, і характеризується серією нижчих максимумів і нижчих мінімумів.

Фондові індекси США торгуються без змін у п’ятницю, оскільки волатильність продовжує охолоджуватися після коментарів Дональда Трампа про можливе завершення війни в Ірані в понеділок.

Brent торгується на рівні $109 за барель, що вказує: кінець війни, ймовірно, не такий близький, як прогнозують деякі аналітики.

Позиціювання деривативів

• Ф’ючерсні ринки для Bitcoin і Ethereum залишалися стриманими: триденні вихідні у зв’язку зі святами тримали торгові обсяги на тонкій «просіці». Відкритий інтерес (open interest) для обох активів здебільшого не змінився протягом останніх 24 годин.
• Відкритий інтерес у ф’ючерсах на Solana зріс до понад 65 мільйонів SOL — це найвищий рівень із 7 лютого. Зростання, у поєднанні з від’ємними ставками фінансування та OI-зваженим сукупним дельта-обсягом (OI-adjusted cumulative volume delta), свідчить, що трейдери дедалі більше позиціонуються на зниження, а продавці в шорті демонструють більшу впевненість.
• Подібна ведмежа ринкова динаміка спостерігається в TRX і BCH.
• Відкритий інтерес у ф’ючерсах на Zcash (ZEC) із фокусом на приватність стабілізувався приблизно біля 1.70 мільйона ZEC протягом третього дня поспіль. CVD ZEC також є найвищим серед «мажорів». Ця комбінація вказує на стале позиціювання з сильною спрямованою переконаністю, імовірно, зумовлене агресивним тиском з боку покупців.
• Індекс 30-денного імплайд-волатильності для Bitcoin знизився до 51.28% — це найнижче значення з лютого. Ринок не демонструє жодних ознак паніки взагалі, навіть попри геополітичні ризики та волатильність на енергетичному ринку.
• Індекс волатильності Ether знизився до 72.55% — найнижче значення з 26 лютого.
• На Deribit біткоїнові та етерієві пут-опціони й далі торгуються дорожче, ніж колли, що вказує на ухил у бік захисту від зниження.
• Glassnode повідомила, що експозиція dealer gamma нижче $68,000 — аж до $50,000 — є негативною. Це означає, що дилери можуть продавати на падаючому ринку, щоб хеджувати свою експозицію, підсилюючи волатильність донизу.

Розмови про токени

• Ринок альткоїнів був відносно стійким до нестабільної поведінки крипторинку цього тижня: деякі сегменти ринку випереджали біткоїн і головні криптоактиви, зокрема токени DeFi та AI.
• DeFi Select Index (DFX) зріс на 1.3% з півночі UTC, тоді як CoinDesk Computing Select Index (CPUS) піднявся на 1.5%, обігнавши біткоїн-орієнтовані бенчмарки на кшталт CoinDesk 20 (CD20), який у п’ятницю зростає лише на 0.16%.
• Перевершення деякими альткоїнами є симптомом ринку, що консолідується. Коли біткоїн і «мажори» торгуються без змін, трейдери часто спекулюють менш ліквідними альткоїнами. Така спекуляція зазвичай сходить нанівець, коли біткоїн знову визначається з наступним ключовим ринковим рухом.