Акції Dell після закриття виросли майже на 40%, а замовлення на AI-сервери з чергою досягають $51,3 млрд

Dell Technologies (DELL) 28 травня оприлюднила результати першого кварталу фінансового року станом на 1 травня. У звітному кварталі виторг становив 43,84 мільярда доларів, виторг від AI-серверів — 16,1 мільярда доларів, скоригований прибуток на акцію — 4,86 долара. Після оприлюднення звіту акції Dell на біржових торгах після закриття біржі піднімалися до 39%, досягнувши піку 443,86 долара, а перед закриттям зупинилися на 317,05 долара.

Підтверджені фінансові показники Q1 та FY2027 за весь рік

Підрозділ Dell з інфраструктурних рішень (ISG, сервери та обладнання для дата-центрів) у Q1 наростив виторг на 181% р/р до 29,0 мільярда доларів, перевищивши очікування StreetAccount у 22,4 мільярда доларів; підрозділ клієнтських рішень (PC-бізнес) у Q1 збільшив виторг на 17% р/р до 14,6 мільярда доларів, перевищивши прогноз у 12,8 мільярда доларів.

Чистий прибуток у Q1 утричі зріс до 3,44 мільярда доларів — по 5,24 долара на акцію (у минулому кварталі: 965 мільйона доларів, або 1,37 долара на акцію). Прогноз FY2027 Q2: скоригований EPS 4,80 долара, виторг 44–45 мільярдів доларів (аналітики раніше прогнозували EPS 2,98 долара і виторг 34,97 мільярда доларів); за весь рік скоригований EPS — 17,90 долара проти очікувань аналітиків 13,09 долара.

Підтвердження від Jeff Clark і David Kennedy

COO Jeff Clark на телефонній конференції з фінансовими результатами сказав: «У сфері штучного інтелекту можливості не сповільнюються». Clark також зазначив, що обсяг замовлень на AI у Q1 досяг 24,4 мільярда доларів, а сума незавершених замовлень на кінець кварталу — 51,3 мільярда доларів, і підтвердив, що Dell наразі має понад 5 000 клієнтів AI-серверів, зокрема CoreWeave та Nscale Global Holdings — компанії з оренди хмарних обчислювальних потужностей, а також корпоративних клієнтів.

CFO David Kennedy в інтерв’ю Bloomberg TV сказав, що в міру того як клієнти переходять від тренування AI-моделей до використання AI-моделей, для Dell відкривається більше можливостей, ніж тільки AI-сервери: «Це забезпечить нам ширший і триваліший довгостроковий ріст».

Тиск на ціни пам’яті та стан ланцюгів постачання

Clark зазначив, що в січні цього року Dell підняла ціни на продукти, щоб відобразити зростання витрат через дефіцит пам’яті, і сказав, що компанія «відчуває, ніби щодня переоцінює ціни», та підтвердив, що стикається з нестачею стандартних CPU, жорстких дисків і інших продуктів.

Clark підтвердив, що Dell очікує напруження з постачанням у другій половині FY2027. Пентагон 27 травня оголосив, що надає Dell контракт на 9,7 мільярда доларів на п’ять років для виробничих сервісів Microsoft 365.

Питання, що часто задаються

На скільки саме результати Dell у Q1 перевищили очікування аналітиків?

Скоригований EPS у Q1 — 4,86 долара, що на 65% вище за прогноз аналітиків (2,94 долара); виторг у Q1 — 43,84 мільярда доларів, що на 24% перевищує прогноз (35,43 мільярда доларів); підрозділ ISG перевищив очікування StreetAccount у 22,4 мільярда доларів приблизно на 29%.

На яку величину підвищено ціль щодо AI-серверів на весь FY2027?

Ціль на весь FY2027 щодо AI-серверів підвищено з 50 мільярдів доларів, які прогнозували у лютому цього року, до 60 мільярдів доларів — ріст на 144% (порівняно з показником за попередній фінансовий рік — приблизно 24,6 мільярда доларів).

Який характер контракту Пентагону на 9,7 мільярда доларів?

Пентагон (Міністерство оборони США) 27 травня оголосив, що надає Dell контракт на п’ять років загальною вартістю 9,7 мільярда доларів для сервісів Microsoft 365 з метою забезпечити Dell джерело різноманітних доходів, окрім AI та корпоративних застосунків.