Bitcoin і Ethereum одночасно різко знижуються, оскільки за 24 години було знищено 349 мільйонів доларів США в деривативних позиціях. Funding Rate знову став негативним, глибокі ризики ще не завершилися.
Крипторинок щойно пережив ще одну сильну хвилю розпродажу, що спричинило масштабну хвилю ліквідацій на ринку деривативів. За 24 години загальна вартість позицій, які було вичищено, сягнула 349,84 мільйона доларів США, що відображає надзвичайно оборонний стан коштів спекулятивного потоку. Знижувальний тиск виник одночасно із геополітичним шоком і налаштованістю risk-off на всьому ринку активів.
Ілюстрація до розпродажу, який призвів до ліквідації сотень мільйонів доларів США в криптопозиціях.
Макрорегуляторний тиск напряму б’є по схильності до ризику
За останні 24 години сукупна ринкова капіталізація крипторинку знизилася на 3,22%, тоді як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) відповідно втратили 3,89% і 3,63%. BTC опустився до зони локальних мінімумів 66.200 USD, але ще не пробив рівень 65.000 USD, встановлений 29/3. Це свідчить про те, що тиск продажів лише наростає, однак короткострокова підтримка ще не повністю зруйнувалася.
Графік від Kobeissi Letter показує негативну реакцію традиційного ринку після виступу президента Трампа.
Основним каталізатором стали слова президента Дональда Трампа, коли американський фондовий ринок одразу відреагував негативно. Згідно з Kobeissi Letter, індекс S&P 500 втратив 550 мільярдів доларів США капіталізації менш ніж за 30 хвилин. Тому макросередовище швидко перейшло в режим уникнення ризиків, що чинить прямий тиск на крипто.
Крім того, жорсткі заяви щодо Ірану та ризик того, що конфлікт може затягнутися ще «на два-три тижні», підштовхнули ціни на нафту різко вгору до 107,65 USD за барель. Сильне зростання енергетичних цін часто супроводжується побоюваннями щодо інфляції та послаблює апетит інвесторів до високоволатильних активів. Для крипто це несприятлива комбінація, адже вона одночасно втрачає потік спекулятивних коштів і зазнає тиску з боку глобальних ринкових настроїв.
Найважливіше те, що наслідки цього шоку, імовірно, ще не повністю відобразилися в ціні негайно. Затримка впливу нафтової волатильності, очікувань щодо інфляції та вартості капіталу може створити додатковий тиск на ризикові активи ще протягом багатьох тижнів. У такому сценарії Bitcoin цілком може бути втягнутий у ще глибшу фазу capitulation (циклічної капітуляції).
349 мільйонів доларів США було ліквідовано, найбільше постраждала сторона Long
Дані CoinGlass показують, що загальна сума ліквідацій по всьому ринку досягла 349,84 мільйона доларів США за 24 години. Ethereum очолив список із 90,83 мільйона доларів США, які було виведено з гри, тоді як Bitcoin посів друге місце — 80,89 мільйона доларів США. Ці цифри вказують, що кредитне плече ще досить «товсте» й його зараз вимушено розкручують у середовищі сильної волатильності.
Сторона Long була групою, яка зазнала основних втрат у цьому падінні. Це відображає реальність того, що багато трейдерів досі робили ставку на короткостроковий відскок, але ринок відреагував у протилежний бік. Коли ціна стрімко падає за високого плеча, ефект доміно від примусових ліквідацій зазвичай призводить до посилення амплітуди зниження.
Зважений Funding Rate за Open Interest показує, що короткострокові настрої сильно зміщуються в бік продажів.
Після 28/3 Funding Rate повернувся в зону негативних значень — це дуже важливий сигнал для ринку perpetuals (безстрокових ф’ючерсів). Коли Funding Rate негативний, ціна perpetual-контрактів торгується нижче за spot, що демонструє ведмежий напрям короткострокового bearish sentiment (настроїв песимізму). Зазвичай це ознака того, що учасники ринку готові платити комісію, щоб тримати більше Short-позицій, ніж Long.
Структура ціни Bitcoin усе ще зміщена в бік зниження
Останній продаж не з’явився випадково — він лежить у руслі тривалого послаблення Bitcoin. Якщо звузити фокус до найближчих тижнів, поточне падіння ще не достатнє, щоб повністю змінити загальну картину, але вже помітно погіршило короткострокову структуру. Ключовий рівень, за яким потрібно стежити, — 65.600 USD, адже 4-годинна свічка, що закриється нижче цієї зони, підтвердить перехід swing structure у ведмежий стан.
4-годинний графік BTC/USDT показує, що зона 69.000 USD виконує роль дуже сильного опору.
Зона пропозиції 69.000 USD повністю відхилила будь-які спроби з боку покупців підняти ціну. Відкат звідти змушує внутрішню структуру й надалі погіршуватися та підвищує імовірність того, що BTC повернеться до повторної перевірки локального дна на рівні 65.000 USD. Якщо тиск продажів продовжить розширюватися, наступною зоною підтримки, до якої може рухатися ринок, стане рівень 63.300 USD.
Нинішній потік коштів не демонструє сигналів про готовність до переконливого розвороту. Негативний Funding Rate, зростання ліквідацій Long і одночасна реакція risk-off з боку макроринку формують єдиний «клапоть» ведмежих сигналів. У короткостроковій перспективі будь-який відскок Bitcoin може й далі розглядатися стороною продажів як можливість для повторного перерозподілу позицій.
